Рынок доставки крупногабаритных грузов «последней мили» стремительно охлаждается, при этом рынок жилья выступает главным тормозом роста. Согласно совместному отчёту Armstrong & Associates и National Home Delivery Association, данный сегмент — охватывающий такие товары, как мебель, бытовая техника и спортивное оборудование, доставляемые грузовиками-фургонами с установкой на дому — рос на уровне чуть более 10% в год на протяжении последних восьми лет, периода, охватившего пандемийный всплеск расходов на товары для дома в электронной коммерции, однако сейчас прогнозируется расширение в размере примерно 5% между прошлым годом и 2027 годом.

Аналитик FreightWaves Эрик Кулиш, выступавший в программе и обозначивший доставку на дом как сферу своей экспертизы, подчеркнул центральную роль жилищного рынка в замедлении.

«Главное — это, пожалуй, влияние рынка жилья на сектор доставки «последней мили» и электронную коммерцию», — сказал Кулиш.

Рынок жилья как главное препятствие

Высокие ставки по ипотеке являются основным фактором, подавляющим спрос. Серия повышений ставок Федеральной резервной системой, начавшаяся в 2022 году, подняла ипотечные ставки до уровней, не наблюдавшихся более десяти лет, и домовладельцы, зафиксировавшие низкие ставки во время пандемийного бума рефинансирования, неохотно меняют недвижимость на новую при сегодняшних 6–7%. Этот «эффект блокировки», широко отслеживаемый экономистами по недвижимости, удерживает продажи существующего жилья вблизи многолетних минимумов, согласно данным National Association of Realtors, тогда как повышенные цены на жильё удерживают потенциальных покупателей в стороне. Меньше продаж жилья напрямую означает меньше покупок мебели и бытовой техники, что снижает спрос на услуги доставки премиум-класса.

Кулиш отметил, что продажи существующего жилья подверглись особенно сильному воздействию, так как потребители, приобретшие жильё по более низким процентным ставкам, не готовы нести сегодняшние более высокие заёмные расходы. Результат — сокращение оборота жилья и меньшее количество заказов на товары, обычно приобретаемые при переезде или обновлении места жительства.

Тарифное давление и дискреционные расходы

Тарифное давление на издержки для товаров с высоким содержанием стали, таких как бытовая техника, добавилось к прошлогодним неблагоприятным факторам, хотя Кулиш указал, что эти затраты «вроде бы нормализовались». Дискреционные расходы остаются под давлением, что заставляет потребителей проявлять осторожность в отношении крупных покупок для дома, даже несмотря на то, что часть тарифной волатильности спадает.

Усиление конкуренции и роль ИИ

Конкуренция внутри сектора усилилась после волны новых участников за последние пять–десять лет, что сжало маржу и сделало дифференциацию за счём специализированных услуг с добавленной стоимостью всё более сложной. В этот же период платформы электронной коммерции, такие как Amazon, Wayfair и бренды мебели прямых продаж, масштабировали собственные сети доставки, повышая ожидания клиентов в отношении скорости и прозрачности.

В отчёте Armstrong & Associates сделан вывод, что победившие поставщики сделают ставку на качество исполнения, а не на новые сервисные предложения, опираясь на инструменты на базе ИИ для извлечения прироста эффективности. Среди конкретных технологий — оптимизация маршрутов, предиктивный расчёт ETA и компьютерное зрение для оценки повреждений.

Ожидаемая консолидация

Консолидация также ожидается на горизонте, согласно отчёту, особенно в условиях усложнения экономики обслуживания остановок в сельской и пригородной местности. Наращивание масштаба или более широкого национального присутствия становится всё более необходимым для обеспечения жизнеспособности удельной экономики на рынках с низкой плотностью.

Сегмент «последней мили» представляет собой небольшую, но важную нишу в более широких операциях перевозчиков LTL и полуприцепов. Хотя конкретная детализация финансовых результатов финальной мили в таких компаниях, как J.B. Hunt, не приводилась, Кулиш признал её значимость как части их бизнес-портфелей.

Доступность рабочей силы и регулирование CDL

Доступность рабочей силы добавляет ещё один уровень неопределённости. Регуляторные меры, направленные на водителей CDL без постоянного места жительства — группу, которая исторически заполняла роли на прямых грузовиках и фургонах, привлекательные для операторов «последней мили», — сокращают доступный пул водителей. Хотя Кулиш отметил, что конкретные данные о воздействии пока недоступны, он подчеркнул, что эта обеспокоенность широко распространена среди участников отрасли.

«Доступность рабочей силы — большая проблема в перспективе для этих поставщиков «последней мили» по крупногабаритным грузам», — сказал Кулиш.

Более широкий контекст рынка грузоперевозок

В обсуждении также затрагивалась более широкая взаимосвязь между жильём и грузоперевозками. Ситуационный отчёт FreightWaves SONAR рассматривает, как слабые показатели ввода в эксплуатацию односемейных домов повлияли на рынок плоских платформ (flatbed), который исторически отслеживает активность в строительстве односемейных домов. Однако в этом году спрос на flatbed-перевозки был поддержан промышленным расширением и строительством центров обработки данных для ИИ, что частично компенсировало спрос на грузоперевозки, обычно генерируемый более сильным рынком жилья.

Источник: FreightWaves