Goldman Sachs сохраняет позитивный взгляд на бум дата-центров в США. В записке для клиентов, датированной 4–5 октября 2026 года, банк прогнозирует рост спроса на электроэнергию для дата-центров США на 38% в 2026 году и еще на 38% в 2027 году. Прогноз показывает, насколько быстро инвестиции в ИИ-инфраструктуру превращаются в новую электрическую нагрузку в энергосистеме США — та же динамика подпитывает общественную обеспокоенность по поводу спроса на электроэнергию и тарифов.

Что прогнозирует Goldman

Процентные показатели означают существенную новую электрическую нагрузку. Goldman ожидает дополнительный спрос в 12 ГВт в 2026 году и еще 17 ГВт в 2027 году — вместе прирост почти равен базе в 31 ГВт, зафиксированной в более раннем прогнозе банка на 2025 год.

Банк также пересмотрел прогнозы по мощностям. Теперь он ожидает, что мощность дата-центров США достигнет 64 ГВт к концу 2026 года и 90 ГВт к концу 2027 года. Goldman охарактеризовал общий прогноз роста на 2027 год как «в целом без изменений» по сравнению с прежними оценками.

Согласно записке, инвестиции в ИИ-инфраструктуру со стороны крупных технологических компаний, вероятно, компенсируют трудности с получением разрешений и политические препятствия. Goldman указывает на устойчивый канал поставок в ближайшей перспективе до 2027 года.

Как показатели соотносятся с маем

Майский прогноз 2026 года предполагал рост спроса с 31 ГВт в 2025 году до 41 ГВт в 2026 году, а затем до 66 ГВт в 2027 году. В той же ранней версии предполагалась мощность около 95 ГВт к концу 2027 года. Новая оценка в 90 ГВт на конец 2027 года ниже этой отметки — небольшое сокращение конечного показателя при сохранении общего прогноза роста.

Контекст: американцы не убеждены

Общественное мнение выглядит иначе. Опрос Reuters/Ipsos в июне 2026 года показал, что около 33% американцев одобряют темпы строительства дата-центров, при этом лишь 14% поддерживают локальное строительство для крупных гиперскейлеров.

Обеспокоенность сосредоточена на спросе на электроэнергию, тарифах и местном воздействии. Эти вопросы приобретают дополнительный вес в преддверии промежуточных выборов в США 3 ноября 2026 года.

Записка Goldman признает рост противодействия, но приходит к выводу, что это сопротивление пока слабо повлияло на траектории роста. Открытый вопрос — превратится ли это сопротивление в разрешительные илиические ограничения быстрее, чем успеет компенсировать ИИ-инвестиции, на которые ссылается Goldman, — то, за чем стоит следить по мере приближения сроков целевых показателей банка: 64 ГВт к концу 2026 года и 90 ГВт к концу 2027 года.

Источник: CryptoBriefing