Ethereum торговался около $1,900 после движения в узком диапазоне в течение нескольких сессий. Консолидация совпала с четырьмя подряд днями притоков в спотовые Ethereum ETF в США, ростом открытого интереса по фьючерсам и DeFi TVL около $42 миллиардов. Эти показатели отражали повышенную рыночную активность, но сами по себе не подтверждали ценовой прорыв.

Спотовые Ethereum ETF продлевают серию притоков

По данным SoSoValue, спотовые Ethereum ETF в США зафиксировали $72.64 миллиона чистого притока 22 июля, продлив серию положительных потоков до четырех торговых сессий подряд. Совокупные притоки за этот период превысили $184 миллиона, а фонды с начала июля добавили более $382 миллионов активов — резкий разворот после оттоков более чем на $528 миллионов в июне и $540 миллионов в мае.

BlackRock's ETHA возглавил последние дневные притоки с показателем $53.4 миллиона, тогда как Fidelity's FETH ETF добавил около $20 миллионов. Ethereum ETF теперь накопили более $11.2 миллиарда совокупных активов, при текущих активах под управлением (AUM) на уровне $10 миллиардов. Данные о потоках ETF находятся под пристальным вниманием, поскольку спотовые фонды предоставляют регулируемую оболочку для экспозиции к Ethereum, однако ежедневные создания и погашения паев могут колебаться и не обязательно означают устойчивый спрос на спотовом рынке.

Открытый интерес по фьючерсам также вырос, достигнув $27.7 миллиарда — максимального уровня с 4 июня — по сравнению с месячным минимумом в $21 миллиард. Открытый интерес измеряет совокупную стоимость непогашенных позиций по деривативам, которые еще не были закрыты или рассчитаны. Рост открытого интереса указывает на более активное участие во фьючерсах, но сам по себе не показывает, является ли позиционирование бычьим или медвежьим. Положительные ставки финансирования означают, что длинные позиции по бессрочным фьючерсам платят коротким позициям, отражая смещение в сторону лонгов с использованием кредитного плеча, а не подтвержденный спотовый спрос.

Сетевые метрики показывают смешанную динамику

Данные сторонних источников указывают, что сетевая активность Ethereum набирает обороты. Совокупная заблокированная стоимость (TVL) в сети выросла до $41 миллиарда с месячного минимума $37 миллиардов. Среди ведущих протоколов активы Lido увеличились на 15%, тогда как Aave и Binance Staked ETH выросли на 13% и 11.6% соответственно. TVL обычно используется как показатель капитала, размещенного в протоколах децентрализованных финансов, хотя на него могут влиять как цены активов, так и новые депозиты или выводы средств.

Ethereum обработал более 203 миллионов транзакций во втором квартале — рекордный максимум — и провел 55 миллионов транзакций с начала текущего квартала.

Однако некоторые показатели в последние дни снизились. Предложение стейблкоинов в сети сократилось до $151 миллиарда с максимума с начала года в $168 миллиардов, а объем DEX продолжил снижаться. Эти показатели важны, поскольку стейблкоины и децентрализованные биржи являются ключевыми элементами торговой и расчетной активности на базе Ethereum, поэтому снижение может указывать на более слабую ончейн-ликвидность, даже если число транзакций остается повышенным.

Обзор технического анализа

Цена Ethereum восстановилась за последние несколько недель после формирования фигуры «двойное дно» на уровне $1,509 с линией шеи на $1,840 — максимуме 15 июня. Токен поднялся выше своей 25-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Кроме того, индикатор Coppock Curve вырос до 14.95 с минимума минус 37 в июне. С технической точки зрения аналитики выделяют $2,000 как следующий заметный уровень сопротивления, с потенциальной дальнейшей целью на $2,500, если токен преодолеет этот порог. Трейдеры, отслеживающие эту конфигурацию, вероятно, будут следить за тем, продолжат ли притоки в ETF, позиционирование в деривативах и ончейн-ликвидность совпадать или расходиться в ближайшие сессии.

Эта статья предназначена исключительно для информационных целей и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Потоки ETF, открытый интерес по фьючерсам, DeFi TVL, данные о транзакциях и технические индикаторы не гарантируют будущую динамику цены Ethereum. Рынки криптовалют остаются высоковолатильными, и читателям следует проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.