Акции Five Below, Inc. (FIVE) в понедельник поднялись до исторического максимума в $251,71, завершив рост на 78% за последние 12 месяцев. Розничная сеть, управляющая более чем 1700 магазинами в США, ориентированными преимущественно на покупателей-подростков, и продающая игрушки, игры, товары для красоты и аксессуары в основном по цене от $1 до $5 — с ассортиментом «Five Beyond», выходящим за верхнюю границу этого диапазона, — сейчас торгуется с рыночной капитализацией $13,84 млрд и коэффициентом цена/прибыль 31,60. Новый рекорд был установлен всего через несколько дней после того, как в пятницу акции торговались на уровне $250,24.

Росту предшествовал мощный отчёт о прибылях. Во втором квартале прибыль Five Below на акцию составила $2,22, превысив прогноз аналитиков в $1,77 на $0,45. Выручка достигла $1,29 млрд, увеличившись на 32,5% в годовом исчислении и оказавшись выше консенсусных $1,23 млрд. Для сравнения: годом ранее в том же квартале показатель EPS составлял лишь $0,86 — такой скачок привлёк значительное внимание Уолл-стрит. На весь год Five Below прогнозирует EPS в диапазоне от $8,65 до $9,05, тогда как аналитики в настоящее время ожидают EPS в $9,08 за 2026 финансовый год.

Крупная ставка BlackRock

BlackRock подала отчёт по форме 13F — квартальную отчётность, которую институциональные управляющие с портфелем американских акций на сумму свыше $100 млн обязаны направлять в SEC в течение 45 дней после окончания квартала, — согласно которой во втором квартале она приобрела 5,37 млн акций Five Below на сумму около $965 млн. Эта покупка обеспечила управляющей компании долю в 9,71% и стала одной из крупнейших разовых институциональных сделок с акциями Five Below за последнее время. В этот период ряд других фондов также нарастил позиции, в том числе Global Retirement Partners, Bessemer Group и V Square Quantitative Management.

С технической точки зрения 50-дневная скользящая средняя находится на уровне $206,24, а 200-дневная — на уровне $214,45; обе значительно ниже текущей цены. Минимум акций за 52 недели составлял $137,77.

Повышения рейтингов после сильного отчёта

После превышения прогнозов по прибыли аналитики быстро начали повышать рейтинги. В июле Raymond James повысила рейтинг Five Below до уровня «Outperform» («выше рынка»). Jefferies перевела акции с «Hold» («держать») на «Buy» («покупать»), увеличив целевую цену с $210 до $350 и назвав компанию «историей устойчивого роста».

UBS подтвердила рейтинг «Buy» и сохранила целевую цену $285, отметив, что ожидает подтверждения устойчивого роста следующим отчётом. Wells Fargo также выразила оптимизм в отношении сопоставимых продаж и ситуации с тарифами — фактора особенно значимого для Five Below, которая импортирует существенную часть своих товаров и заявила о диверсификации закупок в сторону от Китая на фоне изменений торговой политики США.

Не все оценки были позитивными. В начале июня Weiss Ratings понизила рейтинг акций с Hold (C+) до Hold (C), а Wall Street Zen недавно перевела их с «Buy» на «Hold».

Общая картина рейтингов: один аналитик присвоил акциям статус «Strong Buy» («активно покупать»), 19 — «Buy» («покупать»), 10 — «Hold» («держать») и два — «Sell» («продавать»); консенсус остаётся на уровне «умеренной покупки» со средней целевой ценой $262,80. По данным InvestingPro, семь аналитиков повысили свои прогнозы по прибыли до начала следующего отчётного периода. Та же платформа указывает, что Five Below потенциально переоценена относительно её модели справедливой стоимости, включая акции в список наиболее переоцененных. Это противоречие — растущие прогнозы прибыли на фоне предупреждения о завышенной оценке — определяет, на что будут обращать внимание в следующем квартальном отчёте: динамику сопоставимых продаж, темпы открытия новых магазинов и то, приблизит ли руководство годовой прогноз к консенсусным $9,08.

Источник: CoinCentral