Акции IREN Limited (IREN) закрылись в пятницу по цене $24.90, снизившись на $0.61, или примерно 2% за день, продлив резкое недельное падение, которое стерло более 21% стоимости акций за последние пять торговых дней. В начале недели акции обновили минимум за 52 недели, торгуясь около $25.58 в самой низкой точке, и за последние двенадцать месяцев упали на 46%.

Распродажа отражала обеспокоенность инвесторов высокими затратами на заимствования в секторе неоклаудов — компаниях, сдающих в аренду вычислительные мощности на базе GPU для задач ИИ, — и на более широком технологическом рынке, поскольку рынки переоценивали стоимость финансирования капиталоемких вычислительных бизнесов, чьи расходы на дата-центры и оборудование делают их крайне чувствительными к стоимости денег. Таким образом, падение IREN стало наглядным индикатором того, как инвесторы переоценивают этот риск финансирования. Тем не менее, Уолл-стрит в целом сохраняет оптимизм в отношении компании. Данные InvestingPro показывают, что бета акций составляет 4.27 — более чем в четыре раза выше среднего по рынку, статистического показателя того, насколько резко акции движутся относительно более широкого рынка, — в то время как индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, за которым следят технические трейдеры, указывает на зону перепроданности, состояние, которое сигнализирует о крутизне недавних продаж.

Что говорят быки

Аналитик JPMorgan Ричард Чо повысил рейтинг акций и увеличил целевую цену с $46 до $65, что предполагает рост примерно на 155% от текущих цен. Чо назвал IREN «внушительной неоклауд»-компанией и отметил, что она теперь получает «существенно» более выгодные условия для своих мощностей на базе GPU и электроэнергии. Он также указал на сдвиг в ценообразовании AI-облачных контрактов: цены выросли с $10–$15 за ватт до $15–$20 за ватт и выше — метрики, которая напрямую масштабирует выручку, которую провайдер может получать с каждой единицы вводимой мощности. Усиливая коммерческий импульс, IREN подписала многолетнее соглашение об облачных услугах с разработчиком ИИ Anthropic.

Аналитик BTIG Грегори Льюис подтвердил рейтинг «покупать» и целевую цену $80, указав на 5 гигаватт потенциальной мощности IREN. Льюис считает, что компанию отличает от конкурентов контроль над цепочкой поставок: IREN сама приобретает землю, строит дата-центры, закрепляет за собой энергоресурсы и закупает мощности GPU и оборудование.

Почему некоторые аналитики осторожны

Аналитик Jones Trading Кевин Деде оценивает акции как «держать». описал несколько характеристик компании как «поляризующие», отметив, что у IREN широкая клиентская база, хотя она включает и менее качественных клиентов.

Аналитик Rothschild Redburn Александр Хайсль также занимает выжидательную позицию с рейтингом «нейтрально» и целевой ценой $40. По его оценке, инвесторы уже учли в цене как риски IREN, так и ее потенциальную доходность.

Общая картина

Уолл-стрит оценивает IREN как «активно покупать» — консенсус, отражающий восемь рейтингов «покупать» и два «держать», выданных за последние три месяца. Средняя целевая цена среди аналитиков составляет $82.56, что предполагает рост примерно на 228% — значительный разрыв с текущей ценой акций. Несмотря на резкое недавнее падение, анализ справедливой стоимости InvestingPro также указывает на недооцененность акций.

Этот разрыв оставляет читателям конкретный набор ориентиров для отслеживания: фактически достигнутые цены за ватт по новым AI-облачным контрактам, лежащим в основе бычьего сценария, темпы контрактования и строительства 5 гигаватт потенциальной мощности IREN, а также прогресс компании к прибыльности, которую прогнозируют аналитики. Аналитики ожидают, что компания получит прибыль в этом году, с прогнозом EPS в размере $0.40 на финансовый 2027 год. После закрытия торгов в пятницу на premarket IREN мало изменилась в цене, торгуясь по $24.90.