Nasdaq завершил худшую неделю с июня на фоне распродажи акций ИИ и чипмейкеров
Ключевые выводы
- •Nasdaq Composite упал на 2,14% до 26 140,03 в пятницу, зафиксировав худшую неделю с июня и прервав четырехнедельную серию роста.
- •Технологические акции США потеряли более 3 трлн долларов рыночной капитализации за 10 сессий, оставив Nasdaq 100 примерно в 2,5% от технической коррекции.
- •VanEck Semiconductor ETF потерял 3% в пятницу и 10% за неделю — максимальное недельное снижение с апреля 2025 года — на фоне опасений относительно конкуренции со стороны Китая.
- •CoreWeave упала почти на 12% в пятницу и на 25% за неделю, а ее общий долг превысил 51 млрд долларов.
- •Нефть West Texas Intermediate выросла на 3,51% до 101,41 доллара за баррель, а Brent прибавила 3,72% до 109,86 доллара на фоне эскалации напряженности между США и Ираном, а также Россией и Украиной.
В пятницу американские акции находились под устойчивым давлением продаж: инвесторы выходили из бумаг технологического сектора и компаний искусственного интеллекта, а рост цен на нефть добавил дополнительного напряжения в и без того сложную торговую сессию.
Индекс Nasdaq Composite потерял 2,14% и закрылся на отметке 26 140,03, зафиксировав худшую неделю с июня и прервав четырехнедельную серию роста. S&P 500 снизился на 1,09% до 7 659,44, а промышленный индекс Dow Jones упал на 175,28 пункта, или 0,34%, до 52 002,41. И S&P 500, и Nasdaq завершили сессию ниже своих 50-дневных скользящих средних — уровня, который многие трейдеры используют как быстрый индикатор сохранения среднесрочного тренда рынка. Индекс волатильности Cboe, широко используемый показатель ожидаемых рыночных потрясений, поднялся выше 22 впервые за четыре месяца.
Акции чипмейкеров возглавили снижение
Производители полупроводников вновь оказались среди наиболее пострадавших бумаг. VanEck Semiconductor ETF потерял 3% в пятницу, в первую очередь за счет Micron Technology, Advanced Micro Devices и Sandisk. За неделю фонд упал на 10% — максимальное недельное снижение с апреля 2025 года — на фоне опасений инвесторов относительно конкуренции со стороны Китая. Полупроводники являются ключевым компонентом инфраструктуры ИИ, что сделало этот сегмент распространенным индикатором настроений в отношении всей ИИ-сделки.
Аналитический ресурс The Kobeissi Letter отметил масштаб отката в публикации на X:
There it is folks. The Nasdaq 100 is now down -3% on the day and on track for its biggest weekly decline since April 2025. US tech stocks have erased over -$3 trillion in market cap in just 10 days. This puts the Nasdaq 100 just ~2.5% away from entering a technical correction.… pic.twitter.com/Llhtk5QUoj
Согласно приведенным в публикации данным, Nasdaq 100 двигался к самому крутому недельному падению с апреля 2025 года: технологические акции США потеряли более 3 трлн долларов рыночной капитализации за 10 сессий и находятся примерно в 2,5% от технической коррекции. Техническая коррекция традиционно определяется как снижение на 10% и более от недавнего максимума — порог, который обычно привлекает повышенное внимание участников рынка.
Акции CoreWeave, облачного провайдера инфраструктуры, ориентированного на ИИ, упали почти на 12% в пятницу и на 25% за неделю. Общий долг компании вырос до более чем 51 млрд долларов. Убытки распространились на весь технологический сектор: CrowdStrike потеряла 7%, а Oracle снизилась на 4,5%. Инвесторы также задаются вопросами о бизнес-моделях Anthropic и OpenAI.
Ник Колас из DataTrek Research заявил, что инвесторы «устали от ИИ», добавив, что катализатором выступают процентные ставки. Майкл Розен, главный инвестиционный директор Angeles, отметил, что за ростом объема размещения долга стоит следить, однако уточнил что рынок сейчас еще далек от чрезмерных уровней. Упомянутая Коласом чувствительность к ставкам помогает объяснить, почему продажи сосредоточились на акциях ИИ и технологического сектора: их оценки в значительной степени опираются на прогнозируемую будущую прибыль, поэтому ожидания траектории процентных ставок напрямую влияют на их цену.
Падение не было всеобщим. В составе S&P 500 в пятницу выросли 21 акция, а Dow сумел показать недельный рост на 0,7% — это расхождение показывает, что убытки недели были сконцентрированы в технологическом секторе, а не равномерно распределены по рынку.
Нефть и инфляция усиливают давление
Цены на нефть росли по мере обострения напряженности между США и Ираном, а также между Россией и Украиной. Нефть West Texas Intermediate подорожала на 3,51% до 101,41 доллара за баррель, удерживаясь выше уровня в 100 долларов, а Brent прибавила 3,72% до 109,86 доллара. Энергетические акции, включая Chevron, выросли и помогли ограничить потери Dow. Рост цен на нефть неоднозначен для инвесторов в акции: он поддерживает прибыль энергетического сектора, но одновременно подпитывает более широкое ценовое давление, удерживающее инфляцию на высоких уровнях.
Данные по инфляции также вызывали обеспокоенность инвесторов. Оптовая инфляция на этой неделе показала максимальный рост с 2022 года, а потребительская инфляция остается существенно выше целевого уровня ФРС в 2%.
Глава ФРС Кевин Уорш выступил в Бангкоке на мероприятии Международного валютного фонда, но не сказал, повысит ли ФРС ставки до конца года. Трейдеры расценили это как знак того, что регулятор сохранит политику неизменной. Инструмент FedWatch от CME Group показывает 82% вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений на заседании 27–28 октября. С учетом решения ФРС, динамики цен на нефть на фоне напряженности между США и Ираном, а также между Россией и Украиной, и предстоящих данных по инфляции, у инвесторов есть четкий ближнесрочный список вопросов при оценке потерь недели.
