Акции Walt Disney (DIS) открыли пятничную сессию на отметке $108,15, прибавив 1,2%, и торговались в диапазоне 52 недель от $92,18 до $119,78. Развлекательный конгломерат имеет рыночную капитализацию $186,74 млрд и коэффициент цена/прибыль 22,30. Технические индикаторы показывают 50-дневную скользящую среднюю на уровне $100,63 и 200-дневную — на уровне $101,58.

Настроения на Уолл-стрит остаются явно бычьими. Аналитик Morgan Stanley Шон Дифли (Sean Diffley) подтвердил рекомендацию «Покупать» с целевой ценой $125. JPMorgan повысил прогноз с $139 до $140, сохранив статус «Выше рынка», а Wells Fargo поднял свою оценку с $125 до $132, также присвоив акциям статус «Выше рынка». Truist установил целевой уровень $115, а Rosenblatt Securities сохранила рейтинг «Покупать» с целью $126.

Среди 21 аналитика Уолл-стрит, отслеживаемых MarketBeat, 16 присвоили рейтинг «Покупать», один рекомендует «Уверенно покупать», трое сохраняют позиции «Держать» и один оценивает акции как «Продавать». Консенсусная целевая цена составляет $127,61, что предполагает рост примерно на 20% от недавнего закрытия на уровне $107,78.

Результаты третьего квартала превзошли ожидания

Последние квартальные результаты Disney, опубликованные 5 августа, превзошли прогнозы Уолл-стрит. Компания отчиталась о скорректированной прибыли $2,06 на акцию, превысив консенсусную оценку $1,86 на $0,20. Квартальная выручка достигла $25,25 млрд, что на 6,8% больше в годовом исчислении, но незначительно не дотянула до прогноза в $25,39 млрд. Рентабельность собственного капитала Disney составила 9,90%, а чистая маржа прибыли — 8,70%. Руководство дало прогноз по EPS на 2026 финансовый год в размере $6,64 против полной годовой оценки Уолл-стрит в $6,90 — прогноз ниже консенсуса, который контрастирует с превышением квартальной прибыли и остается фактором, который аналитики соотносят с растущим портфелем контента и парков компании.

Амбициозные развлекательные и парков проекты

На фан-конвенции D23 Disney представила обширную программу контента, включающую «Мстители: Судный день» (Avengers: Doomsday), «Фильм о Блуи» (The Bluey Movie), «История игрушек 5» (Toy Story 5), новую версию «Лило и Стича» (Lilo & Stitch), Kingdom Hearts IV и интеграцию с Fortnite. Продолжения также получат франшизы «Зверополис» (Zootopia) и «Холодное сердце» (Frozen), а также готовится полнометражная экранизация «Рапунцель» (Tangled). Программа в значительной степени опирается на устоявшиеся франшизы — стратегия, согласующаяся с недавней ставкой Disney на кассовые продолжения и узнаваемую интеллектуальную собственность.

В части тематических парков Disney представила Lakeshore Lodge — будущий комплекс размещения в Walt Disney World, открытие которого запланировано на июль 2027 года. Курорт предложит номера с видом на озеро, отдельные коттеджи и зону отдыха с «ленивой рекой». Стратегическое видение компании также включает концепцию направления на тему биомов, запланированную для Абу-Даби, что станет выходом Disney на рынок тематических парков Ближнего Востока через планируемый курорт на острове Яс, развиваемый в партнерстве с Miral.

В стриминге Disney+ и Hulu сотрудничают с iHeartMedia для запуска видеоадаптаций шести известных подкастов. Стриминговое подразделение ставит цель достичь более $30 млрд годовой выручки при операционной марже выше 20% в течение примерно пяти лет — амбициозная планка для бизнеса, который Disney лишь недавно вывела на прибыльность после многолетних крупных инвестиций и убытков от привлечения подписчиков.

Сделки руководства и тенденции институциональных инвестиций

Двое исполнительных вице-президентов завершили продажи акций в августе. Пол М. Рёдер (Paul M. Roeder) продал 3 596 акций по цене $106,32 19 августа, получив $382 326. Брент Вудфорд (Brent Woodford) продал 7 238 акций по $105,31 14 августа на общую сумму $762 233. Обе сделки были совершены в рамках заранее установленных торговых планов Rule 10b5-1, которые позволяют инсайдерам планировать продажи заранее и обычно используются, чтобы снизить подозрения в торговле на основе существенной непубличной информации. Совокупно инсайдеры компании контролируют 0,17% акций в обращении.

Среди институциональных движений: пенсионный фонд New Mexico Educational Retirement Board увеличил свою позицию в Disney на 6,8%, приобретя дополнительно 5 600 акций и доведя общий пакет до 88 155 акций стоимостью около $8,5 млн. Институциональные инвесторы в совокупности владеют 65,71% акций Disney.

Финансовый директор Хью Джонстон (Hugh Johnston) выступит на конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 9 сентября — выступление, за которым инвесторы обычно следят в ожидании обновлений по прогнозам и стратегии сегментов.