Евро подходит к заседанию ЕЦБ на этой неделе (9–10 сентября) с реальной ястребиной поддержкой. По данным инсайдеров, политики готовы вновь повысить ставки, чтобы противодействовать инфляционным побочным эффектам конфликта на Ближнем Востоке, хотя и не проявляют большого желания ужесточать политику дальше. В июле ЕЦБ сохранил ставку на уровне 2.25%, при этом Лагард прямо предупредила, что возобновление боевых действий и вызванный этим отскок цен на нефть создают риски в сторону повышения инфляционного прогноза. Это оставляет дверь широко открытой для возврата ставки к 2.50% на этой неделе.

Австралийский доллар тем временем переживает один из самых сильных периодов за несколько месяцев, достигнув нового трёхмесячного максимума после того, как ВВП за II квартал превзошёл ожидания с ростом на 0.4% в квартальном выражении. Это усилило ставки на то, что РБА может возобновить ужесточение политики в этом месяце. Рынок сейчас оценивает вероятность сентябрьского повышения в 50–58%, а ноябрьское повышение считается практически гарантированным. Сила сырьевого рынка и растущая роль Австралии в буме инфраструктуры ИИ обеспечивают дополнительную структурную поддержку валюте.

Итог: два ястребиных центральных банка принимают решения по ставкам с разницей в несколько дней, и дальнейшее движение EUR/AUD будет зависеть от того, кто подаст более убедительный сигнал — Франкфурт или Канберра. Для кросс-курса вроде EUR/AUD — ни одна из валют которого не связана с долларом США — относительный путь политики важнее решения каждого банка в отдельности, поэтому совпадение этих двух заседаний усилило чувствительность пары к сюрпризам в данных, формулировкам руководства и переоценке ставок на обоих направлениях.

Технический анализ EUR/AUD

Как показывает график EUR/AUD, пара торгует в рамках крутой нисходящей трендовой линии с максимумов середины августа вблизи 1.6441, и цена сейчас тестирует слияние этой линии с уровнем Фибоначчи 0 вблизи 1.6086. Дополнительный интерес ситуации придаёт формирующаяся бычья дивергенция RSI: индикатор печатает более высокие минимумы, даже когда цена на этой неделе обновила минимум. Подобные дивергенции — когда импульс не подтверждает новый ценовой минимум — трейдеры рассматривают как ранний признак ослабления давления продавцов, однако это сигнал об импульсе, а не гарантия разворота, пока цена продолжает уважать нисходящий тренд.

Бычий сценарий

Если покупатели пробьют нисходящую трендовую линию, дивергенция получит реальный технический вес, открыв путь к коррекции 0.382 вблизи 1.6222, а более сильное движение может нацелиться на уровень 0.5 около 1.6264.

Медвежий сценарий

Напротив, очередное отбивание от трендовой линии сохранит контроль за продавцами, обесценит дивергенцию и откроет путь к новым минимумам ниже уровня 1.6086, при этом более широкий нисходящий тренд с августовских максимумов останется незатронутым.

Цена тестирует новый минимум прямо у трендовой линии, а RSI тихо намекает на угасание нисходящего импульса — EUR/AUD готов к решающей реакции. Наконец ли ястребиная позиция ЕЦБ отразится на графике, или ужесточающий импульс РБА сохранит этот нисходящий тренд живым?