Global Ship Lease, Inc., собственник контейнеровозов, который сдает суда линейным компаниям по тайм-чартеру, а не занимается перевозкой грузов самостоятельно, опубликовала неаудированные результаты за три и шесть месяцев, завершившихся 30 June 2026. Компания является одним из крупнейших независимых владельцев судов в секторе контейнеровозов; эта бизнес-модель предполагает, что выручка зависит прежде всего от фиксированных чартерных контрактов с судоходными линиями, а не напрямую от фрахтовых ставок или объемов грузов.

Основные итоги второго квартала и года с начала периода

• Операционная выручка за 2Q 2026 составила $198.7 million, а за 1H 2026 — $396.8 million.
• Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила $89.3 million, или $2.48 на акцию, во втором квартале. За первое полугодие чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила $180.7 million, или $5.02 на акцию.
• Нормализованная чистая прибыль, показатель не по U.S. GAAP, составила $89.3 million, или $2.48 normalized EPS, во втором квартале и $181.4 million, или $5.04 normalized EPS, за первое полугодие.
• Adjusted EBITDA, еще один показатель не по U.S. GAAP, составила $131.4 million во втором квартале и $264.6 million за первое полугодие.
• В June 2026 компания сообщила, что согласовала индивидуальные контракты на строительство 15 среднетоннажных, ultra-high-reefer, wide-beam, latest-generation containerships на общую сумму примерно $1.3 billion. Поставки запланированы на период с fourth quarter of 2028 по first quarter of 2030. Ожидается, что после передачи суда начнут многолетнюю работу по чартеру; средневзвешенный твердый срок чартера по TEU составляет 7.1 years, а ставки, как ожидается, обеспечат более $1.0 billion Adjusted EBITDA. Заказ выводит GSL в число судовладельцев, инвестирующих в суда новейшего поколения с более высокой топливной эффективностью, что с начала 2020-х годов поддерживает повышенную активность заказов на верфях.
• Global Ship Lease добавила $1.45 billion контрактной выручки в 1H 2026 за счет новых чартеров и продлений по действующему флоту, а также первоначальных твердых чартеров по 15 новым судам, доведя общую контрактную выручку по состоянию на 30 June 2026 до $3.2 billion при TEU-weighted average remaining duration в 3.3 years, если исходить из медианных твердых сроков чартера.
• Компания объявила дивиденд в размере $0.625 на одну обыкновенную акцию Class A за второй квартал 2026 года, который будет выплачен 3 September 2026 акционерам, зарегистрированным на 21 August 2026. Также был выплачен дивиденд $0.625 на акцию Class A за первый квартал 2026 года 3 June 2026.
• 16 June 2026 Moody’s Investors Service сохранило рейтинг Ba2 Corporate Family Rating и пересмотрело прогноз со stable на positive. Kroll Bond Rating Agency сохранило корпоративный кредитный рейтинг на уровне BB+ со stable outlook, а также подтвердило рейтинг BBB/stable investment grade и stable outlook по 5.69% Senior Secured Notes со сроком погашения 15 July 2027 (“2027 Secured Notes”). Кроме того, 7 July 2026 S&P Global выпустило пресс-релиз, в котором сохранило Issuer Credit Rating для GSL на уровне BB+ со stable outlook.
• В April и May 2026 компания заключила соглашения о форвардной продаже четырех непрофильных судов постройки 2000–2002 годов на общую сумму $65.5 million, при ожидаемой прибыли от продажи около $33.0 million. Поставки судов покупателям запланированы по истечении соответствующих чартеров: Manet, Kumasi и Julie (2,200 TEU, постройка 2001/2) — в 4Q 2026, 1Q 2027 и 3Q 2027 соответственно, а Ian H (5,900 TEU, постройка 2000) — в 4Q 2027.
• 1 December 2025 компания объявила о покупке трех контейнеровозов корейской постройки вместимостью 8,586 TEU с ECO-upgrades (“Three Newly Acquired Vessels”) за общую сумму $90.0 million. Два судна были переданы в December 2025, третье — в January 2026. В June 2026 компания заключила кредитное соглашение с Bank of America на $55.5 million для финансирования этих приобретений. По кредиту действует ставка SOFR + 1.40%, срок погашения — пять years.

Исполнительный председатель George Youroukos заявил: “We are proud to have delivered another quarter of strong results, as our strategic focus on optionality and flexible tonnage continues to serve us well in a highly volatile and unpredictable world. While underlying containerized freight flows remained quite firm throughout the quarter, geopolitics once again played an outsized role in re-arranging and complicating global trade. This was evident not only in and around the Strait of Hormuz, but also in the continued decentralization of global supply chains outside of China and beyond the East-West mainlane trades serviced by ultra-large containership tonnage. As a result, our liner customers are placing a premium on flexibility and reliability in the supply chain, actively expanding their access to flexible, mid-size containerships like those in the GSL fleet. In these conditions, we have taken the opportunity to continue locking in multi-year charters at attractive rates. With 100% charter coverage for 2026, 90% coverage for 2027, and over $3 billion in contracted revenues over 3.3 years, including our Newbuildings, we are in a strong position now and moving forward.

“We have long appreciated that a combination of patience, discipline and the ability to act quickly is essential to successful fleet investment. On that basis, we are very pleased to have complemented our ongoing on-the-water investment strategy with the addition of highly attractive newbuilding orders for 15 mid-size, ultra-high-reefer, wide-beam, latest generation ECO newbuildings. The initial charters for the Newbuildings, averaging just over 7 years in duration, de-risk the investment right out of the gate, providing expected adjusted EBITDA equivalent to over 75% of the contracted purchase price within 25% of the ships’ expected economic life. Thereafter, we believe that the highly optimized specification and flexibility of these vessels position them to be the workhorses of global containerized trade for many years to come. With charters for five of the 15 Newbuildings structured to include extension options at rates 25% above their initial levels, it is clear that we are not alone in this view. In summary, these high-upside, low-downside risk Newbuildings meet our long-established, demanding investment criteria while also significantly reducing our average fleet age and providing a runway for reliable cash generation throughout the years ahead.”

Thomas Lister, Chief Executive Officer компании, заявил: “Optionality remains at the core of our approach to an ever more complex and dynamic containerized trade landscape. As the industry grapples with an ever-expanding series of unpredictable and sometimes dangerous geopolitical developments, it remains imperative that we all keep the welfare of seafarers front-of-mind. Amid this environment, we have continued to find prudent, attractive opportunities to unlock value across finance, operations, chartering, selective divestments and fleet renewal. The strength of our fortress balance sheet and our disciplined capital allocation and decision-making have been affirmed by successive enhancements to our credit ratings and outlooks, and those in turn have provided yet further support to our ability to pay a robust dividend while also being nimble enough to pounce on exciting opportunities to partner with top liners in the newbuild market. Our joint commitment to optionality maximization and decisive, opportunistic action is driving this progress on all fronts, enabling us to create lasting shareholder value amidst both natural cyclicality and unprecedented geopolitical tumult.”

Операционная выручка и загрузка

Операционная выручка, полученная по фиксированным, в основном долгосрочным time-charters, составила $198.7 million во втором квартале 2026 года, увеличившись на $6.8 million, или 3.5%, по сравнению с $191.9 million годом ранее. Рост за период главным образом был обусловлен (i) чистым эффектом более высоких ставок при продлении чартеров, (ii) добавлением Three Newly Acquired Vessels, частично компенсированным продажей Dimitris Y в fourth quarter of 2025, и (iii) неденежным увеличением амортизации нематериальных обязательств на $3.1 million, возникающих из-за чартеров ниже рыночного уровня, связанных с рядом добавленных судов, что было частично нивелировано неденежным негативным эффектом в $0.4 million от straight lining time charter modifications. Во втором квартале 2026 года было 210 days of offhire, из них 181 day пришелся на scheduled drydockings, по сравнению с 182 days offhire and idle time в аналогичном периоде прошлого года, из которых 145 days были связаны с scheduled drydockings. Utilization во втором квартале 2026 года составила 96.7% против 97.1% годом ранее.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, операционная выручка составила $396.8 million, увеличившись на $14.0 million, или 3.7%, по сравнению с $382.8 million в сопоставимом периоде, главным образом из-за (i) чистого эффекта более высоких ставок при продлении чартеров, (ii) добавления Three Newly Acquired Vessels, частично компенсированного продажей четырех судов в 2025 году (Tasman, Keta, Akiteta и Dimitris Y), и (iii) неденежного увеличения амортизации нематериальных обязательств на $6.1 million, возникающих из-за чартеров ниже рыночного уровня, связанных с некоторыми добавлениями судов, что было частично нивелировано неденежным негативным эффектом в $1.7 million от straight lining time charter modifications. За шесть months, завершившихся 30 June 2026, было 328 days offhire, из них 265 days пришлось на scheduled drydockings, по сравнению с 588 days offhire and idle time в аналогичном периоде прошлого года, из которых 475 days были связаны с scheduled drydockings. Utilization за первое полугодие 2026 года составила 97.4% против 95.4% годом ранее.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, компания завершила четыре drydockings. По состоянию на 30 June 2026 одно regulatory drydocking находилось в процессе, и еще 11 regulatory drydockings ожидаются в 2026 году.

Эксплуатационные расходы флота

Эксплуатационные расходы флота, которые в основном включают затраты на экипаж, смазочное масло, ремонт, техническое обслуживание, страхование и fees for technical management, выросли на 12.9% до $57.0 million во втором квартале 2026 года, или в среднем до $8,821 в day, по сравнению с $50.5 million в предыдущем году, или $8,045 в day. Рост на $6.5 million был главным образом связан с (i) добавлением Three Newly Acquired Vessels, частично компенсированным продажей Dimitris Y в fourth quarter of 2025, (ii) ростом расходов на экипаж на фоне продолжающейся силы рынка, вызвавшей дефицит моряков, что привело к увеличению заработной платы экипажа примерно на 5.0%, (iii) ростом расходов на stores, spares and maintenance для запланированного обслуживания main engine и overhaul дизель-генераторов, а также доставки annual spares для main engine из-за сроков запланированного графика, (iv) ростом annual premiums для всех P&I Clubs и (v) влиянием инфляции на fees and expenses, включая management fees.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, эксплуатационные расходы флота составили $109.7 million, или в среднем $8,543 в day, по сравнению с $100.5 million в сопоставимом периоде, или $7,925 в day, увеличившись на $618 на ownership day, или на 7.8%. Рост на $9.2 million был главным образом обусловлен (i) добавлением Three Newly Acquired Vessels, частично компенсированным продажей четырех судов в 2025 году, (ii) ростом расходов на экипаж после решения компании увеличить число моряков на борту для улучшения состояния судов, (iii) увеличением расходов на stores, spares and maintenance для запланированного main engine maintenance и overhaul дизель-генераторов, а также доставки annual spares для main engine из-за сроков запланированного графика, (iv) ростом annual premiums для всех P&I Clubs и (v) влиянием инфляции на fees and expenses, включая management fees.

Расходы по time charter и voyage

Расходы по time charter and voyage в основном включают комиссионные ship brokers, стоимость bunker fuel за счет владельца, когда судно находится в off-hire или idle, а также прочие расходы владельца, связанные с voyage судна. Такие расходы составили $6.5 million во втором квартале 2026 года против $5.1 million в аналогичном периоде прошлого года из-за (i) роста расходов на voyage administration и operational requests от charterers и (ii) увеличения brokerage commissions при продлении чартеров по более высоким ставкам.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, расходы по time charter and voyage составили $12.1 million, или в среднем $941 в day, по сравнению с $11.6 million в сопоставимом периоде, или $915 в day, увеличившись на $26 на ownership day, или на 2.8%, главным образом из-за более высоких комиссий при продлении чартеров по более высоким ставкам.

Амортизация и износ

Амортизация и износ во втором квартале 2026 года составили $34.2 million против $30.3 million в аналогичном периоде прошлого года. Рост главным образом связан с девятью drydockings, завершенными после 30 June 2025, и добавлением Three Newly Acquired Vessels, частично компенсированным продажей Dimitris Y в fourth quarter of 2025.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, амортизация и износ составили $67.7 million против $60.1 million в сопоставимом периоде, в основном по тем же причинам, частично компенсированным продажей четырех судов в 2025 году.

Общие и административные расходы

Общие и административные расходы составили $7.2 million во втором квартале 2026 года против $4.1 million в сопоставимом периоде. Рост главным образом был обусловлен неденежным расходом по stock based compensation, признанным в связи с оценкой awards of Class A common shares в рамках Equity Incentive Plan.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, общие и административные расходы составили $16.0 million против $8.7 million в сопоставимом периоде, главным образом по той же причине.

Прибыль от продажи судов

Tasman (5,900 TEU, built 2000), Akiteta (2,200 TEU, built 2002) и Keta (2,200 TEU, built 2003) были проданы в first quarter of 2025 с совокупной прибылью $28.3 million. В first half of 2026 продажи судов не было.

Adjusted EBITDA

Adjusted EBITDA составила $131.4 million во втором квартале 2026 года против $134.2 million годом ранее, а чистое снижение главным образом связано с ростом операционных расходов и расходов по voyage.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, Adjusted EBITDA составила $264.6 million против $266.5 million в сопоставимом периоде, снизившись на $1.9 million, или на 0.7%, главным образом по тем же причинам.

Процентные расходы и процентные доходы

Общий долг по состоянию на 30 June 2026 составил $676.4 million, включая $328.5 million secured bank debt, обеспеченного судами, $153.1 million по 2027 Secured Notes, обеспеченным судами, и $194.8 million по sale and leaseback financing transactions. На эту дату 21 судно были unencumbered.

На 30 June 2025 общий долг составлял $768.5 million, включая $349.0 million secured bank debt, обеспеченного судами, $205.6 million по 2027 Secured Notes, обеспеченным судами, и $213.9 million по sale and leaseback financing transactions. На тот момент 16 судов были unencumbered.

Процентные и прочие финансовые расходы во втором квартале 2026 года составили $9.4 million против $10.6 million годом ранее. Снижение объясняется более низкими расходами на амортизацию deferred loan fees.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, процентные и прочие финансовые расходы составили $18.8 million против $20.5 million в сопоставимом периоде. Процентные расходы в 2025 году включали (i) prepayment fee в размере $0.2 million после полного погашения Macquarie Credit Facility и (ii) неденежное списание deferred financing costs в размере $0.7 million при полном погашении Macquarie Credit Facility, HCOB-CACIB Credit Facility и ESUN Credit Facility.

Процентные доходы во втором квартале 2026 года составили $5.6 million против $4.7 million годом ранее, главным образом из-за более высоких размещенных сумм. За первое полугодие процентные доходы составили $11.3 million против $7.9 million в сопоставимом периоде, также главным образом из-за более высоких размещенных сумм.

Прочие доходы и производные инструменты

Прочие доходы, net, составили $1.9 million во втором квартале 2026 года против $0.8 million в сопоставимом периоде. За шесть months, завершившихся 30 June 2026, прочие доходы, net, составили $2.9 million против $4.0 million годом ранее.

В December 2021 компания заключила USD 1-month LIBOR interest rate cap на 0.75% до fourth quarter of 2026 на $484.1 million floating rate debt, который со временем сокращается в соответствии с ожидаемым погашением долга и представлял примерно половину непогашенного floating rate debt. В February 2022 компания заключила еще два USD 1-month LIBOR interest rate cap на 0.75% до fourth quarter of 2026 на оставшийся баланс $507.9 million floating rate debt. В результате прекращения LIBOR 1 July 2023 эти caps автоматически перешли на 1 month Compounded SOFR с net rate 0.64%. Отрицательная корректировка по fair value в размере $1.1 million за шесть months, завершившихся 30 June 2026, была отражена в отчете о прибылях и убытках.

В January 2026 компания заключила ряд FX Reverse Convertible transactions с UBS AG для хеджирования валютного риска и одновременно для получения более высокого процентного дохода по депозитам. Эти инструменты представляют собой USD-denominated structured notes, доходность которых привязана к EUR/USD exchange rate. Для оценки этих инструментов компания выбрала Fair Value Option.

Привилегированные акции и прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров

Привилегированные акции Series B компании несут купон 8.75%; расходы по ним во втором квартале 2026 года составили $2.4 million, что соответствует показателю прошлого года.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, эти расходы составили $4.8 million, также без изменений по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, во втором квартале 2026 года составила $89.3 million против $93.1 million в аналогичном периоде прошлого года. Earnings per share составила $2.48, снизившись на 5.0% с $2.61.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила $180.7 million против $214.1 million в аналогичном периоде прошлого года. Показатель прошлого года включал прибыль $28.3 million от продажи Tasman, Akiteta и Keta. Earnings per share за первое полугодие 2026 года составила $5.02, снизившись на 16.5% с $6.01.

Нормализованная чистая прибыль во втором квартале 2026 года составила $89.3 million против $95.1 million годом ранее. Normalized EPS составила $2.48, снизившись на 7.1% с $2.67.

За шесть months, завершившихся 30 June 2026, нормализованная чистая прибыль составила $181.4 million против $189.4 million в сопоставимом периоде. Normalized EPS составила $5.04, снизившись на 5.3% с $5.32.

Флот

По состоянию на 30 June 2026 флот Global Ship Lease состоял из 71 operating containership и 15 containerships under construction с запланированными поставками между fourth quarter of 2028 и first quarter of 2030.

Source: Global Ship Lease