Kalshi, регулируемая CFTC биржа, предлагающая событийные контракты на исходы от публикации экономических данных до выборов, заключила партнёрство с Comply, чтобы предоставить финансовым организациям возможность напрямую отслеживать участие сотрудников на рынках предсказаний. Партнёрство направлено на решение проблем инсайдерской торговли, поскольку событийные контракты привлекают растущий институциональный интерес, а запуск новых производных продуктов приближается.

Интеграция делает мониторинг на рабочем месте центральным элементом стратегии Kalshi по привлечению институциональных клиентов. Записи транзакций Kalshi будут поступать на платформу Comply, которая обслуживает более 5 000 финансовых организаций. Работодатели смогут просматривать позиции сотрудников в событийных контрактах наряду с существующим мониторингом традиционных ценных бумаг и криптовалютных активов, предоставляя сотрудникам комплаенса сводное представление для сопоставления активности на рынках предсказаний с внутренними торговыми политиками фирмы.

Точный мониторинг заменяет полные запреты

Система мониторинга разработана для выявления сделок, связанных с потенциальной существенной нераскрытой информацией или событиями, связанными с профессиональными обязанностями сотрудника. Вместо того чтобы требовать от фирм вводить полные запреты, система позволяет работодателям блокировать доступ к отдельным рынкам, разрешая участие в одобренных категориях. Этот адресный подход призван сбалансировать управление рисками с доступом для сотрудников.

В дальнейшем охват будет расширен на планируемые бессрочные фьючерсные продукты Kalshi после их запуска. Ранее Comply создала систему мониторинга рынков предсказаний через партнёрство с ZenLedger, охватывавшее Polymarket, и компания систематически расширяет контроль как на регулируемых платформах, так и в торговых средах на базе блокчейна. Кроссплатформенный охват отражает фрагментированный характер активности на рынках предсказаний, который охватывает как регулируемые CFTC биржи, такие как Kalshi, так и офшорные блокчейн-протоколы, которые могут выходить за рамки традиционных комплаенс-периметров.

Институциональный спрос стимулирует интеграцию комплаенса

Хотя Kalshi располагает собственной внутренней системой мониторинга и правоприменения, институциональные клиенты стремились получить прозрачность через существующие системы управления торговлей сотрудников. Сотрудничество с Comply удовлетворяет этот спрос без необходимости разворачивать отдельную инфраструктуру мониторинга. На рынках предсказаний наблюдался всплеск объёмов торгов во время избирательного цикла в США 2024 года, что привлекло внимание компаний с Уолл-стрит, оценивающих, заслуживают ли событийные контракты места в институциональных портфелях, и усилило обеспокоенность тем, что сотрудники могут торговать на основе информации, полученной через свои профессиональные роли.

В июне Kalshi заключила аналогичное соглашение со StarCompliance для расширения возможностей контроля работодателей. Оба партнёрства позволяют проводить аудит счетов, проверку соблюдения политик и запросы по сомнительным транзакциям сотрудников, интегрируя событийные контракты в устоявшиеся комплаенс-процессы, применяемые в финансовом секторе.

Банковские организации и инвестиционные менеджеры обычно требуют от сотрудников раскрывать торговые счета и получать предварительное согласование для определённых транзакций. Рынки предсказаний создают особые комплаенс-вызовы, поскольку контракты могут ссылаться на публикацию экономических данных, политические исходы, деловые события или правительственные объявления. Системы мониторинга на рабочем месте помогают организациям выявлять конфликты интересов до того, как позиции приведут к юридической ответственности или репутационному ущербу.

Правовой и регуляторный контекст

Это расширение комплаенс-инфраструктуры совпадает с серьёзным судебным разбирательством против Kalshi в штате Нью-Йорк. Власти штата утверждают, что платформа осуществляет нелегальную игорную деятельность под видом событийных контрактов. Нью-Йорк добивается штрафов, возмещения и изъятия доходов на общую сумму около 36 миллиардов долларов.

Kalshi перенесла дело из юрисдикции штата в федеральный суд после иска от 31 июля. Это процессуальное действие приостановило рассмотрение судьёй штата ходатайства Нью-Йорка о предварительном судебном запрете. Изменение юрисдикции не устранило первоначальные обвинения и не разрешило более широкий спор о регуляторных полномочиях.

Недавнее правоприменительное действие CFTC иллюстрирует комплаенс-риски, связанные с доступом к привилегированной информации. Бывший конгрессмен Джордж Сантос лишился 17 569,98 долларов торговой прибыли и выплатил 17 500 долларов гражданского штрафа. Он также согласился на трёхлетний запрет на торговлю, не подтвердив и не оспорив обвинения регулятора.