Акции Strategy (MSTR) выросли на 4,4% в ходе утренней сессии в среду до $96,60 на фоне данных блокчейна, указывающих на то, что крупные держатели Bitcoin приобрели примерно 43 000 BTC за предыдущий 60-дневный период.

Это накопление, оцениваемое примерно в $2,75 млрд, приблизило важный индикатор спотового спроса к первой положительной зоне с конца февраля 2026 года. Учитывая позицию MSTR как инструмента с кредитным плечом для получения экспозиции к Bitcoin, укрепление индикаторов спроса обычно вызывает резкие движения акций. Strategy, которая до ребрендинга в феврале 2025 года работала под названием MicroStrategy, начинала как компания по программному обеспечению для корпоративной аналитики, а в августе 2020 года стала первой крупной публичной компанией, принявшей Bitcoin в качестве основного резервного актива казначейства.

Рост получил дополнительный импульс после того, как CEO Phong Le публично подтвердил, что Strategy ожидает возобновить покупки Bitcoin до конца года, тем самым сняв неопределенность, которую семинедельная пауза в покупках вызвала у части акционеров.

В течение этого периода приостановки Strategy привлекла примерно $333,7 млн через размещение акций и увеличила денежную позицию в долларах до $4,8 млрд. Эта существенная ликвидность предоставляет компании стратегическую гибкость в выборе момента возвращения на рынок. Казначейство Strategy в Bitcoin в настоящее время составляет 840,447 BTC — крупнейший корпоративный запас Bitcoin среди публично торгуемых компаний — и этот показатель остается неизменным уже седьмую неделю подряд.

Исполнительный председатель Michael Saylor указал, что компания может рассмотреть выкуп акций MSTR, если они будут торговаться со значительным дисконтом к базе активов в Bitcoin. Кроме того, фирма выкупила примерно $132 млн привилегированных бумаг STRC, одной из нескольких серий привилегированных акций, выпущенных для финансирования покупок Bitcoin, что укрепляет структуру ее привилегированного капитала.

Тенденции институциональных инвестиций

Sound Financial Strategies Group LLC открыла новую позицию в MSTR в течение второго квартала, купив 51 323 акции приблизительной стоимостью $1,69 млн. Эта доля составляет 1,1% от общего портфеля фирмы и занимает 14-е место среди ее крупнейших инвестиций.

Доля институционального владения Strategy составляет 59,84%. Несколько других институциональных инвесторов в последние отчетные периоды расширили или открыли позиции, включая Dogwood Wealth Management, которая увеличила свои вложения на 280% в четвертом квартале.

Сделки корпоративных инсайдеров, напротив, были смещены в сторону продаж. За последние 90 дней инсайдеры компании продали 165 325 акций на общую сумму примерно $20,3 млн, купив при этом только 11 166 акций приблизительной стоимостью около $1 млн.

Прогнозы цен на Wall Street

Оценки аналитиков в целом остаются позитивными, хотя и несколько сдержанными. HC Wainwright сохраняет целевую цену $325. TD Cowen снизила цель с $400 до $260, сохранив рекомендацию Buy, а Cantor Fitzgerald уменьшила цель с $212 до $186, присвоив рейтинг Overweight. Weiss Ratings пошла против общей тенденции, понизив рейтинг MSTR с Hold до Sell 4 августа.

Сводный консенсус 19 аналитиков sell-side остается на уровне Moderate Buy, со средней целевой ценой на 12 месяцев $239,81, что существенно выше уровня открытия в среду $92,52.

52-недельный диапазон торгов MSTR составляет от $81,81 до $365,21. 50-дневная скользящая средняя акций составляет $99,64, а 200-дневная — $128,90.

Последние квартальные результаты Strategy показали убыток $24,45 на акцию, что заметно хуже консенсус-прогноза аналитиков в размере убытка $2,19. Квартальная выручка составила $122,37 млн, что отражает рост на 6,9% в годовом выражении. Эта выручка поступает от унаследованных операций компании в сфере программного обеспечения для бизнес-аналитики, которые остаются ее операционным бизнесом с периода до перехода к Bitcoin, а при применяемом ею учете по справедливой стоимости цифровых активов колебания рыночной цены Bitcoin напрямую отражаются в отчетной прибыли.

Отдельно MSCI выдвинул предложение исключить Strategy из некоторых глобальных инвестиционных рыночных индексов, что может снизить спрос на акции со стороны пассивных инвестиционных фондов. Исход этого предложения, наряду со сроками возвращения Strategy к покупкам Bitcoin, относится к ключевым факторам, за которыми инвесторы следят в ближайшие месяцы.

Источник: Blockonomi