Dinari открыл токенизированный доступ ко всем компаниям S&P 500 для квалифицированных пользователей по всей территории США, предлагая 724 токенизированные акции через свою регулируемую инфраструктуру dShare. Запуск позволяет пользователям приобретать блокчейн-акции напрямую из кошельков самостоятельного хранения, пополненных стейблкоином USDC от Circle, при этом каждый токен обеспечен в соотношении один к одному базовой ценной бумагой, находящейся у регулируемого кастодиана. S&P 500 — наиболее широко отслеживаемый бенчмарк для американских акций с крупной капитализацией, и предоставление его полного состава в виде блокчейн-токенов представляет собой один из самых масштабных внутренних запусков токенизированных акций на сегодняшний день.

Токенизированные акции заменяют традиционный брокерский доступ

Токены dShare от Dinari охватывают все компоненты индекса S&P 500, а также дополнительные акции. Квалифицированные пользователи могут торговать этими активами из совместимых кошельков без открытия традиционных брокерских счетов. Сервис в настоящее время работает в сетях Ethereum, Arbitrum, Base и Avalanche, с планируемой поддержкой Solana и Sei по мере расширения блокчейн-покрытия платформы. Мультисетевое развёртывание решает практическую проблему на токенизированных рынках — фрагментацию ликвидности и пользователей между сетями — позволяя участникам получать доступ к одним и тем же базовым активам из любой цепочки, которой они уже пользуются.

Модель с приоритетом кошелька позволяет пользователям пополнять счета с помощью USDC, связывая платежи в стейблкоинах с регулируемым доступом к публично торгуемым американским компаниям. Каждый dShare обеспечен реальной базовой акцией, надёжно хранящейся у регулируемого кастодиана. Держатели получают дивиденды, права голоса, погашение и другие корпоративные действия, связанные с этими акциями. Платформа распределяет денежные дивиденды в USDC и фиксирует право собственности через блокчейн-инфраструктуру.

USDC поддерживает расчёты и выплату дивидендов

USDC служит основой для сервиса акций Dinari, обеспечивая пополнение счетов, расчёты по сделкам и распределение дивидендов. Компания разработала систему совместно с Circle и несколькими провайдерами кошельковой инфраструктуры, включая Privy, Para и Monaco, которые поддерживают отдельные компоненты процесса доступа и проведения транзакций.

Блокчейн-расчёты позволяют токенизированным портфелям перемещаться быстрее, чем стандартные рыночные системы, которые в США работают по циклу расчётов T+1 после изменения правил Комиссией по ценным бумагам и биржам в мае 2024 года. Пользователи могут переводить поддерживаемые активы между совместимыми платформами вместо того, чтобы оставаться в рамках одной брокерской сети, хотя каждый перевод должен соответствовать применимым требованиям к квалификации, комплаенсу и хранению.

Dinari действует через зарегистрированного брокера-дилера и зарегистрированного в SEC трансфер-агента. Его дочерняя компания в качестве брокера-дилера является членом FINRA и SIPC, что обеспечивает нормативную структуру, необходимую для торговли токенизированными акциями в США. Этот набор регистраций помещает Dinari в рамки существующей федеральной системы регулирования ценных бумаг, а не за её пределами — различие, которое определило, как другие платформы токенизированных активов выходили на рынок США или были с него заблокированы.

Конкуренция на рынке токенизированных акций растёт

Dinari выходит на рынок, который быстро расширился по мере того, как финансовые компании осваивают ценные бумаги на основе блокчейна. Согласно отчёту a16z crypto, к концу июня токенизированные акции достигли оценки примерно в 1,7 миллиарда долларов, что отражает рост около 600% по мере того, как всё больше платформ предлагали цифровые версии традиционных акций. Этот рост является частью более широкой тенденции токенизации реальных активов, которая привлекла участие крупных институтов, включая BlackRock, запустившую токенизированный казначейский фонд на Ethereum в 2024 году.

Robinhood и связанный с Kraken Payward уже предлагают продукты токенизированных акций за пределами США. Ondo Finance предложила регулируемую структуру, связанную с публичными акциями и биржевыми фондами, однако этот продукт пока не обслуживает квалифицированных пользователей внутри страны.

Dinari в настоящее время работает в 85 юрисдикциях и поддерживает более 6 000 активных токенизированных активов. Компания запустила Dinari Financial Network для объединения эмитентов, кастодианов, бирж и трансфер-агентов. Запуск S&P 500 расширяет эту регулируемую инфраструктуру напрямую на квалифицированных пользователей в США.