Кратко

Morgan Stanley подтвердила рейтинг «Покупать» по акциям Walt Disney (DIS) с целевой ценой $125, а средняя консенсус-цель составляет $127,61, что предполагает рост примерно на 20% от цены закрытия $107,78. JPMorgan повысила целевую цену до $140.

Disney превзошла прогнозы по прибыли за третий квартал: скорректированная EPS составила $2,06 против ожидаемых $1,86 при выручке $25,25 млрд, выросшей на 6,8% год к году.

Совет пенсионного фонда образования Нью-Мексико приобрел 5 600 акций, и институциональные инвесторы теперь владеют 65,71% акций компании.

План роста Disney включает расширение парков, концепцию курорта в Абу-Даби, контент-сделки для Disney+ и новый курорт Walt Disney World, открывающийся в июле 2027 года.

Два исполнительных вице-президента продали акции в августе в рамках заранее согласованных планов Rule 10b5-1.

Walt Disney (DIS) открылась в пятницу на отметке $108,15, прибавив 1,2% за день, при диапазоне за 52 недели от $92,18 до $119,78.

The Walt Disney Company (DIS)

Акции торгуются с коэффициентом P/E 22,30, рыночная капитализация составляет $186,74 млрд. 50-дневная скользящая средняя находится на уровне $100,63, а 200-дневная — $101,58.

Настроения аналитиков в целом позитивны. Шон Дифли из Morgan Stanley подтвердил рейтинг «Покупать» с целью $125. JPMorgan повысила цель с $139 до $140 при рейтинге «Выше рынка». Wells Fargo подняла цель с $125 до $132, также с рейтингом «Выше рынка». Truist установила цель $115, а Rosenblatt сохранила рейтинг «Покупать» с целью $126.

Из 21 аналитика, отслеживаемого MarketBeat, 16 дают DIS рейтинг «Покупать», один — «Уверенно покупать», три — «Держать» и один — «Продавать». Средняя целевая цена составляет $127,61.

Последние квартальные результаты Disney, опубликованные 5 августа, превзошли ожидания. Компания отчиталась о скорректированной EPS $2,06, превысив консенсус $1,86 на $0,20. Выручка составила $25,25 млрд, увеличившись на 6,8% год к году, хотя немного ниже оценки $25,39 млрд.

Рентабельность собственного капитала составила 9,90%, чистая маржа — 8,70%. Disney установила прогноз по EPS на 2026 финансовый год на уровне $6,64, тогда как аналитики прогнозируют $6,90 на год — этот разрыв говорит о том, что Уолл-стрит видит потенциал превышения компанией собственных прогнозов, и это одна из причин, по которым аналитические фирмы продолжают публиковать благоприятные рейтинги, даже пока акции торгуются ниже максимума за 52 недели.

Контент и развитие парков

Фан-мероприятие D23 представило насыщенную программу, включая «Мстители: Судный день», «Фильм Блуи», «Историю игрушек 5», «Лило и Стича», Kingdom Hearts IV и проект по Fortnite. В планах также сиквелы «Зверополиса» и «Холодного сердца», а также полнометражный фильм в живом действии по «Рапунцель». Для Disney эти франшизы важны не только кассовыми сборами: флагманские тайтлы формируют нисходящие доходы в тематических парках, мерче и стриминге, поэтому глубокий многолетний контент-план подкрепляет долгосрочные планы расширения, озвученные компанией.

В части парков Disney анонсировала Lakeshore Lodge — новый курорт Walt Disney World, который откроется в июле 2027 года. Объект будет включать размещение у воды, коттеджи и ленивую реку. Концепция парка на основе биомов в Абу-Даби также входит в долгосрочный план расширения. Проект в Абу-Даби следует модели, которую Disney уже применяла с международными партнерами в Токио, Париже, Гонконге и Шанхае, где региональный партнер финансирует и управляет курортом под брендом Disney и по лицензионной модели — это капиталоемкий щадящий способ расширить бизнес парков на новые регионы.

Disney+ и Hulu заключают партнерство с iHeartMedia, чтобы добавить видеоверсии шести популярных подкастов на свои стриминговые платформы. Долгосрочная цель Disney по стримингу — выручка свыше $30 млрд с маржой EBIT выше 20% примерно в течение пяти лет. Эта цель отражает трансформацию стримингового бизнеса, который долгие годы был убыточным направлением Disney, в ориентир прибыльности, за которым инвесторы теперь следят наравне с традиционными медиасегментами. Сделка с iHeartMedia — относительно недорогой способ пополнить контент-библиотеку для достижения этой цели.

Сделки инсайдеров и институциональные движения

Два руководителя продали акции в августе. Исполнительный вице-президент Пол М. Роудер продал 3 596 акций по $106,32 19 августа на общую сумму $382 326. Исполнительный вице-президент Брент Вудфорд продал 7 238 акций по $105,31 14 августа на общую сумму $762 233. Обе сделки были совершены в рамках заранее согласованных планов Rule 10b5-1, которые позволяют инсайдерам планировать сделки заранее, чтобы снизить опасения в использовании существенной непубличной информации. Продажи по таким планам обычно трактуются как рядовая диверсификация, а не сигнал о перспективах компании, что согласуется с преимущественно позитивным освещением аналитиками в тот же период.

На институциональном фронте Совет пенсионного фонда образования Нью-Мексико увеличил свою долю на 6,8%, приобретя 5 600 акций и доведя общую позицию до 88 155 акций стоимостью около $8,5 млн. В целом институциональные инвесторы владеют 65,71% акций DIS — уровень владения, типичный для крупных медиа- и развлекательных компаний, который многие аналитики считают стабилизирующим фактором для реестра акционеров.

Финансовый директор Хью Джонстон выступит на конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology 9 сентября — традиционной площадке, где руководители медиа- и телекомкомпаний обновляют институциональных инвесторов, и ближайшем событии, которое стоит отслеживать на предмет дополнительных деталей о прогнозах и целях по стримингу.

Эта статья впервые появилась на CoinCentral.