BlackRock представила токенизированные классы акций для ряда европейских фондов денежного рынка с совокупными активами в размере $311 млрд, что знаменует собой первый доступ к ончейн-фондам этого управляющего активами в Европе и один из крупнейших пулов традиционных фондовых активов, которые когда-либо стали доступны через технологию блокчейна.

12 новых классов акций охватывают шесть фондов в рамках BlackRock Institutional Cash Series и включают стратегии в евро, фунтах стерлингов и долларах США как в дистрибутивном, так и в аккумулятивном вариантах. Токены выпускаются на Ethereum через Kinexys от J.P. Morgan — блокчейн-подразделение банка, ранее известное как Onyx, которое управляет процессом выпуска и сжигания и служит связующим звеном между ончейн-активностью и традиционным реестром акционеров. Сотрудничество между крупнейшим в мире управляющим активами и крупнейшим банком США по размеру активов подчёркивает, как традиционные финансовые учреждения всё чаще создают блокчейн-инфраструктуру параллельно со своими существующими системами, а не работают через отдельные криптоплатформы.

Каждый токен представляет собой акцию в базовом фонде, в то время как официальный реестр акционеров продолжает вестись трансфер-агентом фонда. Смарт-контракты обеспечивают перевод активов между одобренными кошельками инвесторов, предоставляя, по словам BlackRock, круглосуточную возможность одноранговых переводов и видимость практически в реальном времени.

«Сегодняшние запуски представляют собой важную эволюцию в том, как инвесторы получают доступ к денежным средствам и управляют ими, а также способствуют модернизации инфраструктуры рынков капитала», — заявила Бекки Милчем, глобальный руководитель направления дистрибуции денежных средств и глава международного бизнеса по управлению денежными средствами в BlackRock, в пресс-релизе, предоставленном Decrypt.

Кара Кеннеди, глобальный руководитель направления развития рынка в Kinexys, отметила, что «токенизация перешла от концепции к исполнению». BlackRock определила корпоративное управление казначейством, цифровой залог, а также банковские каналы и каналы дистрибуции управления капиталом как основные варианты использования, которые, как ожидается, будет поддерживать данная структура.

Классы акций предлагаются профессиональным и квалифицированным клиентам, а не розничным инвесторам. Они доступны на Бермудских островах, в Эстонии, Франции, Германии, Ирландии, Литве, Люксембурге, на Мальте, в Нидерландах, Сингапуре, Испании, Швеции и Великобритании.

Базовые фонды представляют собой фонды денежного рынка с постоянной чистой стоимостью активов по государственному долгу и низкой волатильностью СЧА, регулируемые в рамках европейской системы UCITS. Ханна Уинтер, руководитель направления цифровых денежных средств в BlackRock, заявила, что токенизированные версии соответствуют тем же стандартам сохранения капитала, ликвидности и управления рисками, что и существующие классы акций.

Более широкая стратегия токенизации BlackRock

Европейский запуск последовал за отдельной инициативой, объявленной днём ранее, в рамках которой BlackRock выпустила токенизированные фонды денежного рынка, регистрирующие право собственности на Solana, Ethereum и платформе Tempo от Stripe, где Securitize выступает трансфер-агентом. Эти фонды предназначены для управления резервами стейблкоинов.

Усилия BlackRock по токенизации начались с BUIDL — токенизированного фонда, запущенного на Ethereum в марте 2024 года с минимальным порогом в $5 млн, который с тех пор расширился на восемь сетей. Главный исполнительный директор Ларри Финк и главный операционный директор Роб Гольдштейн охарактеризовали токенизацию как «следующую крупную эволюцию рыночной инфраструктуры».

В настоящее время BUIDL управляет более чем $2,6 млрд. Новые классы акций Institutional Cash Series запускаются на базе $311 млрд существующих активов, хотя BlackRock не раскрыла, какую часть этой суммы ожидает перевести ончейн. Эта инициатива ставит BlackRock в один ряд с другими управляющими активами, развивающими токенизированные фондовые продукты, включая Franklin Templeton, которая расширила свой собственный ончейн-фонд денежного рынка на несколько блокчейнов, что свидетельствует о конкурентном наращивании среди крупных учреждений в сфере дистрибуции фондов на базе блокчейна.