Истечение FX-опционов на 30 июля, 10:00 по времени Нью-Йорка
Ключевые выводы
- •Истечение опционов EUR/USD в диапазоне 1.1415–1.1475 может удерживать торговые диапазоны в узких пределах, при этом страйк 1.1475 вблизи июльского сопротивления потенциально выступает в роли краткосрочного потолка.
- •Публикация данных по ВВП и инфляции еврозоны за второй квартал может нарушить боковую динамику EUR/USD, если данные существенно изменят ожидания относительно политики Европейского центрального банка.
- •Доллар ослаб после решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, однако доходность 10-летних казначейских облигаций, приближающаяся к 4,71%, может стимулировать разворот и поддержать доллар по отношению к основным валютам.
- •USD/JPY продолжает указывать на дальнейший рост, поскольку пара движется преимущественно под влиянием настроений по доллару, а не истечения опционов.
- •Риск вмешательства японских властей остаётся главным фактором, сдерживающим рост USD/JPY, при этом в настоящее время угроза ограничена уровнями ниже 164.00.
Несколько заметных истечений FX-опционов находятся в центре внимания в связи с нью-йоркским катом 30 июля в 10:00 — ежедневным расчётным окном, которое, как правило, концентрирует крупные опционные позиции и может служить краткосрочным магнитом или барьером для спот-цен вблизи ключевых страйков.
Истечения опционов по EUR/USD распределены между уровнями 1.1415 и 1.1475. Хотя эти уровни не имеют существенного технического значения, они тем не менее могут влиять на динамику цен, удерживая торговые диапазоны в более узких пределах в течение сессии.
Истечения на уровне 1.1475 находятся вблизи недавней зоны июльского сопротивления 1.1470–80. Они могут служить дополнительным потолком, который покупателям предстоит преодолеть для формирования дальнейшего восходящего импульса. В то же время истечения на уровне 1.1450 могут способствовать удержанию цен в узком диапазоне — если только данные по ВВП и инфляции еврозоны за второй квартал, представляющие собой первые оценки роста и ценового давления в валютном блоке за этот квартал, не принесут значительный сюрприз, способный изменить ожидания относительно политики Европейского центрального банка.
При отсутствии подобного шока от данных ожидается, что общие настроения по доллару останутся основным драйвером для основных валют сегодня. Доллар ослаб после решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, принятого вчера, однако устойчиво высокая доходность может спровоцировать разворот падения доллара к концу недели.
На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США сейчас приближается к 4,71% — уровню, не наблюдавшемуся с момента начала ФРС цикла снижения ставок, что является более значимым фактором для общего направления рынка и, как правило, поддерживает силу доллара по отношению к большинству основных валют.
По паре USD/JPY имеется истечение на уровне 163.50. Однако для этой пары истечению опционов придаётся ограниченное значение: она по-прежнему движется преимущественно под влиянием настроений по доллару, а путь наименьшего сопротивления по-прежнему указывает на дальнейший рост USD/JPY.
Главным ограничением для восходящего движения остаётся риск вмешательства японских властей, которые ранее выходили на рынок, когда пара приближалась к уровням или превышала их, признанным ими чрезмерными. Этот риск может реализоваться в любой момент, если покупатели зайдут слишком далеко. На данный момент он, по-видимому, сдерживается ниже уровня 164.00, хотя терпение должностных лиц Токио продолжает подвергаться испытанию.
Дополнительные рекомендации по интерпретации и использованию этих данных можно найти в этом материале.