Акции Nike (NKE) открылись в пятницу на уровне $41.85, оставаясь близко к своему 52-недельному минимуму в $40.00, поскольку компания продолжает масштабную реструктуризацию, охватывающую магазины, каналы цифровых продаж и персонал.

Акции находятся значительно ниже 52-недельного максимума в $80.17 и торгуются ниже как 50-дневной скользящей средней в $43.68, так и 200-дневной скользящей средней в $51.15. Аналитики Уолл-стрит в настоящее время присваивают акциям средний рейтинг “Hold”, а средняя целевая цена составляет $53.86, что выше недавнего уровня торгов около $41.85.

Nike проводит широкую операционную перестройку, которая затрагивает розничную сеть, цифровую дистрибуцию, технологические операции и штат сотрудников. Только в июле 2026 года компания закрыла около десятка магазинов в США. Среди закрытых точек были магазины в Калифорнии, Флориде, Джорджии, Иллинойсе, Кентукки, Миссури, Мэриленде, Нью-Джерси, Северной Каролине и Техасе.

Nike не раскрыла, сколько дополнительных магазинов планирует закрыть до конца года, поэтому инвесторы будут следить за тем, являются ли июльские закрытия ограниченной корректировкой или частью более широкого сокращения физических торговых точек.

Закрытия магазинов являются частью плана Nike Global Operations Changes, объявленного в апреле 2026 года. Инициатива направлена на повышение конкурентоспособности и поддержку долгосрочного прибыльного роста за счет оптимизации цепочки поставок, ускорения технологического развития и инвестиций в обучение сотрудников. Ожидается, что реструктуризация приведет к ликвидации около 1,400 должностей в Global Operations.

Nike также прекратила проект Nike Fitness Studios и закрыла технологические офисы в трех локациях, консолидировав эти операции в двух хабах. Эти изменения существенны, поскольку затрагивают те же направления, где Nike фиксирует давление, включая собственные магазины, цифровые продажи и прямую дистрибуцию.

Nike корректирует стратегию онлайн-продаж в Китае

22 июля Nike объявила, что с января прекратит онлайн-продажи через своих китайских дистрибьюторов Topsports и Pou Sheng. Вместо этого компания заявила, что сосредоточится на собственном сайте и приложении, а также на Tmall, JD.com и Douyin.

После этого объявления акции Nike снизились на 2%. Аналитики Уолл-стрит выразили скептицизм по поводу этого изменения, предупредив, что оно может оказать давление на краткосрочные продажи и создать риск дальнейшей потери доли рынка в Китае.

Изменение дистрибуции в Китае добавляет еще одно испытание для реализации плана реструктуризации Nike, поскольку компания перестраивает отношения в онлайн-продажах, одновременно сокращая расходы и реорганизуя операции в других направлениях.

Результаты компании за четвертый финансовый квартал 2026 года отразили продолжающееся давление в нескольких бизнес-направлениях. Выручка снизилась на 1.1% год к году до $10.97 billion. Выручка Nike Direct сократилась на 9%, выручка Nike Digital упала на 12%, выручка магазинов, принадлежащих Nike, снизилась на 7%, а выручка Converse уменьшилась на 32%.

Тем не менее Nike превысила ожидания по прибыли. Прибыль на акцию составила $0.20 против консенсус-прогноза в $0.11.

Аналитики снижают целевые цены

CEO Elliot Hill прокомментировал проблемы компании во время звонка по итогам четвертого квартала. “We know we’re not living up to our full potential,” — сказал он, сославшись на сложную макроэкономическую среду и давление на дискреционные расходы.

Morningstar Investment Management сократила свою долю в NKE на 32.1% в первом квартале, продав 48,855 акций. Также сообщалось о продажах инсайдерами: EVP Philip Mccartney в июне продал 17,398 акций по $46.18 за штуку.

Несколько целевых цен аналитиков были снижены. Wells Fargo сократила цель с $45 до $40. Piper Sandler снизила цель с $50 до $45. China Renaissance понизила цель с $50.30 до $47.30.

Robert W. Baird сохранила рейтинг outperform с целевой ценой $70. В целом по Уолл-стрит средняя целевая цена аналитиков составляет $53.86, при этом 19 аналитиков оценивают акции как Hold.

Квартальный дивиденд Nike составляет $0.41 на акцию, что соответствует доходности 3.9% по текущим ценам.