Анируддха Наха из PGIM India вновь подтвердил свое предпочтение банков с государственным участием (PSU) перед частными кредиторами, сославшись на относительную привлекательность этого сегмента в текущих рыночных условиях. PGIM India Asset Management, индийское подразделение глобального инвестиционного бизнеса Prudential Financial, является растущим игроком на внутреннем рынке паевых инвестиционных фондов.

В эфире CNBC-TV18 Наха изложил свой инвестиционный подход, указав на несколько структурных тем, которые, по его мнению, обладают долгосрочным потенциалом роста. В частности, он выделил сегменты кабелей и центров обработки данных как представляющие интерес области, наряду с категорией комнатных кондиционеров (RAC).

Банки PSU были в центре внимания многих участников рынка, поскольку государственные кредитные учреждения продемонстрировали улучшение финансовых показателей и оценок по сравнению со своими коллегами из частного сектора. Банки PSU в Индии воспользовались преимуществами многолетнего цикла снижения валовых непрофильных активов, укрепления балансов после вливания государственного капитала и устойчивого роста кредитования. Продолжающаяся поддержка Нахой банковского сектора PSU совпадает с мнением о том, что эти учреждения имеют все шансы извлечь выгоду из текущего экономического импульса, даже несмотря на то, что некоторые инвесторы переориентировались на частные банки из-за привлекательных оценок.

С тематической точки зрения, сегменты кабелей и центров обработки данных привлекают все большее внимание инвесторов, поскольку спрос на цифровую инфраструктуру продолжает расти. В Индии ускорились темпы строительства центров обработки данных, что обусловлено растущим внедрением облачных технологий, рабочими нагрузками искусственного интеллекта и цифровизацией предприятий. Этот сектор также привлек значительные капитальные обязательства как от глобальных гиперскейлеров, так и от отечественных конгломератов, при этом Мумбаи, Ченнаи и Ноида стали ключевыми узлами. Государственные инициативы, в том числе присвоение центрам обработки данных статуса инфраструктурных объектов в нескольких штатах, дополнительно поддержали инвестиционный потенциал. Сектор кабелей, который поставляет критически важные компоненты для передачи электроэнергии, телекоммуникационных сетей и подключения центров обработки данных, рассматривается как ключевой фактор этой инфраструктурной экспансии и уже испытал консолидацию и расширение мощностей среди котирующихся на бирже игроков.

Сегмент RAC также продемонстрировал бурный рост, поддерживаемый увеличением располагаемых доходов, урбанизацией и спросом на решения для охлаждения на жилых и коммерческих рынках. Все более сильные летние волны тепла в Индии еще больше усилили спрос, стимулируемый проникновением на рынок, поскольку кондиционеры остаются недостаточно распространенными по сравнению с другими товарами длительного пользования в большинстве районов страны.

Наха объяснил свою более широкую инвестиционную философию во время обсуждения, подчеркнув дисциплинированный подход к выявлению возможностей в рамках этих тем.

Источник: CNBC-TV18