Истечение опционов на валюту 31 августа, 10:00 по Нью-Йорку
Ключевые выводы
- •Крупная экспирация опционов на EUR/USD на страйке 1.1600 может удерживать спот вблизи этого уровня до момента истечения контрактов.
- •Доллар укрепился после жёстких комментариев главы ФРС Уорша в Джексон-Хоуле, вернув EUR/USD к 100-дневной скользящей средней на 1.1570.
- •Шансы на сентябрьский шаг ФРС сейчас близки к 50/50 — сдвиг от ожиданий немедленного снижения ставки в начале лета, что подогревало волатильность по основным парам.
- •Потоки конца месяца могут добавить хаотичности в торги ближе к концу дня.
- •Экспирация по USD/JPY на 159.65 вряд ли будет значимой: доминирует риск интервенций, поскольку пара снова приближается к 160 — уровню, near которого японские власти ранее предупреждали против односторонних движений иены.
В этот день выделяются лишь несколько экспираций опционов, как указано ниже жирным шрифтом.
Первая — по паре EUR/USD на уровне 1.1600. Крупные экспирации подобного рода иногда действуют как магнит для цены: дилеры, хеджирующие свои опционные позиции вблизи страйка, могут удерживать спот вокруг этого уровня до момента истечения контрактов. Доллар отскочил в пятницу после более жёсткого (hawkish) сообщения главы ФРС Уорша в Джексон-Хоуле, и это во многом задаёт тон основным валютам на подходе к новой неделе.
В случае EUR/USD падение возвращает пару к 100-дневной скользящей средней на 1.1570, которая должна стать скорее опорой для цены в предстоящей сессии. Упомянутые экспирации могут сыграть роль в ограничении роста, поскольку в ходе более поздних европейских торгов мало что ещё может повлиять на рынок.
Пока доллар не наберёт дополнительный импульс, указанные уровни, вероятно, будут сдерживать EUR/USD до момента экспирации. Тем не менее настроения по доллару остаются ключевым драйвером номер один: вероятности шага ФРС в сентябре сейчас близки к подбрасыванию монеты. Это знаменует сдвиг от начала лета, когда рынки в большей степени рассчитывали на скорое снижение ставки, и переоценка этих ожиданий остаётся постоянным источником волатильности по основным парам.
Трейдерам также стоит остерегаться потоков конца месяца, которые могут возникнуть и несколько осложнить торги позже сегодня. Ранее: Внимание: потоки конца месяца могут повлиять на ход торгов в предстоящий день
Есть также экспирация по USD/JPY на уровне 159.65. Однако, как неоднократно отмечалось ранее, экспирации по этой паре вряд ли окажут существенное влияние при текущих обстоятельствах.
В настоящий момент всё определяется риском интервенций. По мере того как USD/JPY вновь поднимается к 160, пара опять приближается к проверке пределов терпения чиновников Токио и Вашингтона. Японские власти не раз предупреждали против односторонних движений иены, когда пара торговалась вблизи этих уровней, и эта история формирует подход трейдеров к зоне 160 сейчас. Это остаётся более значимым фактором для динамики USD/JPY, чем что-либо другое.
Больше информации о том, как использовать эти данные, можно найти в этой публикации.
