Акции Nvidia (NVDA) оставались под давлением после того, как Alphabet отчиталась о квартальных результатах ниже ожиданий, а, по сообщениям, Marvell Technology вступила в переговоры о приобретении Lumentum. NVDA закрылась 28 октября по цене $215,38 — на 11,5% ниже октябрьского максимума и примерно на 12% ниже годового максимума.

Эти события вызвали вопросы о расходах на ИИ-инфраструктуру и оценках полупроводниковых компаний. Тем временем предстоящая отчетность Intel может дополнительно повлиять на ожидания относительно технологических инвестиций Nvidia.

Слабые результаты Alphabet усиливают опасения по поводу ИИ

Акции Nvidia отступили, поскольку инвесторы все больше беспокоились об ИИ-индустрии. Эти опасения обострились за ночь после того, как Alphabet опубликовала результаты, не оправдавшие ожиданий.

Alphabet сообщила, что выручка за сентябрьский квартал выросла до $111,2 млрд, при этом рекламное и поисковое направления разочаровали. ИИ-бизнес компании также продолжал сталкиваться с трудностями, усиливая опасения по поводу окупаемости инвестиций (ROI) в отрасли.

Эти результаты имеют большое значение, поскольку Google часто рассматривается как индикатор состояния ИИ-индустрии. Компания владеет DeepSeek, одной из ведущих ИИ-лабораторий мира, и TPU — одними из самых быстрорастущих чипов в секторе. Alphabet также является одним из крупнейших клиентов Nvidia, и финансовое здоровье покупателя такого масштаба внимательно отслеживается как индикатор спроса на чипы Nvidia.

Отчет вышел через несколько дней после того, как Microsoft объявила о предложении выплат при увольнении 60 000 сотрудников — одном из крупнейших сокращений штата в истории. В отчете Microsoft также указала на замедление развертывания дата-центров в США.

Amazon, еще один крупный клиент Nvidia, как ожидается, опубликует финансовые результаты позже сегодня, что даст дополнительные подсказки о его бизнес-трендах. Отразится ли в комментариях компании о планах по дата-центрам то замедление, о котором предупредила Microsoft, — одна из деталей, за которыми читатели могут следить в отчете.

Marvell Technology ведет переговоры о покупке Lumentum

Второе событие, которое может повлиять на Nvidia, связано с потенциальным слиянием двух компаний из ее портфеля. Marvell Technology, которая сотрудничает с Amazon и Google в производстве их чипов, рассматривает покупку Lumentum, ведущего игрока в области оптики. Оптические компоненты передают данные по волоконным линиям связи, соединяющим серверы и дата-центры, что относит этот сегмент к той же инфраструктурной стройке, что и ИИ-чипы.

Если сделка будет завершена, она войдет в число крупнейших сделок эпохи ИИ. Lumentum стоит более $88 млрд, а Marvell потребуется потратить около $100 млрд для проведения сделки.

Потенциальная сделка важна для Nvidia, поскольку она является крупным инвестором обеих компаний. Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявлял, что Marvell однажды станет компанией стоимостью $1 трлн благодаря растущему спросу на ее продукцию. Если сделка будет подтверждена, акции Marvell могут оказаться под давлением, тогда как акции Lumentum могут взлететь.

Еще одним катализатором для акций Nvidia станет предстоящая отчетность Intel, которая выйдет после закрытия рынка. Nvidia является третьим по величине акционером Intel со долей стоимостью более $20 млрд. Только BlackRock, Vanguard и State Street владеют более крупными пакетами Intel.

Результаты Intel дадут дополнительные подсказки о состоянии ИИ-индустрии. Сильный отчет покажет, процветает ли сектор. Вместе с цифрами Amazon эти два отчета составят картину состояния всей ИИ-цепочки поставок оборудования за один день.

Технический анализ акций Nvidia

Дневной график показывает, что в последние дни NVDA переживает сильную распродажу, опустившись с максимума $243 до текущих $215.

Акции остаются выше восходящей линии тренда, соединяющей минимальные значения с марта этого года. Они также торгуются выше 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что говорит о том, что восходящий тренд пока сохраняется.

Однако акции также сформировали медвежий вымпел, который часто приводит к продолжению предыдущего движения. Это оставляет риск дальнейшего снижения, потенциально к 200-дневной скользящей средней на уровне $205. Рост выше уровня сопротивления $205 отменит медвежий сценарий.

Отказ от ответственности

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой консультацией. Инвестиции в акции связаны с волатильностью и потенциальными убытками. Читателям следует провести самостоятельное исследование перед инвестированием.

Первоначально опубликовано на The Market Periodical.