Волна заявлений о банкротстве прокатилась по американскому сектору грузоперевозок и логистики с конца июля по 25 августа, затронув автотранспортные компании, экспедиторов, дистрибьюторов, склады и другие предприятия цепи поставок. Документы показывают, что финансовое давление продолжает распространяться по отрасли грузоперевозок: как малые перевозчики, так и более крупные логистические и дистрибуционные компании сталкиваются с высокой долговой нагрузкой, скудной базой активов и проблемами реструктуризации.

По меньшей мере 21 транспортно-логистическая компания из рассмотренных FreightWaves заявлений о банкротстве за этот период обратилась за ликвидацией по Chapter 7 или защитой по Chapter 11. Компании варьируются от перевозчиков с одним грузовиком до национальных дистрибьюторов с сотнями миллионов долларов активов и обязательств, что подчеркивает неравномерность финансовых трудностей в отрасли: малые автотранспортные компании испытывают трудности наряду с более крупными логистическими и дистрибуционными бизнесами.

Заявления подаются на фоне затяжного спада в грузоперевозках, при котором провозные мощности американского автотранспорта с отступления пандемийного грузового бума значительно превышают спрос на перевозки, удерживая спотовые ставки на низком уровне и длительное время сжимая маржу перевозчиков. Грузоперевозки — высокофрагментированная, циклическая отрасль с низкими барьерами входа, и небольшие операторы с ограниченными денежными резервами и оборудованием, купленным на заемные средства под залог, как правило, первыми обращаются за судебной защитой, когда ставки долго остаются низкими.

Заявление крупного дистрибьютора возглавляет список

Одним из крупнейших стало обращение BFG Supply Co. LLC — базирующегося в Индианаполисе дистрибьютора товаров для садоводства и сельского хозяйства, который 18 августа запросил защиту по Chapter 11 в штате Делавэр. Компания оценила и активы, и обязательства в диапазоне от 100 до 500 млн долларов и сообщила о более чем 100 000 кредиторов.

BFG управляет национальной сетью из 15 складов, на которых хранится более 100 000 SKU от более чем 1 000 производителей. По данным, собранным в заявлении о банкротстве, на апрель в компании работало около 454 сотрудников. Chapter 11 позволяет компании продолжать деятельность, реорганизуя долги, — путь, который крупные дистрибьюторы с постоянными клиентскими отношениями часто выбирают вместо полной ликвидации.

Малые перевозчики под давлением

Ряд заявлений подали автотранспортные компании, располагающие лишь несколькими тягачами.

Anchor South Transport LLC, перевозчик из Альбервилла (штат Алабама) с 14 грузовиками и 12 водителями, 28 июля подал на защиту по Chapter 11. Компания указала почти 1,4 млн долларов активов против примерно 2,2 млн долларов обязательств, при этом банки и другие финансовые учреждения имеют обеспеченные требования к оборудованию. Согласно судебным документам, активы Anchor South составляют 1,396 млн долларов, включая более 1,1 млн долларов в виде техники, оборудования и транспортных средств.

Black Lion Transportation and Truck Repairs LLC из Пичтри-Корнерс (штат Джорджия) 29 июля подала на банкротство по Chapter 11. Компания оценила и активы, и обязательства в диапазоне от 100 001 до 500 000 долларов и выбрала процедуру по Subchapter V — упрощенный вариант Chapter 11 для подходящих малых предприятий. В списке кредиторов — Renasant Bank, имевший требования, обеспеченные тягачом Peterbilt 579 2023 года и двумя полуприцепами Great Dane 2023 года. В заявлении также указаны налоговые долги, долги по платным дорогам и другие коммерческие обязательства.

Kings of the Road Transport LLC из Sanford (штат Флорида) 28 июля подала на ликвидацию по Chapter 7. Согласно судебным документам, активы составляют всего 77 000 долларов — вся сумма приходится на технику, оборудование и транспортные средства — при обязательствах на 393 380 долларов.

Еще одним заметным банкротством в автоперевозках стало обращение Stoneman Trucking LLC из Брекенриджа (штат Мичиган), которая 11 августа подала на защиту по Chapter 11 по процедуре Subchapter V. В документах указано около 1,03 млн долларов активов против 892 187 долларов обязательств, включая 774 000 долларов обеспеченных требований и 118 187 долларов непервоочередных необеспеченных требований.

PLR Transport Inc. из Пемброк-Пайнс (штат Флорида) продемонстрировала один из самых резких дисбалансов между активами и долгами среди автотранспортных заявлений. Перевозчик 21 августа подал на Chapter 7, имея активы всего на 21 520 долларов и обязательства почти на 5,33 млн долларов, включая более 5,25 млн долларов непервоочередных необеспеченных требований.

PJM Distributors LLC из Норт-Майами-Бич (штат Флорида) также подала на Chapter 7 — 12 августа. В документах указаны активы на 125 086,94 доллара и обязательства на 464 342,13 доллара. Компания сообщила суду, что после выплаты административных расходов для необеспеченных кредиторов средств, как ожидается, не останется.

Среди других малых перевозчиков,seekших ликвидации, — Aneiro's Trucking LLC из Морено-Вэлли (Калифорния); R3 Hauling LLC из Нортбрука (Иллинойс); AP Freight Inc. из Лейк-Цюриха (Иллинойс); и DD Freight Express Inc. из района Чикаго.

Aneiro's, располагающая шестью грузовиками и шестью водителями, указала активы до 100 000 долларов и обязательства от 100 001 до 1 млн долларов. R3 Hauling, перевозчик с одним грузовиком, указала те же диапазоны активов и обязательств, а также одноковшовая AP Freight сообщила об активах и обязательствах не более 100 000 долларов каждая.

DD Freight Express подала на Chapter 7 27 июля. Согласно федеральным данным, ранее перевозчик отчитывался о 40 тягачах и 40 водителях, однако в заявлении о банкротстве среди собственных активов указано восемь тягачей. Компания сообщила как минимум 223 000 долларов активов и лишь 2 930 долларов обязательств.

Финансовое напряжение достигает экспедирования и складского хозяйства

Заявления вышли далеко за пределы автоперевозчиков.

Jet-Speed Logistics (USA) LLC, международный экспедитор и таможенный брокер, 25 августа подала на Chapter 11 в Иллинойсе. Компания оценила активы в 50 000–100 000 долларов и обязательства от 1 до 10 млн долларов при 200–999 кредиторах. Jet-Speed продолжает предоставлять услуги международного экспедирования и таможенного брокера и действует как лицензированный невладеющий судами перевозчик (NVOCC) под брендом Jet-Speed Ocean Line.

Inclusive Logistics LLC, логистический оператор трансграничных перевозок из Эль-Пасо (штат Техас), 8 августа подала на Chapter 11 с предполагаемыми активами и обязательствами от 1 до 10 млн долларов и числом кредиторов от 50 до 99. Компания управляет двумя складами общей площадью около 113 000 квадратных футов и предоставляет услуги свободной торговой зоны, таможенного оформления и морского транспортного посредничества вдоль американо-мексиканского торгового коридора.

Royal Cold Storage Inc., оператор холодильных складов из Беверли-Хиллз (Калифорния), 25 августа подала на Chapter 11. Компания указала активы и обязательства менее 50 000 долларов и от одного до 49 кредиторов. Исторически компания управляла объектом площадью 118 000 квадратных футов с емкостью 14 500 палетомест.

Среди других заявлений по Chapter 11 — America Enterpage LLC (в оригинале America Enterpage LLC), автоперевозчик дальних маршрутов из Зуни (Виргиния); Great Southern Copackers LLC, контрактный производитель напитков из Лейкленда (Флорида); Emil's Produce Corp., оптовый торговец продукцией из Бруклина; NJS Partners Inc., нью-йоркский оптовик морепродуктов; ML Imports Inc., дистрибьютор потребительских товаров из Нью-Джерси; и The Power of Peek Trucking Company LLC из Литонии (Джорджия).

Заявлению ML Imports предшествовали масштабные судебные разбирательства. Согласно составленным записям компании, на нее были наложены судебные дисквалификационные взыскания (disgorgements) в результате тяжб о присвоении корпоративных возможностей и нарушении прав на товарные знаки. Бизнес указал активы и обязательства в диапазоне от 1 до 10 млн долларов каждый.

The Power of Peek, оперирующая всего двумя грузовиками, подала на Chapter 11 с предполагаемыми активами от 500 000 до 1 млн долларов и обязательствами от 100 000 до 500 000 долларов.

Широта заявлений — охватывающих автоперевозки, экспедирование, таможенное брокерство, холодильное хранение и дистрибуцию продуктов питания — показывает, как слабость, начинающаяся со ставок на перевозки полной загрузкой, может распространяться на всю экосистему цепочки поставок: экспедиторы, склады и дистрибьюторы зависят от объемов грузоперевозок как источника выручки. Наблюдатели отрасли обычно отслеживают ежемесячное количество банкротств, данные о выбытии перевозчиков и динамику спотовых ставок как индикаторы того, сокращаются ли мощности в достаточной мере для восстановления баланса спроса и предложения.

Заявления о банкротстве охватывают период с 27 июля по 25 августа.

Источник: FreightWaves