Джим Крамер в своей программе Mad Money представил инвестиционную стратегию на вторую половину 2026 года, призывая инвесторов сосредоточиться на широких рыночных темах, а не гнаться за отдельными акциями. На фоне закрытия S&P 500 на историческом максимуме 7 737 и первого в истории преодоления индексом Dow отметки 54 000 Крамер заявил, что без макроэкономического подхода выбор акций-победителей становится всё сложнее. Рекордные уровни достигаются на фоне продолжающегося роста корпоративной прибыли, однако они также повышают планку для устойчивого импульса.

«Я люблю темы. Они помогают сформировать портфель акций, у которых ветер дует в спину, а не в лицо», — заявил он в программе.

Крамер выделил пять ключевых тем на основе последнего сезона отчётности, каждая из которых подкреплена данными корпоративных результатов.

Устойчивые потребительские расходы

Первая тема Крамера сосредоточена на продолжающейся силе потребительских расходов, которые составляют примерно две трети ВВП США. Он отметил, что отчёты о прибылях банков, туристических компаний и розничных торговцев рисуют более оптимистичную картину, чем предполагают общеэкономические заголовки.

«Нам снова и снова говорили, что потребитель полностью истощён», — сказал он. — «Компании утверждают обратное».

В этой категории его выбор включает Capital One и American Express в кредитном сегменте, а также Ralph Lauren и Williams-Sonoma в розничной торговле. American Express сообщила о 9-процентном росте расходов держателей карт во втором квартале, что стало самым сильным ростом за три года. Несмотря на эти данные, Capital One снизился на 12,17%, а American Express — на 8,54% в 2026 году. Williams-Sonoma выделяется как исключение, прибавив 34%.

Инфраструктура ИИ

Вторая тема Крамера связана с инфраструктурой ИИ, в частности с производителями полупроводникового капитального оборудования, а не с покупателями микросхем памяти. Эти компании производят специализированные инструменты, необходимые для изготовления передовых чипов, что позиционирует их как поставщиков в рамках более широкого цикла развёртывания ИИ. Он назвал Lam Research, KLA и Applied Materials своими предпочтительными вариантами.

Bank of America повысил оценку глобальных облачных расходов до $1,18 трлн в 2027 году и присвоил всем трём компаниям рейтинг «покупать». Applied Materials взлетела более чем на 100% в 2026 году, а Lam Research выросла на 68%.

Кибербезопасность

Третья тема — кибербезопасность. Крамер заявил, что опасения о том, что искусственный интеллект снизит спрос на защитное программное обеспечение, оказались необоснованными, поскольку угрозы скорее умножились, чем отступили. Крупные утечки данных в известных корпорациях подчеркнули неотложность расходов на корпоративную безопасность.

CrowdStrike сообщила о 26-процентном годовом росте выручки до $1,39 млрд в последнем квартале. Palo Alto Networks выросла более чем на 102% в 2026 году, а CrowdStrike прибавила 89%.

Слияния и поглощения

Четвёртая тема Крамера связана со слияниями и поглощениями. Он ожидает, что компании будут активнее заключать сделки, пока нормативно-правовая среда остаётся благоприятной, и назвал Goldman Sachs и Morgan Stanley своими ставками на инвестиционные банки. Активность в сфере M&A часто ускоряется, когда корпоративная уверенность в экономической стабильности высока, а условия финансирования благоприятны.

Инвестиционно-банковское подразделение Goldman Sachs зафиксировало выручку в $3,4 млрд за последний квартал — самый высокий показатель с 2021 года.

Здравоохранение

Пятая тема — здравоохранение. Крамер выделил Eli Lilly и Johnson & Johnson как возможности для диверсификации за пределами технологического сектора. Акции Eli Lilly выросли почти на 39% с момента публикации отчёта за первый квартал на фоне высокого спроса на препараты для лечения ожирения и диабета. Класс препаратов GLP-1 стал одним из крупнейших растущих рынков фармацевтической отрасли, причём ряд аналитиков отслеживают расширение групп пациентов и новые показания к применению.

Риски и перспективы

Крамер признал, что каждая тема несёт в себе неотъемлемые риски. Завышенные оценки акций компаний кибербезопасности, возможное замедление роста облачных расходов или ослабление рынка труда могут негативно сказаться на соответствующих позициях.

«Вы можете выбрать акцию туристической компании, производителя полупроводникового капитального оборудования, компанию кибербезопасности, что-то из мира M&A или медицинские технологии — и вы значительно повысите свои шансы заработать деньги до конца 2026 года», — сказал он.