Акции Firefly Aerospace Inc. (FLY) выросли примерно на 1% до $24 на предмаркетовых торгах в среду, поскольку инвесторы оценивали отчёт за третий квартал, превзошедший ориентиры Уолл-стрит по выручке, скорректированным убыткам и скорректированному EBITDA.

Итоги квартала включали рост выручки на 259% год к году, рекордный портфель заказов в $1,7 млрд и суженный прогноз выручки на год в диапазоне $440–450 млн.

Первоначальная реакция на отчёт была негативной. Сразу после публикации отчёта во вторник акции упали на 3,7% до $22,83, добавившись к падению на 2,5% в ходе основных торгов того же дня. Умеренный предмаркетовый отскок в среду стал частичным восстановлением после распродажи в связи с отчётностью.

Результаты III квартала превзошли оценки

Выручка составила $110,7 млн, увеличившись на 259% год к году и заметно опередив ожидания аналитиков в $102,3 млн — превышение примерно на 8%. Скорректированный убыток составил 45 центов на акцию, что меньше прогнозировавшихся 48 центов, а скорректированный убыток по EBITDA в размере $69,5 млн оказался лучше penciled in Уолл-стрит $78 млн.

Убытки при этом выросли по сравнению с прошлым годом. Скорректированный убыток по EBITDA Firefly составил $46,3 млн годом ранее, а операционный убыток по не-GAAP расширился до $78,7 млн с $52,8 млн — напоминание о том, что компания по-прежнему тратит больше, чем зарабатывает, даже при росте продаж.

Компания объявила о результатах в своём официальном аккаунте X во вторник, 10 ноября:

Firefly reported Q3 results, with a $1.7 Billion record backlog. "Firefly's third quarter reflects the power of our diversified and vertically-integrated business," said Jason Kim, CEO of Firefly Aerospace. Read the full release and listen to the earnings call today at 4:00… pic.twitter.com/gbhp6qIRmE

— Firefly Aerospace (@FireflySpace) November 10, 2026

Портфель заказов растёт, и все ракеты уже распределены

Портфель заказов достиг рекордных $1,7 млрд, увеличившись с $1,5 млрд на конец второго квартала — рост примерно на 13% в объёме контрактных работ, ещё не конвертированных в выручку. «У нас больше клиентов, чем ракет в ближайшем графике запусков», — заявил генеральный директор Джейсон Ким.

Firefly также сузила прогноз выручки на год до диапазона $440–450 млн с прежних $420–450 млн, подняв нижнюю границу на $20 млн при неизменной верхней.

Результаты последовали за периодом высокой волатильности акций. Перед публикацией отчёта Firefly раскрыла соглашение с AST SpaceMobile (ASTS) на сумму более $1,3 млрд, охватывающее 36 ракетных двигателей в течение трёх лет — сделка, которая превращает производство двигателей Firefly в источник выручки, отличный от собственных запусков. Акции FLY выросли на 37% в пятницу после этой новости и добавили ещё 17% в понедельник. Компания ожидает, что выручка от сделки по двигателям начнёт наращиваться в 2027 году по мере достижения контрактных этапов, а поставки вырастут на второй год соглашения.

Даже после этого роста акции остаются примерно на 60% ниже майского максимума выше $60. Firefly пока не прибыльна, и Уолл-стрит прогнозирует положительный EBITDA в 2029 году.

Совокупная ликвидность составила $839,7 млн. В эту сумму входят $409,3 млн денежных средств, $125,4 млн краткосрочных инвестиций и $305 млн доступного кредита — пул ресурсов для финансирования операций, пока компания остаётся убыточной.

Alpha Block 2, Eclipse и лунные миссии

В части запусков Alpha Flight 8 запланирован на первый квартал 2027 года и станет дебютом модернизированной конструкции Block 2. Firefly также продвигает полёты с 9-го по 12-й: в производстве находятся 24 камеры сгорания двигателей Reaver.

Среди недавних сделок по запускам — два пуска из Швеции с SSC Space и соглашение до 10 запусков с японской Synspective до 2030 года. Компания также продлила соглашение с Lockheed Martin и получила ещё один заказ на гиперзвуковую миссию — клиентская база теперь охватывает Европу, Японию и США.

Ракета Eclipse, разрабатываемая совместно с Northrop Grumman, завершила более 175 огневых испытаний двигателей Miranda, суммарно набрав 4230 секунд работы на 20 двигателях.

Лунные работы ведутся сразу по пяти миссиям. Для поддержки этой программы Firefly расширила чистую комнату в четыре раза — до вместимости до 12 лунных модулей и орбитальных аппаратов.

Миссия Blue Ghost 2 завершила испытания на прочность в рамках подготовки к запуску в 2027 году, а миссия Gruithuisen Domes находится в производстве аппаратной части на 2028 год. Firefly также получила субподряд NASA на $75 млн по программе Moonfall и субподряд на $13 млн для миссии NASA SkyFall — первого проекта компании, связанного с Марсом. По отдельному соглашению со StarCloud на борту аппарата Electra будут протестированы ИИ-вычисления.

Взглядывая в будущее, Firefly объявит прогноз запусков Alpha на 2027 год в ходе отчётной конференции по четвёртому кварталу. Календарь 2027 года уже содержит несколько ключевых точек: дебют Block 2 в полёте Alpha Flight 8, начало наращивания выручки от двигателей для AST SpaceMobile и планируемый запуск миссии Blue Ghost 2.