Евро сейчас демонстрирует выраженный жёсткий импульс. Он торгуется выше $1.165 против доллара, что является максимальным уровнем с середины мая, а рынки полностью закладывают повышение ставки ЕЦБ в сентябре после первоначального ужесточения в июне. Эти ожидания подкреплены свежими данными: рост ВВП Германии за II квартал был пересмотрен до 0.3%, а деловая активность в августе улучшилась, особенно в германском производстве. В то же время повышенные цены на энергоносители, вызванные продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке, остаются главным предметом обеспокоенности ЕЦБ, и рынки закладывают более 40 bp дополнительного ужесточения только на этот год.

Этот фон важен для EUR/AUD, поскольку кросс обычно отражает не только различия в политике, но и то, подкрепляются ли эти сигналы входящими данными. В данном случае евро получает и то и другое, тогда как австралийский доллар сталкивается с более сложным сочетанием внутренней жёсткости и внешней неопределённости.

Австралийский доллар, напротив, остаётся в сложном положении. РБА 11 августа сохранил ставку с жёстким тоном, а глава банка Буллок заявила, что банк "raise rates again if needed", однако эта позиция не привела к укреплению валюты. Заместитель главы РБА Andrew Hauser на этой неделе усилил жёсткую риторику, указав на конфликт на Ближнем Востоке, бум инвестиций в ИИ и слабую производительность как на ключевые проинфляционные риски. Тем не менее AUD всё равно показывает результат хуже, чем у большинства крупных валют, оказываясь между внутренней жёсткостью и более широким фоном риска, на который он не может полностью повлиять.

Итог таков: ЕЦБ набирает реальный импульс в своём жёстком развороте, тогда как РБА звучит убедительно, но ему трудно закрепить этот сигнал на валютном рынке.

Технический анализ EUR/AUD

Как показывает график EUR/AUD, пара по-прежнему ограничена более широкой нисходящей линией тренда, проведённой от максимумов конца июня около 1.6600. Недавно цена пробила вниз поддержку 1.6300 и теперь тестирует более крутой краткосрочный нисходящий тренд. Дополнительный интерес к этой конфигурации добавляет то, что RSI формирует бычью дивергенцию: индикатор показывает более высокие минимумы, хотя цена на этой неделе обновила минимум.

Это делает ближайшую одну-две сессии важными для подтверждения того, является ли недавний сдвиг импульса лишь паузой в более широком снижении или началом более глубокого коррекционного движения. Пока что график всё ещё склоняется в пользу нисходящего тренда, но динамика уже не является односторонней.

Бычий сценарий

Если покупатели пробьют краткосрочную нисходящую трендовую линию вверх, дивергенция получит более сильное техническое подтверждение и откроет путь к повторному тесту области 1.6300–1.6350, где также проходит 50-period EMA. Подтверждённый выход выше этой зоны, а также пробой более широкой июньской трендовой линии, заметно изменит структуру и откроет потенциал для движения к сопротивлению 1.6400–1.6450.

Медвежий сценарий

Если цена снова будет отвергнута на краткосрочной трендовой линии, контроль сохранится за продавцами, дивергенция будет аннулирована, и пара может уйти ниже текущего уровня 1.6255. В этом случае более широкий нисходящий тренд от максимумов июня останется полностью в силе.

Поскольку EUR/AUD обновляет минимум, а RSI при этом намекает на ослабление нисходящего импульса, пара, по всей видимости, готовится к решающей реакции.