Специалист Fidelity по личным финансам Марианна Хант снова отвечает на вопросы читателей, и на этой неделе читатель спрашивает, как достичь пенсионного капитала в £1 млн.

В. Мне 32 года, я зарабатываю £50 000 в год. Сейчас у меня на пенсии всего около £55 000, и я хочу увеличить эту сумму до £1 млн к 60 годам. Что мне нужно для этого делать?

О. Ставить перед собой пенсионную цель так рано в карьере — хорошее положение. Впереди почти три десятилетия, и потенциальный инвестиционный рост может сделать большую часть тяжёлой работы. Цифра в £1 млн также имеет историческое значение для британских вкладчиков: она долгое время ассоциировалась с пожизненным лимитом пенсионных накоплений — потолком налоговых льготных пенсионных сбережений, отменённым в апреле 2024 года, — из-за которого £1 млн стали психологическим ориентиром для многих пенсионных планов.

По расчётам с помощью финансового моделирующего инструмента Fidelity, Хант оценивает, что для достижения капитала в £1 млн совокупные взносы, эквивалентные около 13% зарплаты, должны ежегодно поступать в пенсионный фонд с настоящего момента до 60 лет. Важно отметить: этот £1 млн — прогнозируемая денежная стоимость капитала в 60 лет, а не £1 млн в сегодняшних деньгах.

Нагрузка по взносам зависит от статуса занятости. Самозанятый вкладчик должен вносить все 13% лично. Работник, подпадающий под автоматическую регистрацию, обычно получает от работодателя не менее 3% от квалифицируемого заработка, причём многие работодатели вносят больше или софинансируют дополнительные взносы. По правилам автоматической регистрации минимальные взносы рассчитываются как 8% от квалифицируемого заработка, из которых не менее 3% должен платить работодатель — значительно меньше 13%, требуемых в смоделированном сценарии, поэтому необходимы целенаправленные дополнительные сбережения.

Важная оговорка: квалифицируемый заработок не означает полную зарплату. В настоящее время квалифицируемый заработок находится в диапазоне от £6 240 до £50 270 в год, поэтому если взносы рассчитываются от квалифицируемого заработка, вкладчику может потребоваться вносить более высокий личный процент, чтобы в пенсию поступало эквивалентно 13% от полной зарплаты.

Прогнозы предполагают инфляцию 2,5% в год, плавный рост доходов вместе с инфляцией, среднюю инвестиционную доходность 6,61% в год и пенсионные комиссии в размере 0,41%. При этих допущениях цель выглядит достижимой, особенно если доходы со временем растут быстрее инфляции.

Для чего вам нужны эти деньги?

Более важный вопрос, по мнению Хант, — для чего на самом деле нужен капитал в £1 млн: какой образ жизни на пенсии он должен финансировать. Сама по себе цифра отчасти бессмысленна, если вкладчик не знает, что эти деньги могут ему дать.

И хотя сегодня £1 млн звучат как огромная сумма, почти три десятилетия инфляции означают, что £1 млн в 60 лет будут покупать значительно меньше, чем £1 млн сейчас.

Представим пенсионера в 60 лет с пенсией в £1 млн, который хочет вести на пенсии «умеренный» образ жизни. По данным отраслевой организации Pensions UK, такой образ жизни включает около £59 в неделю на продукты, небольшой трёхлетний автомобиль, меняемый раз в семь лет, двухнедельный трёхзвёздочный отпуск «всё включено» в Средиземноморье и длительный уик-энд в Великобритании в непиковый сезон. Для одного человека общая стоимость оценивается в £32 700 в год в сегодняшних деньгах. Эти цифры предполагают, что пенсионер владеет жильём без обременений, поэтому тем, кто всё ещё платит аренду или ипотеку, нужно закладывать это дополнительно.

При эквивалентном уровне жизни Хант рассчитывает, что капитал в £1 млн может быть исчерпан примерно к 82 годам, даже при условии получения полной государственной пенсии с 68 лет. Возраст государственной пенсии по закону должен вырасти до 67 лет в период с 2026 по 2028 год, а дальнейшее повышение до 68 лет запланировано на период с 2044 по 2046 год — в пределах ожидаемого пенсионного окна этого вкладчика, что стоит учитывать при планировании начала пенсионных выплат.

По данным Управления национальной статистики, средняя ожидаемая продолжительность жизни 32-летнего мужчины составляет 84 года, а женщина того же возраста, как ожидается, проживёт до 88 лет. Вероятность дожить до 90 лет составляет у них 42% и 55% соответственно. Следовательно, существует значительный риск — причём с запасом — пережить свои сбережения.

В смоделированном сценарии повышение совокупных пенсионных взносов до примерно 19% зарплаты позволило бы поддерживать такой образ жизни значительно дольше. При этом уровне взносов вкладчик мог бы достичь 60 лет с пенсией почти в £1,4 млн. Даже в этом сценарии, по оценке Хант, частные пенсионные накопления могут быть исчерпаны примерно к 95 годам, хотя при принятых допущениях доход в виде государственной пенсии продолжит поступать.

Разумеется, многие люди в 90 лет тратят меньше, чем в 60, поэтому, возможно, удастся постепенно сокращать расходы со временем, чтобы деньги хватило на более долгий срок.

Меняющийся ландшафт

Хант подчёркивает, что эти прогнозы предполагают плавную среднюю инвестиционную доходность. В реальности рынки растут и падают, и серьёзный спад в начале пенсионного периода может особенно существенно повлиять на срок, на который хватит капитала. Модель также не учитывает крупные расходы в поздние годы жизни, например оплату ухода.

Решая, сколько должно быть в пенсии к 60 годам, Хант предлагает сначала подумать, когда вы хотите выйти на пенсию и какой образ жизни хотите вести после этого, а затем проверить, выдержит ли план такие потрясения, как обвал рынка, скачок инфляции или расходы на уход, и как долго могут понадобиться деньги.

Она также предлагает рассмотреть, не разумно ли копить в ISA наряду с пенсией. Пенсия может быть чрезвычайно эффективным с налоговой точки зрения способом сбережений на пенсию благодаря, в частности, пенсионному налоговому вычету — взносы получают вычет по предельной ставке подоходного налога вкладчика, и большинство плательщиков базовой ставки получают 25% надбавку к взносам, — а также, для работников, взносам работодателя. Компромисс в том, что доступ к этим деньгам обычно невозможен до «нормального минимального пенсионного возраста» — сейчас это 55 лет для большинства людей, с повышением до 57 лет с апреля 2028 года. С ISA деньги можно снять в любой момент.

Они также различаются в налоговом отношении. С пенсией взносы, как правило, пользуются налоговым вычетом, а выплаты могут быть частично освобождены от налога — обычно первые 25% по действующим правилам, — но в остальном могут облагаться подоходным налогом. С ISA взносы вносятся из уже обложенных налогом денег, но выплаты свободны от британского подоходного налога. Распределение сбережений между пенсией и ISA потенциально может дать больше гибкости и вариантов при выходе на пенсию.

Пенсия в £1 млн — амбициозная, но потенциально достижимая цель, заключает Хант. Однако более важная цель — построить пенсионный план, способный обеспечить желаемый образ жизни так долго, как он может понадобиться.

Это не является финансовой консультацией. Если вы не уверены, что подходит именно вам, обратитесь к квалифицированному финансовому консультанту.

Есть вопрос по личным финансам для нашего эксперта? Пишите на asktheexpert@cityam.com