Акции Affirm (AFRM) выросли на 12% до 86,80 доллара на предмаркетных торгах в пятницу после того, как компания, работающая в сегменте «купи сейчас, заплати потом», опубликовала результаты второго финансового квартала, превзошедшие ожидания Уолл-стрит по ряду ключевых показателей.

Выручка за квартал, завершившийся 30 июня, составила 1,17 млрд долларов, увеличившись на 33% в годовом исчислении и превысив прогноз аналитиков в 1,11 млрд долларов. Результат оказался на 5,2% выше консенсус-прогноза. Объём товарооборота (GMV) — совокупная стоимость транзакций, проводимых через платформу Affirm, — вырос на 36% до 14,1 млрд долларов, превысив ожидания в 13,4 млрд долларов. Прямые интеграции с точками продаж торговых партнёров обеспечили примерно половину этого роста, что подчёркивает ключевую роль встроенных партнёрских решений по оплате для масштабирования бизнеса компании.

Прибыль на акцию по стандарту GAAP составила 4,62 доллара, что значительно выше ожидавшихся аналитиками 0,35 доллара. Показатель включает налоговую льготу в размере 1,45 млрд долларов. Прибыль до налогообложения достигла 169,1 млн долларов, что соответствует рентабельности 14,5%. Операционная рентабельность по GAAP выросла до 12,6%, увеличившись на 6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Майкл Линфорд, недавно назначенный президентом компании, назвал этот квартал «блестящим успехом» и отметил, что он стал 11-м подряд кварталом, в котором рост GMV превысил 30%.

Прогноз выше ожиданий

На третий квартал 2026 календарного года Affirm прогнозирует выручку в 1,21 млрд долларов по средней точке диапазона, что на 3,6% выше ожидавшихся аналитиками 1,16 млрд долларов. На весь финансовый год компания ожидает, что GMV превысит 64 млрд долларов — выше консенсус-прогноза в 63 млрд долларов. Генеральный директор Макс Левчин давно заявляет о своём стремлении довести GMV Affirm до 100 млрд долларов — уровня, которого аналитики в настоящее время ожидают к 2029 году.

Аналитик Susquehanna Джеймс Фридман повысил целевую цену акций со 105 до 110 долларов, сохранив рейтинг «позитивный», и назвал результаты и прогноз «исключительно сильными».

Финтех-конкуренты отстают

Отчёт Affirm выделяется на фоне непростой ситуации для финтех-акций. Так, акции SoFi в 2026 году подешевели на 27%, а Klarna упала почти на 52%. Сами акции Affirm с начала года прибавили лишь 4,1%, отставая от широкого рынка, однако последний отчёт может изменить эту картину.

Аналитик Jefferies Джон Хект отметил, что в преддверии отчётности финтех-компании уже начали опережать индекс S&P 500, прибавив в среднем 6,7% против роста индекса на 3,2%.

По словам Линфорда, результаты отражают устойчивое финансовое положение потребителей. Без учёта кредитов Peloton и программы Pay in 4 уровень 30-дневных просрочек Affirm вырос на 2,5% по сравнению с прошлым годом — это более медленный рост, чем увеличение на 2,7–2,8% в предыдущие три квартала.

Affirm также объявила о создании новой команды по развитию во главе с Патом Су, ранее занимавшим пост старшего вице-президента по выручке, которая будет курировать выход компании на новые рынки.

В сфере партнёрств Affirm и Shopify объявили о запуске сервиса Shop Pay Installments в Австралии. С момента появления в 2021 году Shop Pay Installments остаётся одним из самых популярных продуктов Shopify в Северной Америке. По словам Линфорда, запуск в Австралии означает, что Shopify выводит Affirm на новые рынки; он сослался на аналогичную экспансию в Великобританию, которую компании осуществили в прошлом году.

Среднегодовой рост выручки Affirm за последние пять лет составляет 37,4%, а за последние два года рост в среднем достигал 35,4%.