Индийская рупия восстанавливается на фоне предполагаемой интервенции Резервного банка Индии; сильный доллар и рост цен на нефть остаются препятствием
Ключевые выводы
- •Отскок рупии в понедельник широко связывают с предполагаемой интервенцией RBI, поскольку позитивных фундаментальных катализаторов для валюты не было.
- •Жесткая речь председателя ФРС Уорша в Джексон-Хоул привела к широкому укреплению доллара; рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 60%.
- •Аналитики ожидают угасания gains рупии от интервенции и сохраняют структурно медвежий взгляд, при этом покупатели на спадах нацелены на сильные технические уровни в USD/INR.
- •Пара USD/INR торгуется в диапазоне между дневной поддержкой 95.10 и сопротивлением 96.10, с незначительной поддержкой в районе 95.60.
- •Анализ указывает, что RBI, вероятно, вновь вмешалась после быстрого падения USD/INR ниже минимума от 25 августа; следующей целью считается 95.10.
Индийская рупия отскочила в понедельник — движение, которое широко связывают с предполагаемой интервенцией Резервного банка Индии (RBI), — после того как валюта распродавалась в пятницу вслед за жесткой речью председателя ФРС Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоул. Восстановление произошло несмотря на скачок цен на нефть, при этом аналитики отмечают отсутствие позитивного фундаментального катализатора для рупии.
Для контекста: RBI регулярно вмешивается в валютный рынок, продавая доллары из своих резервов, чтобы сглаживать чрезмерную волатильность рупии; такие операции — хотя официально они не подтверждаются в режиме реального времени — часто распознаются трейдерами по резким внутридневным движениям, как, по-видимому, и произошло в данном случае.
Укрепление доллара после Джексон-Хоул
Доллар США укрепился по всей доске в пятницу после речи, в которой Уорш заявил: «Мне было бы трудно охарактеризовать общие финансовые условия как ограничительные». Рынки интерпретировали это замечание как противодействие председателя ФРС недавнему смягчению финансовых условий, фактически их повторному ужесточению.
Согласно исходному анализу, этот процесс продлил коррекции в сделках на «обесценение» доллара, при этом валюта вернулась к уровням, предшествовавшим объявлению Минфина США. Вероятности повышения ставки на сентябрьском заседании Федеральной резервной системы также выросли: рынок теперь оценивает шанс повышения в 60%.
Уорш повторил, что ФРС сосредоточена исключительно на инфляции, и отметил, что прогресс медленный. Исходя из этого, аналитик утверждает, что только мягкий отчет по индексу потребительских цен (CPI) США мог бы снизить вероятности ниже 50% и удержать ФРС от повышения ставки на предстоящем заседании. Если вероятности останутся на уровне 50% или выше, ФРС может быть вынуждена повысить ставку, поскольку сохранение текущего уровня само по себе послало бы мягкий сигнал.
Перспективы рупии
Аналитики ожидают, что покупатели на спадах в паре USD/INR скоро вернутся, отмечая, что gains, обусловленные интервенцией, обычно угасают без изменения фундаментальных факторов.
В краткосрочной перспективе ожидается, что рупия будет по-прежнему зависеть от цен на нефть — ключевой фактор чувствительности для Индии, которая импортирует большую часть своих потребностей в сырой нефти, поэтому рост цен на нефть расширяет дефицит текущего счета и усиливает давление на валюту в сторону обесценения. Диапазонная динамика цены может сохраниться до тех пор, пока США и Иран не достигнут соглашения и Ормузский пролив не будет вновь открыт. С структурной точки зрения анализ придерживается мнения, что рупия остается в медвежьем тренде против доллара, и ожидается, что покупатели на спадах будут искать возможности у сильных технических уровней, чтобы толкать пару USD/INR к новым максимумам.
Технический анализ USDINR – дневной таймфрейм
На дневном графике пара USDINR торгуется между ключевой поддержкой 95.10 и сопротивлением 96.10. Ожидается, что участники рынка продолжат торговать в диапазоне — покупая на поддержке и продавая на сопротивлении — до пробоя в одну из сторон.
Технический анализ USDINR – 4-часовой таймфрейм
4-часовой график показывает откат в зону незначительной поддержки в районе уровня 95.60. Ожидается, что покупатели войдут там с фиксированным риском ниже поддержки, чтобы двигаться к сопротивлению, тогда как продавцы будут искать пробой вниз, нацеленный на падение обратно к поддержке 95.10.
Технический анализ USDINR – 1-часовой таймфрейм
На 1-часовом графике незначительная восходящая трендовая линия добавляет подтверждение незначительной поддержке в районе 95.60. Ожидается, что покупатели вновь будут нацелены на рост к сопротивлению 96.10, тогда как продавцы будут искать пробой вниз, чтобы продлить снижение к 95.10.
Предстоящие катализаторы
На предстоящей неделе: во вторник — индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing PMI) и данные о вакансиях (JOLTS), в среду — отчет ADP по занятости в США, в четверг — выступление Уоллера из ФРС, данные по заявкам на пособие по безработице и индекс ISM для сферы услуг. Неделя завершится в пятницу отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) — данные, которые сформируют ожидания по ставкам и, соответственно, долларовую сторону пары USD/INR.
Обновление
Согласно анализу, RBI, вероятно, вновь вмешалась, поскольку пара USD/INR быстро упала ниже минимума от 25 августа. Следующей целью считается поддержка 95.10, где, как ожидается, войдут покупатели на спадах.
Источник: ForexLive
