Акции Qualcomm (QCOM) выросли на 0,2% в четверг после того, как производитель чипов подтвердил продление глобального патентного лицензионного соглашения с Apple (AAPL). Обновленное соглашение вступает в силу 1 апреля 2027 года и продлевает договоренности, регулирующие отношения двух компаний с момента урегулирования спора в 2019 году, дав инвесторам определенную ясность в отношении партнерства, которое отнюдь не было гладким на протяжении многих лет.

Скромный рост выделяется на непростом фоне, поскольку более широкий индекс Nasdaq 100 снижался в ходе торгов. Qualcomm все же сумела отыграть часть позиций благодаря одному лишь объявлению, хотя ни одна из компаний не раскрыла финансовые условия и срок нового соглашения.

«Мы рады продлить лицензионное соглашение с Apple», — сказал Джон Хан, исполнительный вице-президент и генеральный менеджер подразделения технологического лицензирования Qualcomm.

Партнерство, закаленное в судах

Отношения между двумя компаниями имеют сложную историю. Apple подала в суд на Qualcomm в 2017 году, назвав ее модель роялти чрезмерной, и стороны судились два года, прежде чем урегулировать спор в 2019 году. Это урегулирование заложило основу для лицензионных отношений, которые компании поддерживают и по сей день.

С тех пор Apple планомерно работала над снижением зависимости. Производитель iPhone купил модемный бизнес Intel и выпускает собственные сотовые чипы «C1» с простой целью: перестать платить Qualcomm за каждый отгруженный iPhone.

Эти усилия пока не увенчались полным успехом. Только модели iPhone 18 Pro Max для рынка США по-прежнему оснащаются модемом Qualcomm, тогда как остальная линейка работает на собственных чипах Apple. Тем не менее Qualcomm владеет основополагающими патентами на сотовую связь, вокруг которых Apple не может просто обойти.

Именно это и охватывает новое соглашение. Речь идет не о чипах — а о патентах, на которые опираются устройства Apple независимо от того, чей модем внутри них. Подобные соглашения сохраняются, поскольку сотовые устройства создаются по отрасым стандартам: кто бы ни поставлял модем, подключенное устройство все равно задействует базовые патенты. Именно этот поток роялти и сохраняет продление по мере того, как аппаратное обеспечение Apple становится более самостоятельным.

Взгляд за пределы Apple

Финансовый директор Qualcomm Акаш Палкивала быстро представил новость об Apple как лишь часть более широкой стратегии. В интервью TheStreet на Snapdragon Summit 2026 он изложил план превращения Qualcomm в то, что генеральный директор Криштиану Амон называет «платформенной компанией».

«В ближайшие два года мы станем компанией с тремя крупными направлениями бизнеса: дата-центры, смартфоны и автомобильный сегмент/IoT», — сказал Палкивала. «Представьте это как три ножки табурета, каждая из которых почти одинакового размера».

Смартфонное направление в последнее время работе не благоприятствует. Продажи чипов для мобильных устройств Qualcomm упали на 20% в годовом исчислении до 5,1 млрд долларов в третьем финансовом квартале, отчасти из-за более слабого спроса и растущих затрат на память.

Автомобильный сегмент, напротив, остается светлым пятном. Он показал выручку в размере 1,59 млрд долларов, увеличившись на 61% год к году, и Qualcomm ожидает, что к 2029 финансовому году она достигнет 10 млрд долларов в год.

Экспансия в дата-центры

Выручка от дата-центров не вошла в июльский отчет о прибылях, но лежит в основе того, куда стремится Qualcomm. Палкивала сказал, что ожидается, что этот сегмент внесет 15 млрд долларов в цель компании по достижению 40 млрд долларов выручки вне сегмента смартфонов к 2029 финансовому году — значительный рост по сравнению с предыдущей целью в 22 млрд долларов.

«Ранее мы не работали в сфере дата-центров, поэтому именно это обеспечивает большую часть увеличения», — сказал он.

Ранее в этом месяце Qualcomm заключила сделку с Amazon (AMZN) о разработке заказных чипов для ИИ-дата-центров. Палкивала подтвердил, что компания также работает с Meta (META) и еще одним hyperscaler, имя которого пока не называется.

Он продемонстрировал мало беспокойства по поводу возможного сокращения расходов на ИИ в отрасли. «Этим компаниям интересно работать с нами, и мы видим в дата-центрах и ИИ огромные возможности», — сказал Палкивала, добавив, что робототехника может открыть еще одно направление роста в будущем, которое пока не учитывается в текущей цели в 40 млрд долларов. Далее наблюдаемые ориентиры просты: раскрытие имени все еще анонимного третьего hyperscaler и первый отчет о прибылях, включающий выручку от дата-центров, которой в июльском отчете не было.

Источник: CoinCentral