Акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) в четверг подорожали на 7% после того, как обновленный прогноз продаж ослабил опасения, что бум расходов на искусственный интеллект может терять силу. Это произошло после публикации отчета Nvidia за второй квартал 2027 финансового года, в котором руководство представило прогноз по выручке, указывающий на сохранение высокого спроса, — признак того, что инвесторы по-прежнему готовы дать компании преимущество сомнения, поскольку расходы на ИИ-инфраструктуру остаются ключевой темой в отрасли.

Рост акций также отразил усилия Nvidia по привлечению разработчиков ИИ, использующих китайские модели. В среду компания сообщила, что улучшает поддержку DeepSeek V4 Flash, Qwen 3.8 от Alibaba Group (NYSE: BABA), моделей подразделения Google компании Alphabet (NASDAQ: GOOGL), а также собственного программного обеспечения Nvidia.

Nvidia адаптирует платформу под китайский ИИ, пока американские власти обсуждают новые ограничения

Китайские ИИ-модели в 2026 году стремительно прогрессируют, и все больше разработчиков по всему миру используют их. Вместо того чтобы уступать пространство китайским производителям оборудования, Nvidia адаптирует свои чипы и программное обеспечение, чтобы удержать разработчиков в своей экосистеме. Huawei, выпускающая процессоры Ascend, и Alibaba уже внедрили поддержку DeepSeek, Qwen и других открытых моделей.

Nvidia охарактеризовала эту программу как «локальную ИИ-инициативу с оптимизациями для ведущих открытых моделей». Более широкая цель — удержать разработчиков на американских вычислительных системах, даже если выбранная ими модель создана в Китае.

По сообщениям, сотрудник Nvidia заявил CNBC: «Поддержка моделей по всему миру позволяет разработчикам строить свои решения на американском технологическом стеке».

Он добавил: «Разработчики, использующие популярные американские и китайские модели, выберут тот стек, под который оптимизирована модель, поэтому оптимизация под американский стек имеет критическое значение».

Nvidia также выступает против раннего федерального регулирования ИИ с открытыми весами. Microsoft (NASDAQ: MSFT), Meta Platforms (NASDAQ: META), Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), Nvidia и еще более 20 компаний подписали июльское письмо с призывом к властям не вводить «преждевременные ограничения» на ИИ-модели, которые компании могут скачивать, изменять и использовать.

В то же время Nvidia признала, что политика может создавать трудности. В последнем отчете, поданном в SEC, компания предупредила, что регуляторные меры Белого дома, направленные против ИИ, созданного в Китае, могут навредить некоторым направлениям ее бизнеса.

Сотрудник также сказал: «Разработчики будут крайне важны для построения победившей ИИ-экосистемы. В Китае одна из самых больших популяций разработчиков в мире, создающих открытые базовые модели. Каждая модель должна лучше всего работать на технологическом стеке США, что побуждает страны по всему миру выбирать Америку».

Дебиторская задолженность Nvidia стремительно растет, а возможная сделка с Hugging Face расширит ее присутствие в программном обеспечении

В квартальном отчете была и другая цифра, привлекающая внимание рынка: чистая дебиторская задолженность Nvidia выросла примерно на 63% с января по июль — с 38,5 млрд долларов до 63,1 млрд долларов. Это означает, что компания зафиксировала значительно больше продаж, по которым клиенты еще не расплатились.

Глава технологических исследований D.A. Davidson Гил Лурия сказал CNBC: «За этим стоит следить». Он добавил: «Мы должны пристально следить за этим, потому что цифры настолько велики, а обязательства берутся по-настоящему большие и далеко в будущее».

Уолл-стрит ожидает дальнейшего роста показателя. Bank of America (NYSE: BAC) прогнозирует, что дебиторская задолженность Nvidia достигнет примерно 71 млрд долларов в январе 2027 года, затем 113 млрд долларов в 2028 году и 147 млрд долларов в 2029 году. С 2027 по 2029 год это означало бы рост примерно на 107%.

У Morgan Stanley (NYSE: MS) оценка выше. Банк ожидает, что показатель вырастет с примерно 78,6 млрд долларов в январе 2027 года до 171 млрд долларов в январе 2029 года, что соответствует росту примерно на 117%.

Дебиторская задолженность Nvidia также сконцентрирована среди небольшого числа покупателей. Компания сообщила, что пять прямых клиентов обеспечили 70% общей дебиторской задолженности, причем большую часть этой группы составляют крупные облачные провайдеры. Годом ранее три прямых клиента обеспечивали 56% за аналогичный период.

Между тем, по сообщениям, вчера Nvidia согласилась заплатить 12,9 млрд долларов за платформу открытого ИИ Hugging Face, сообщает источник, знакомый с деталями сделки. Business Insider отдельно сообщила, что Nvidia «вела переговоры» о покупке Hugging Face.

Разработчики используют Hugging Face для обмена, тестирования и создания решений на основе моделей ИИ с открытым исходным кодом. Если сделка состоится, Nvidia получит контроль над ключевой платформой в центре этой деятельности. Она также продвинет компанию дальше за пределы ее основного бизнеса GPU и глубже в сферу программного обеспечения, где разработчики сами решают, какие модели, инструменты и вычислительные системы использовать.