Ключевые моменты

Выручка Planet Labs за второй квартал составила $116,1 млн, значительно превысив прогноз Уолл-стрит в $104,5 млн, что означает рост на 58% в годовом исчислении.

Скорректированная EBITDA составила $13,9 млн, намного превысив консенсус-прогноз в $2,3 млн.

Клиенты из сферы обороны и разведки теперь обеспечивают 70% общей выручки против 57% годом ранее, а сам сегмент почти удвоился до $81 млн.

Прогноз компании по выручке на третий квартал в размере от $101 млн до $105 млн оказался ниже ожиданий аналитиков в $114 млн.

В пятницу в ходе предторговых торгов акции PL выросли примерно на 11%, достигнув $20,44, после падения более чем на 8% в четверг перед публикацией отчётности.

Planet Labs объявила о выручке за второй квартал в размере $116,1 млн, что означает рост на 58% в годовом исчислении и заметное превышение прогноза Уолл-стрит в $104,5 млн. Скорректированная EBITDA компании в размере $13,9 млн значительно превзошла ожидания в $2,3 млн.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $116.1M (Est. $104M); +58% YoY
Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02)
Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M); +117% YoY
Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY
FY27 Guide: Revenue: $430M-$441M (Est. $436M)

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 pic.twitter.com/KwkrE7KylZ Source post

По стандарту non-GAAP прибыль на акцию составила 2 цента против консенсус-прогноза убытка в 2 цента — всестороннее превосходство по всем ключевым показателям.

Подразделение обороны и разведки выросло более чем на 90% в годовом исчислении, увеличив свою долю до 70% общей выручки компании против 57% годом ранее. Сегмент принёс примерно $81 млн, что почти вдвое больше показателя прошлого года. Этот сдвиг отражает более широкую отраслевую тенденцию: европейские правительства, в частности, с начала полномасштабного вторжения России в Украину в 2022 году наращивают расходы на космическую разведку и суверенные спутниковые возможности, и коммерческие поставщики снимков, такие как Planet, наряду с конкурентами вроде BlackSky и Maxar, оказались среди главных бенефициаров этого спроса.

Коммерческий сегмент показал рост более чем на 15%, а выручка от гражданских государственных заказчиков увеличилась более чем на 5%. В географическом разрезе сильнейший результат показал регион Европы, Ближнего Востока и Африки, где выручка выросла более чем на 130%.

Компания, занимающаяся спутниковой съёмкой, также заключила соглашение на $8 млн с Национальным агентством геопространственной разведки (NGA) на свой сервис Global Monitoring Service. Среди других побед — европейский оборонный контракт на семизначную сумму и немецкий государственный тендер на спутниковые услуги стоимостью до 25 млн евро сроком на пять лет.

Отложенные заказы (backlog) компании выросли на 11% в годовом исчислении до $815 млн. Оставшиеся обязательства по исполнению (RPO) увеличились на 9% примерно до $753 млн. Руководство ожидает признать более $400 млн выручки в течение следующих четырёх кварталов только за счёт существующего портфеля заказов.

Прогноз на третий квартал ниже ожиданий

Руководство дало прогноз по выручке на третий квартал в диапазоне от $101 млн до $105 млн, что ниже консенсуса аналитиков в $114 млн. Компания также ожидает убыток по EBITDA в третьем квартале примерно $3,5 млн против прогноза Уолл-стрит о положительной EBITDA в $2,5 млн.

Аналитик Citi Джон Годин указал, что часть превосходства во втором квартале объясняется переносом выручки из третьего квартала, что отчасти повлияло на разочаровывающий прогноз. Он подчеркнул, что инвестиционный тезис остаётся «непоколебимым» (intact).

Аналитик Needham Райан Кунц отметил, что выручка за второй квартал выиграла от ускоренного признания, связанного с первым суверенным спутником Швеции. При совмещении фактической выручки за Q2 и прогнозируемой за Q3 рост в годовом исчислении по-прежнему составляет 42%. Шведская программа — часть более широкой тенденции, когда европейские страны инвестируют в национальные космические активы, а не полагаются исключительно на союзнические или коммерческие снимки от американских поставщиков.

Обновлённый годовой прогноз

Planet Labs повысила нижнюю границу прогноза выручки на 2027 финансовый год до $430 млн с $425 млн, сохранив верхнюю границу на уровне $441 млн. Текущий консенсус аналитиков составляет $435,67 млн.

Руководство ставит целью в 2027 финансовом году достичь ориентира «Rule of 40», который рассчитывается как сумма процента роста выручки и маржи скорректированной EBITDA — порог, широко используемый программными компаниями и бизнесами с регулярной выручкой как индикатор баланса между ростом и прибыльностью.

Скорректированная валовая маржа незначительно снизилась до 59% с 61% годом ранее, что объясняется инвестициями в соглашения о спутниковых услугах и решения партнёров на базе ИИ.

За первую половину финансового года компания сгенерировала около $68 млн операционного денежного потока. Свободный денежный поток составил $21 млн, а скорректированный свободный денежный поток — $29 млн.

К концу квартала Planet Labs располагала примерно $865 млн в денежных средствах и краткосрочных инвестициях и привлекла около $120 млн через программу размещения акций «на рынке» (ATM) по средней чистой цене $31,95 за акцию.

Руководство выявило возможности в сфере спутниковых услуг на сумму более $4 млрд в своём портфеле перспективных сделок — этот показатель будет值得关注 attention в ближайших кварталах по мере того, как компания будет превращать эти перспективы в контрактный backlog, особенно учитывая, что объявленные спутниковые сделки (например, со Швецией) могут смещать сроки признания выручки между кварталами.

На момент публикации в пятницу акции PL торговались со снижением примерно на 1,25% на отметке $18,12 после предторгового роста более чем на 11%. За последние 12 месяцев акции выросли более чем на 180%.