Роберт Кийосаки назвал расширенные выкупы казначейских бумаг количественным смягчением и вновь поддержал биткоин

Автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки вновь сделал ставку на биткоин, золото и серебро после того, как Министерство финансов США увеличило объём операций по выкупу долгосрочных бумаг, приравняв эти меры к печатанию денег и предупредив, что больше всех потеряют те, кто хранит сбережения в долларах.

Кийосаки называет выкупы Минфина печатанием денег

Возобновившиеся опасения относительно доллара побудили автора высказаться в пользу дефицитных активов после того, как он охарактеризовал расширенные выкупы долга Министерством финансов США как количественное смягчение. В публикации от 22 августа в X он связал изменение политики с инфляционными рисками и призвал подписчиков отдать предпочтение биткоину, золоту, серебру и определённой недвижимости. «Печатаем больше фальшивых $», — заметил Кийосаки.

Решение Минфина увеличивает размер операций выкупа номинальных ценных бумаг со сроками погашения 10–20 лет и 20–30 лет в рамках программы поддержки ликвидности. В заявлении от 19 августа о расширенных долгосрочных выкупах объём каждой операции был увеличен с 2 млрд до минимум 4 млрд долларов с 9 сентября по 4 ноября. Кийосаки заявил: «Минфин США объявляет ещё один раунд QE (количественного смягчения), то есть печатания фальшивых $».

Увеличенные операции расширяют программу поддержки ликвидности, запущенную Минфином в 2024 году — первую регулярную программу выкупов более чем за два десятилетия, — которая ориентирована на более старые и менее ликвидные ценные бумаги в целях поддержания торговых условий на крупнейшем в мире рынке государственных облигаций. Минфин обычно излагает планы выкупов в квартальных объявлениях о рефинансировании, сопровождающих оценки заимствований, поэтому именно эти заявления позволяют проверить, будут ли операции продолжены после объявленного графика.

До объявления доходности долгосрочных бумаг резко выросли: 18 августа доходность 30-летних казначейских бумаг достигла 5,34% — самого высокого уровня за 19 лет. После раскрытия Минфином информации об увеличенных операциях доходность 30-летних бумаг снизилась до 5,184%. Долгосрочные доходности казначейских бумаг влияют на стоимость заимствований во всей экономике, включая ипотеку и корпоративное финансирование, и это одна из причин, почему устойчивые движения на дальнем конце кривой привлекают широкое внимание.

Хотя обе программы связаны с государственными ценными бумагами, выкупы Минфина и количественное смягчение осуществляются разными институтами и преследуют разные заявленные цели. Минфин финансирует свои выкупы за счёт поступлений от продажи долга и денежных средств, уже находящихся в его общем фонде, поэтому одна ценная бумага заменяет другую, а новые деньги не поступают в обращение. Количественное смягчение, напротив, описывает масштабные покупки активов, которые центральный банк использует в качестве инструмента денежно-кредитной политики. Само по себе действие Минфина не является программой количественного смягчения ФРС.

Ослабление доллара подпитывает предупреждение Кийосаки об инфляции

Кийосаки также представил снижение индекса доллара США как свидетельство того, что инфляция ускорится, а держатели наличных потеряют покупательную способность. По его словам: «DXY (индекс покупательной способности доллара) рушится, что означает бум инфляции… что означает, что те, кто сберегает фальшивые $, — самые большие проигравшие». Его формулировка отражает личную оценку, а не прямое измерение потребительской инфляции.

DXY измеряет доллар против шести иностранных валют, при этом наибольший вес имеет евро, а не то, что доллар может купить внутри США. Заявление Минфина способствовало возобновлению обсуждения сделки на обесценивание валюты по мере ослабления доллара и роста дефицитных активов. Однако более низкое значение DXY автоматически не приводит к соответствующему росту потребительских цен.

Финансовый автор связал образование со способностью определять активы, которые могут сохранять или увеличивать стоимость в периоды инфляции. Автор «Богатого папы, бедного папы» советовал: «Факты таковы: образованные инвесторы, которые вкладывают в растущие в цене активы, такие как золото, серебро, биткоин, некоторая недвижимость, богатеют… а люди без финансового образования, вкладывающие в фальшивые активы, беднеют».

Федеральный долг превысил 40 трлн долларов до того, как Кийосаки выступил со своим предупреждением, что добавило контекста его опасениям по поводу заимствований. По данным набора данных Минфина Debt to the Penny, общий объём непогашенного государственного долга на 20 августа составлял примерно 40,03 трлн долларов, включая 32,28 трлн долларов, находящихся в руках публики, и 7,75 трлн долларов внутригосударственных держаний. За несколько дней до этого Кийосаки подчеркнул прогнозы по золоту на уровне 10 000 долларов и серебру на уровне 200 долларов и назвал серебро своим предпочтительным выбором на август.

Биткоин и золото остаются центральными в его стратегии

Последнее сообщение продолжает давний тезис Кийосаки о том, что государственный долг, слабость валюты и инфляция угрожают традиционным сбережениям, — позицию, которую он отстаивает с момента первой публикации книги «Богатый папа, бедный папа» в 1997 году, ставшей одной из самых продаваемых книг по личным финансам. В июле он предупреждал, что глобальный спад может разорить многих, вознаградив тех, кто готов к серьёзным рыночным потрясениям. Это более широкое предупреждение о крахе связывало финансовую нестабильность с долгом США и слабеющими облигациями, хотя его описание экономики США как «банкрота» было личной характеристикой.

Биткоин остаётся центральным элементом предпочитаемого Кийосаки ответа на эти риски наряду с золотом и серебром, несмотря на значительную волатильность всех трёх активов. Протокол биткоина ограничивает общий объём эмиссии 21 миллионом монет — именно эта фиксированная ограниченность предложения приводится сторонниками в качестве довода относить его наряду с драгоценными металлами к дефицитным активам. Его бычий взгляд на биткоин на фоне более раннего предупреждения об инфляции связывал растущий государственный долг и потенциальное создание денег с ослаблением фиатных валют. Эти условия не гарантируют, что какой-либо конкретный актив вырастет в цене или сохранит покупательную способность.

Автор завершил своё сообщение от 22 августа возвращением к теме финансового образования, утверждая, что бо́льшая цена — это не время или деньги, потраченные на изучение инвестирования, а потенциальная прибыль, которую люди упускают, не распознавая финансовые возможности.