Давление продаж на индекс Nikkei 225 (Japan 225 на FXOpen) усилилось на фоне растущих ожиданий возможного повышения ставки Банком Японии в сентябре, при этом ожидания в отношении денежно-кредитной политики наряду с состоянием внутреннего спроса становятся важным фактором для японского фондового рынка.

По данным Reuters, политики рассматривают возможность действий на заседании 17–18 сентября и могут быть готовы ужесточать денежно-кредитную политику более быстрыми темпами, чем предусматривает текущий ориентир — примерно два повышения ставки в год. Рыночное ценообразование указывает на высокую вероятность повышения в сентябре.

В то же время доходность японских государственных облигаций выросла до многолетних максимумов, что отражает растущие ожидания ужесточения денежно-кредитной политики на фоне опасений относительно инфляции и фискальных рисков. Это сочетание удерживает внимание на том, как рост доходности может повлиять на настроения на локальных рынках активов, включая Nikkei 225.

Технический анализ Nikkei 225 (Japan 225 на FXOpen)

На графике H4 индекс Nikkei 225 (Japan 225 на FXOpen) демонстрирует восходящий тренд, сформировавшийся на фоне снижения вертикального объёма: индекс рос от локальной базы, образованной в конце июля, к пику 69 600.

В настоящее время, по-видимому, произошло пробитие этой трендовой линии, причём движение сопровождалось устойчивым ростом торгового объёма — это сочетание указывает на то, что текущее снижение набирает больший импульс, чем предшествовавший рост.

Индекс в настоящее время торгуется вблизи точки контроля (POC) на уровне 66 130, в границах текущего рыночного профиля. Верхняя граница находится на уровне 67 470, нижняя — на уровне 65 215.

Если пробой продолжится и цена опустится ниже нижней границы профиля, следующей значимой зоной интереса станет область поддержки 63 015, где расположена ближайшая концентрация рыночной активности. И наоборот, если покупатели вернут контроль и успешно протолкнут индекс обратно через профиль снизу, прежний максимум восходящего тренда на уровне 69 600 станет следующим важным уровнем сопротивления.

Индикатор RSI + MAs в настоящее время показывает значения 39, 39 и 49. RSI уже вошёл в зону перепроданности, быстрая скользящая средняя остаётся ниже нейтральной зоны, а медленная скользящая средняя расположена вблизи своей середины.

Ключевые выводы

Фундаментальный фон остаётся неоднозначным. Ожидания повышения ставки Банком Японии оказывают давление на Nikkei 225 (Japan 225 на FXOpen), а слабый внутренний спрос добавляет ещё один источник неопределённости.

В ближайшей перспективе индекс, вероятно, останется чувствительным к ожиданиям в отношении следующего решения Банка Японии по денежно-кредитной политике, новым данным по инфляции, движениям иены и изменениям доходности японских государственных облигаций. Эти факторы могут определить, останется ли текущая техническая коррекция в пределах недавнего профиля или распространится в сторону более низких уровней поддержки.