На протяжении большей части американской истории финансовая взрослость приходила с узнаваемым набором ключей: ключи от дома, ключи от машины, картотека, где хранились страховые документы. Сроки были довольно предсказуемыми — в конце 20-х, в начале 30-х, в самом крайнем случае. Этот график сдвинулся.

Новый опрос финтех-компании Chime, которая заказала исследование 3 000 взрослых в США в рамках своего Millennial Money Report, показывает, что финансовая взрослость действительно сместилась — в конкретном и измеримом смысле. 84% миллениалов говорят, что их 30-е годы вызвали фундаментальный сдвиг в том, как они думают о деньгах: что означает успех, как его измерять и применимы ли по-прежнему старые ориентиры. Перенастройка взглядов, которая раньше сопровождала первый ипотечный кредит и первого ребенка, теперь происходит по собственному графику, отделенному от этапов, которые прежде автоматически ее запускали.

«84% миллениалов сказали, что их 30-е годы побудили их пересмотреть цели и задачи», — рассказал Fortune Aaron Terrazas, главный экономист Chime по потребительскому рынку, который руководил опросом.

Отчет охватывает 2 000 репрезентативных на национальном уровне миллениалов, разделенных на три равные группы — старших, основных и младших, — а также сравнительные выборки из 500 представителей поколения X и 500 бэби-бумеров. Terrazas назвал расхождение внутри самого поколения миллениалов одним из самых ярких выводов: оба его края технически относятся к одному поколению, но по почти каждому измеренному финансовому отношению ведут себя как разные поколения.

Разлом проходит через 2008 год

Миллениалы, родившиеся до 1991 года, вошли во взрослую жизнь прямо в разгар финансового кризиса; те, кто родился позже, наблюдали его в детстве. Расхождение в результатах видно в данных, отмечают Terrazas и исследование Chime.

Старшие миллениалы значительно чаще брали дополнительный доход из чистого инстинкта выживания — 42% старших миллениалов говорят, что одной зарплаты просто не хватало, по сравнению с 31% младших. Около трети тех, кого в отчете называют «миллениалами после 1991 года», склоняются к «солидарности со сверстниками», говорится в исследовании: они считают, что чувствуют себя примерно так же, как все остальные; среди их более старших сверстников, переживших рецессию, так думают лишь 23%.

Основные миллениалы, родившиеся с 1987 по 1991 год, находятся на переломе. Они были слишком молоды, чтобы выйти на рынок труда в самой низкой точке кризиса, но все же взрослели во время долгого, изнурительного восстановления — а затем столкнулись с родительством, ипотечными решениями и пиковыми карьерными годами как раз тогда, когда пришли пандемия и рост процентных ставок. Это поколение, для которого прежняя последовательность образования, карьерного роста и покупки жилья еще могла казаться правдоподобной — пока не перестала.

Младшие миллениалы, родившиеся с 1992 по 1996 год, чаще описывают аренду как свободу — 31% против 24% среди старших миллениалов — и чаще сохраняют веру в традиционную карьерную лестницу, 27%. Но именно они чаще всего говорят, что потеря работы или столкновение с реальностью долга в 30 лет изменили их финансовое мышление: 33% против 24% у старших миллениалов. Оптимизм реален. И математика тоже.

Данные Бюро переписи и CDC о поздних браках и первых рождениях показывают, что то, что выглядит как единая история поколения, при более внимательном рассмотрении оказывается двумя перекрывающимися финансовыми культурами, разделенными кризисом. По последним данным Census, медианный возраст первого брака неуклонно растет и теперь превышает 30 лет у мужчин и 28 лет у женщин, тогда как в 1975 году он был в начале 20-х. Первые роды демонстрируют аналогичную, хотя и не идентичную, отсрочку: средний возраст впервые рожающих матерей вырос с 26,6 в 2016 году до 27,5 в 2023 году, согласно CDC. Этот расширяющийся интервал между традиционными вехами взрослой жизни — учебой, работой, жильем, браком и детьми — стал одним из самых ясных показателей того, как финансовая нестабильность меняет создание семей.

На рынке жилья Harvard Joint Center for Housing Studies зафиксировал, насколько резко выросла нагрузка на домохозяйства из-за жилья, обнаружив рекордно высокую долю арендаторов, испытывающих чрезмерную жилищную нагрузку, в 2024 году. Общий долг домохозяйств США достиг $18.8 трлн по последним данным New York Fed: ипотечный долг составил $13.1 трлн, автокредиты — $1.7 трлн, задолженность по кредитным картам — $1.26 трлн.

Медианный возраст покупателя жилья впервые также вырос и достиг в 2025 году необычного уровня в 40 лет, согласно данным National Association of Realtors, — при этом на первых покупателей пришлось лишь 21% сделок, что является самой низкой долей за всю историю наблюдений. Покупатели все чаще полагаются не только на накопления, но и на пенсионные активы, а также на помощь семьи или друзей для первоначального взноса. Fortune ранее сообщал, что младшие миллениалы, пытающиеся накопить на жилье, непропорционально часто называют препятствиями студенческие кредиты, высокую аренду и долги по кредитным картам — тройное давление, которое многим старшим миллениалам удавалось обходить до дальнейшего роста цен на жилье и ставок по заимствованиям.

Парадоксальная часть

Что делает опрос Chime неожиданным, так это то, к чему на самом деле приводит эта отсрочка. 49% миллениалов говорят, что в финансовом отношении они сейчас в лучшем положении, чем пять лет назад, — больше, чем у поколения X (43%) или бэби-бумеров (40%). 30% описывают себя как финансово успешных по собственному определению, что немного, но ощутимо выше, чем у старших поколений (25,8% у поколения X и 26,6% у бэби-бумеров). Лишь 14% прямо говорят, что они не являются финансово успешными, по сравнению с 24% у поколения X и 26% у бумеров.

«Неожиданность этого отчета, — как выразились авторы Chime, — не в математике. А в том, что большинство из них пока не вполне в это верят». Эти выводы совпадают с данными Conference Board о потребительской уверенности, которые ранее в этом месяце показали, что бэби-бумеры и поколение X гораздо более мрачно оценивают экономику, чем более молодые поколения.

Это несоответствие остается чуть ниже поверхности. 41% миллениалов говорят, что их финансовая реальность часто не совпадает с тем, как их жизнь выглядит со стороны — это самый высокий показатель среди всех поколений. Два самых частых слова, которыми миллениалы сами описывают свое текущее финансовое положение, — «отстаем» и «перегружены» (оба по 20%), а выражение «осторожно оптимистичны» идет следом — 19%. Разрыв почти полностью связан с сравнением назад: 24% говорят, что отстают от того, где были их родители в этом возрасте, и лишь 14% считают, что они впереди. В сравнении со сверстниками крупнейшая группа говорит, что у них примерно то же самое, что и у остальных, что указывает: тревога связана не с реальным положением, а с шаблоном, который больше не подходит.

Именно в 30-е годы этот шаблон ломается. Terrazas указал на неопубликованную перекрестную таблицу из опроса, которую он счел показательной: доля миллениалов, заявивших, что перестали сравнивать себя с другими, выросла примерно с 9% среди самой молодой группы до 15% среди основных миллениалов и 17% среди самых старших.

«Это десятилетие, когда люди приходят к пониманию, где они находятся в жизни», — сказал он.

Другое определение победы

Часть изменений касается самого определения успеха. Когда респондентов попросили назвать главный показатель финансового достижения, 39% миллениалов выбрали «поддержку близких» — выше, чем владение жильем (32%). У бэби-бумеров на первых местах — рост инвестиций (33%) и полностью сформированный резервный фонд на случай чрезвычайных ситуаций (32%): по сути, частное накопление.

Единственное стремление, которое не ослабло, — это владение жильем. Миллениалы по-прежнему называют его главным символом статуса среди людей своего возраста (40%), заметно опережая гибкий график работы или хороший автомобиль (оба по 26%). Лишь 14% говорят, что никогда не хотели иметь дом, — это меньше, чем у поколения X (24%) или бэби-бумеров (19%). Terrazas не видит ближайшего облегчения.

«Я не думаю, что миллениалам стоит разумно ожидать ослабления давления на рынке жилья» даже по мере того, как они входят в 40-е годы, сказал он. Самым старшим бэби-бумерам в этом году исполняется 80, и обычно они начинают уменьшать жилплощадь только в середине 80-х, а значит, ограничения по предложению, которые вытеснили миллениалов с рынка, сохранятся еще на десятилетие.

Не салат, а суп

Когда его попросили дать простое объяснение, Terrazas не согласился с такой постановкой.

«Объяснения скорее похожи на суп, чем на салат», — сказал он. — «Нельзя разделить эти отдельные части. Они все как бы смешиваются».

Более высокие долгосрочные процентные ставки, меняющийся рынок труда, нарушение раннего карьерного становления из-за пандемии, демографическое давление стареющего населения — все это реально, но ни один фактор по отдельности не является достаточным. Общим для всех них, по его словам, является то, что внешние триггеры, которые раньше запускали финансовую взрослость — первая ипотека, первый ребенок, первый опыт навигации в системе медицинского страхования семьи, — теперь наступают позже, и затем следует внутренний сдвиг.

«Дело не только в этих опытах, — сказал он. — Дело в том, как вам пришлось решать вопросы здравоохранения для новорожденного или педиатрической помощи», или учиться самостоятельно подавать налоги, разбираться с ипотекой. «Есть два источника, которые формируют наши взгляды: формирующие жизненные опыты и стадия жизни».

30% миллениалов говорят, что являются финансово успешными по собственному определению. 24% говорят, что они отстают от своих родителей в том же возрасте. Оба утверждения верны одновременно — и, возможно, это самое точное описание того, где на самом деле находится это поколение: оно переписывает счет во время игры, еще не вполне понимая, выигрывает ли по новым правилам, и не до конца убеждено, что старые правила действительно ушли.

Для этого материала журналисты Fortune использовали генеративный ИИ как инструмент для исследования. Редактор проверил точность информации перед публикацией.

Этот материал впервые был опубликован на Fortune.com