Европейские рынки провели куда более спокойную сессию: инвесторы перевели дух после бурной волны распродаж предыдущего дня, хотя акции оставались осторожными, а доходности Treasuries восстановились.

Обзор сессии:

• Доходность 10-летних Treasuries: рост на 5 б.п. до 5,00%
• Нефть WTI: рост на 1,6% до $101,07
• Золото: рост на 0,1% до $4 029
• Европейские акции: снижение; фьючерсы на S&P 500 -0,2%
• USD и CAD лидируют, CHF отстает по итогам дня

Мощный спрос на Treasuries, похоже, пока ослабевает: доходность 10-летних бумаг вновь вернулась к отметке 5,00%. Десятилетняя доходность является ключевым ориентиром стоимости заимствований для всей экономики — от ипотеки до корпоративных долгов, поэтому ее колебания выходят далеко за рамки рынков облигаций. Это придало доллару уверенности: EUR/USD вновь опустился в сторону 1,1200, а USD/JPY в течение дня приближался к отметке 157,00. Среди основных валют доллар и канадский доллар лидировали, тогда как швейцарский франк отставал.

Рост доходностей произошел на фоне очередного подорожания нефти, поддержанного конфликтом Саудовской Аравии с хуситами и опасениями атак США против Ирана. Нефть Brent, международный бенчмарк, утром кратковременно достигала $115, а WTI, ее американский аналог, в момент написания статьи росла более чем на 1% до отметки около $111. Высокие цены на энергоносители удерживают инфляционные опасения в фокусе, оставляя инвесторов в напряжении относительно того, как они будут влиять на стоимость заимствований и перспективы крупных центробанков.

В Европе обширный массив данных PMI нарисовал более неоднозначную картину. Предварительные PMI — это первичные оценки, составленные на основе ранних ответов респондентов: значения выше отметки 50 указывают на расширение, ниже — на сокращение; именно эта граница определила восприятие сегодняшних данных. Производственный PMI Германии заябрь превзошел ожидания — 54,2 против 53,5, однако французский PMI за октябрь вновь опустился в зону сокращения на фоне политической неопределенности, давящей на спрос. Общееврозонный октябрьский PMI также не оправдал прогнозов на фоне замедления роста, сохраняя дилемму Европейского центрального банка в отношении ставки. Хотя эти показатели вряд ли изменят расклад для ЕЦБ на следующей неделе, декабрьский вопрос пока остается открытым, поскольку ценовое давление не ослабевает в преддверии последнего квартала года. Окончательные данные за октябрь, обычно публикуемые в начале следующего месяца, покажут, подтвердятся ли предварительные сигналы.

В Великобритании предварительный октябрьский PMI в секторе услуг превзошел ожидания — 53,1 против 51,8, оставаясь выше порога расширения 50, однако розничные продажи в сентябре упали сильнее прогнозов, осложняя перспективы повышения ставки Банком Англии.

Региональные акции по-прежнему сдерживаются бюджетными проблемами Франции, которые имеют дополнительный вес с учетом статуса страны как второй по величине экономики еврозоны, при этом общий настрой к риску остается довольно мрачным по мере продолжения распродаж предыдущей сессии. Фьючерсы США отражают ту же картину: фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,2%, на Nasdaq — на 0,1%.

Золото, оказавшееся втянутым в более широкую ликвидацию рынка несмотря на снижение реальных доходностей, немного восстановилось после того, как днем ранее впервые за три месяца кратковременно опускалось ниже $4 000. Реальные доходности — номинальная доходность Treasuries с поправкой на инфляцию — традиционно рассматриваются как мера альтернативных издержек владения золотом, которое не приносит процентов, из-за чего падение металла на этом фоне выглядит особенно примечательным. Драгоценный металл, тем не менее, готовится завершить неделю с падением более чем на 3%, несмотря на снижение доходностей Treasuries в течение недели.

Заголовки сессии:

• Падение доходностей Treasuries может скрывать более мрачную историю о буме ИИ
• Нефть продолжает рост на фоне конфликта Саудовской Аравии с хуситами и опасений атак США против Ирана
• Золото оказалось втянуто в ликвидацию рынка, несмотря на снижение реальных доходностей
• PMI Франции за октябрь вновь опустился в зону сокращения из-за политической неопределенности
• Предварительный производственный PMI Германии за октябрь: 54,2 против 53,5 ожидавшихся
• PMI еврозоны за октябрь не оправдал прогнозов на фоне замедления роста, сохраняя дилемму ЕЦБ
• Предварительный PMI сферы услуг Великобритании за октябрь: 53,1 против 51,8 ожидавшихся
• Розничные продажи Великобритании в сентябре упали сильнее прогнозов, осложняя перспективы ставки Банка Англии

Источник: investingLive