Акции SanDisk (SNDK) выросли на 8% после покупки Hugging Face компанией Nvidia за 12,9 млрд долларов
Ключевые выводы
- •Акции SanDisk в пятницу выросли максимум на 8,9% до внутридневного максимума $1 693,71, завершив сессию с ростом примерно на 8,5% около $1 687.
- •Nvidia объявила о планах приобрести Hugging Face за 12,9 млрд долларов — платформу с более чем 18 млн зарегистрированных пользователей и 3 млн размещённых моделей ИИ.
- •Операционный директор Dell Джеффри Кларк заявил, что память — прежде всего DRAM, затем NAND — остаётся критическим ограничением производства ИИ-серверов.
- •Мировая выручка от флеш-памяти NAND во II квартале выросла примерно на 70% в последовательном выражении на фоне ограниченного предложения, а Bernstein подтвердила целевую цену $3 000 для SNDK, ссылаясь на многолетний дефицит предложения.
- •Акции Micron Technology в тот же день выросли примерно на 4%, при этом SNDK всё ещё торгуется более чем на 30% ниже 52-недельного максимума в $2 354,39.
Акции SanDisk (SNDK) в пятницу заметно выросли, прибавив максимум 8,9% и достигнув внутридневного пика $1 693,71, после чего стабилизировались около $1 687 в середине утренних торгов. По итогам сессии акции выросли примерно на 8,5%, хотя объём торгов заметно ниже типичного среднего показателя в 13,9 млн акций. SanDisk, выделенная из Western Digital в феврале 2025 года в качестве независимого производителя флеш-памяти NAND, демонстрирует всё более тесную корреляцию с новостями об ИИ-инфраструктуре, учитывая центральную роль памяти в построении центров обработки данных.
Что вызвало рост
Nvidia в четверг вечером объявила о планах приобрести Hugging Face в сделке стоимостью 12,9 млрд долларов. Эта широко используемая платформа разработки ИИ с открытым кодом насчитывает более 18 млн зарегистрированных пользователей, размещает 3 млн моделей ИИ и обслуживает свыше 200 000 предприятий, создающих и внедряющих решения на основе искусственного интеллекта.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг подчеркнул, что более половины выручки компании приходится на клиентов, «во многом ориентированных на открытые модели», отметив, что Nvidia является крупнейшим контрибьютором моделей с открытым кодом на Hugging Face. Отраслевые наблюдатели рассматривают приобретение как стратегический шаг Nvidia по укреплению позиций в сообществе ИИ-разработчиков — сигнал, который для поставщиков памяти, таких как SanDisk, означает дальнейшую приверженность расширению ИИ-экосистемы, стимулирующей спрос на оборудование.
Связь с SanDisk
Высокий спрос на графические процессоры Nvidia породил соответствующий спрос на продукты SanDisk из флеш-памяти NAND — ключевые компоненты современных ориентированных на ИИ центров обработки данных, где ёмкостное флеш-хранилище используется для хранения обучающих наборов данных, чекпоинтов и быстрого доступа к данным в связке с GPU-вычислениями. Таким образом, всё, что выгодно стратегии Nvidia в области ИИ, как правило, оборачивается более сильным спросом на компоненты SanDisk.
Эта связь получила подтверждение ранее на этой неделе, когда операционный директор Dell Technologies Джеффри Кларк назвал память критическим ограничением производства ИИ-серверов. «Ограничения остались прежними, — пояснил Кларк. — DRAM, DRAM, DRAM, а затем NAND, NAND, NAND».
Сильные фундаментальные показатели сектора
Помимо новости о Nvidia, базовые условия на рынке NAND остаются устойчивыми. Мировая выручка от флеш-памяти NAND во II квартале выросла примерно на 70% в последовательном выражении благодаря продолжающемуся расширению ИИ-инфраструктуры, требующему значительных мощностей флеш-хранилищ. Предложение в отрасли остаётся ограниченным, а цены стабильными.
Инвестиционная компания Bernstein по-прежнему рекомендует SNDK с целевой ценой $3 000, ссылаясь на то, что аналитики описывают как устойчивый многолетний дефицит предложения NAND. Акции конкурента Micron Technology в пятницу также выросли примерно на 4%, что указывает на распространение динамики на весь сектор чипов памяти, а не только на SanDisk. Для следящих за сектором следующими индикаторами устойчивости тезиса о дефиците предложения, вероятно, станут данные по ценам на NAND и дальнейшие комментарии производителей ИИ-серверов о нехватке памяти.
Благоприятные макроэкономические условия
Доходность казначейских облигаций США снизилась перед важными экономическими публикациями пятницы, что дало инвесторам дополнительный стимул вернуться к быстрорастущим акциям полупроводниковых компаний, ранее пострадавшим на фоне роста процентных ставок.
Более широкий рынок почти не помог: индекс S&P 500 снизился на 0,5%, а Nasdaq Composite — на 0,48%, что подчёркивает: сила SanDisk объяснялась сугубо отраслевыми факторами.
Несмотря на пятничный рост, SNDK всё ещё более чем на 30% ниже 52-недельного максимума в $2 354,39. При оценке в 23 раза к прибыли за последние 12 месяцев и всего в 8 раз к прогнозной прибыли акции оценены ниже, чем многие другие производители ИИ-ориентированных чипов памяти.
Что касается инсайдерской активности, главный юрист SanDisk Бернард Шек 1 сентября продал 600 акций по цене $1 525,60 в рамках ранее установленного торгового плана Rule 10b5-1 — это стандартная административная операция без существенных рыночных последствий.
Целевая цена Bernstein для SNDK в $3 000 остаётся неизменной, акции в настоящее время торгуются около $1 687.
