Один из высших руководителей JPMorgan Chase предупреждает, что предлагаемые федеральные правила капитала для банков могут нанести ущерб малому бизнесу по всей стране, отмечая, что у представителей «Мэйн-стрит» может уменьшиться доступ к банковским кредитам, пока регуляторы движутся к завершению Basel III Endgame — одного из важнейших глобальных финансовых регуляторных стандартов на сегодняшний день.

Генеральный директор Chase Business Bank Стиви Барон заявил в меморандуме, полученном Fox News Digital, что действующая редакция рамочных норм может иметь непреднамеренные последствия для малого бизнеса, поскольку требования к капиталу могут препятствовать кредитованию. Правила капитала определяют, какой объём собственного капитала, способного поглощать убытки, банки должны удерживать против своих активов, и банки утверждают, что по мере роста этих порогов финансирование кредитования дорожает — в этом и заключается суть отраслевых усилий по смягчению текущего проекта.

«Последние правки к предложению 2023 года — это шаг в правильном направлении, но, как мы неоднократно подчёркивали регуляторам, необходима дополнительная работа, чтобы окончательные правила не повышали стоимость кредитования и не сокращали доступ малого бизнеса к кредиту», — сказал Барон.

Барон отдельно остановился на предлагаемых изменениях в надбавку для глобальных системно значимых банков (GSIB), заявив, что эта формула может стимулировать торговые операции в ущерб кредитованию, повышая стоимость заимствований для миллионов владельцев малого бизнеса. JPMorgan Chase относится к категории GSIB и обязан соблюдать более высокие требования к поглощающему убытки собственному капиталу, чем другие, более мелкие банки. Надбавка представляет собой дополнительный капитальный буфер, накладываемый поверх базовых требований и рассчитываемый с использованием факторов, призванных оценить риск, который учреждение создаёт для финансовой системы в целом.

«ФРС следует пересмотреть предлагаемые изменения в расчёт надбавки GSIB и, в частности, сохранить действующий подход к фактору краткосрочного оптового финансирования, который учитывает масштаб и преимущества диверсификации финансирования универсальных банков», — добавил Барон. «Регуляторы должны обеспечить, чтобы система надбавок не наказывала повседневное кредитование и банковские услуги, на которые опирается малый бизнес».

Он также утверждал, что «требования к капиталу не должны расти лишь потому, что экономика растёт или расширяется повседневная деятельность», и что «разработчикам политики следует обеспечить, чтобы система капитала функционировала как единое целое, а не наслаивала множество требований поверх одних и тех же рисков».

Барон курирует более 7 миллионов малых и средних предприятий, а средний объём кредитов бизнес-банкинга в 2025 финансовом году превысил 19 млрд долларов. В отличие от крупных корпораций, которые могут привлекать средства на рынках облигаций и акций, малые предприятия, как правило, зависят от банков в вопросах кредитования.

Его меморандум также связан с более широкой повесткой банка. Инициатива American Dream Initiative, объявленная генеральным директором JPMorgan Chase Джейми Даймоном в марте в программе Fox News «Fox and Friends», предусматривает увеличение общего числа малых и средних предприятий до десяти миллионов, а также ряд изменений в банке для содействия росту экономики США. Старший руководитель JPMorgan Chase сообщил Fox News Digital, что исполняющий обязанности министра труда Кит Сондерлинг на прошлой неделе посетил штаб-квартиру банка, чтобы обсудить инициативу и шаги, которые банк предпринимает для реализации изменений в рамках администрации Трампа.

Регуляторный контекст восходит к финансовому кризису 2008 года, после которого глобальные регуляторы разработали пакет норм Basel III, чтобы обеспечить банкам достаточный капитал и финансовую подушку для преодоления экономической волатильности и защиты налогоплательщиков. Регуляторные органы США, включая Федеральную резервную систему, Федеральную корпорацию по страхованию вкладов и Управление контролёра валютного обращения, первоначально предложили эту систему норм, получившую название Basel III Endgame, в 2023 году, но отозвали проект на доработку после волны критики. В марте регуляторы администрации Трампа представили последнюю редакцию проекта Basel III Endgame со сроком подачи комментариев до июля, однако банки продолжают лоббировать изменения, пока регуляторы движутся к принятию постоянной политики. Отзыв проекта в 2023 году показывает, что отраслевое сопротивление уже однажды изменило план, и то, что решат регуляторы дальше — включая вопрос о том, останутся ли в силе предлагаемые изменения надбавки GSIB, — определит, какой дополнительный капитал потребуется удерживать крупнейшим банкам США после вступления правила в силу на постоянной основе.

Ведущие законодатели, включая председателя банковского комитета Сената Тима Скотта (республиканец от Южной Каролины), также предупреждали о возможном дефиците кредитования в случае принятия этой системы норм.

«Я давно говорю, что чрезмерно усложнённые правила капитала могут замедлить экономический рост, не сделав при этом нашу финансовую систему безопаснее, — заявил Скотт в мартовском заявлении. — План администрации Байдена затруднил бы получение ипотеки, открытие бизнеса и увеличил бы расходы на покрытие базовых нужд. Это неверное направление, когда семьи и так ощущают финансовое давление. Работы предстоит ещё много. Нам нужны правила, которые сохраняют нашу финансовую систему сильной и одновременно гарантируют, что банки могут кредитовать, а экономика — расти».

Барон солидарен с позицией Скотта о том, что необходимы гарантии возможности свободного кредитования банками, указав в своём меморандуме, что в случае ограниченного доступа к капиталу малые предприятия могут столкнуться с ограничениями в расширении и инвестициях в рост.

Меморандум Барона входит в новую серию JPMorgan Chase под названием «from the desk of», в рамках которой высшие руководители, включая Даймона, делятся своими взглядами на различные экономические и политические меры и их влияние на крупнейший банк Америки.