Акции Dell Technologies (DELL) в пятницу, 9 октября, выросли до $580 после того, как Goldman Sachs сохранил рейтинг «покупать» и целевую цену $570. В ходе ранних торгов акции прибавили 0,95%, увеличив годовой рост до 361%, несмотря на новые раскрытия о том, что брокерский счет президента Дональда Трампа в августе продал акции Dell. Эти события произошли на фоне сильного спроса на ИИ-серверы, который поддерживал рост прибыли Dell и повышение ее оценки.

DELL торгуется выше целевой цены Goldman Sachs в $570

Аналитик Goldman Sachs Кэтрин Мерфи подтвердила рейтинг «покупать» для Dell Technologies, сославшись на продолжающийся спрос на инфраструктуру искусственного интеллекта. Банк сохранил целевую цену $570, несмотря на опасения по поводу нехватки памяти и ограниченных поставок других компьютерных компонентов — ресурсов, находящихся в центре производства серверов и масштабного наращивания ИИ-оборудования. Мерфи ожидает, что эти ограничения сохранятся до 2027 года, хотя масштаб закупок Dell может помочь компании справиться с давлением на поставки.

На уровне $580 акции DELL торговались примерно на 1,8% выше цели Goldman, прибавив $5,45 к цене закрытия четверга. Акции оставались ниже 52-недельного максимума в $595,51, при этом рыночная капитализация Dell — совокупная стоимость всех акций в обращении — составила около $365,31 млрд. Dell, штаб-квартира которой находится в Раунд-Роке, штат Техас, стала одним из ведущих поставщиков серверов для ИИ-нагрузок.

Новейшие финансовые результаты компании дают контекст для рейтинга, поскольку спрос на ИИ-серверы продолжает поддерживать рост выручки. Dell получила заказы на ИИ-серверы на $60,9 млрд во втором фискальном квартале (май–июль в несовпадающем с календарным фискальном году Dell), завершив период с портфелем невыполненных заказов в $95 млрд — уже оформленных, но еще не поставленных и не конвертированных в выручку. Квартальная выручка выросла на 58% по сравнению с прошлым годом до примерно $47 млрд, а скорректированная прибыль на акцию достигла $7,04. Компания также повысила годовой прогноз выручки до $192 млрд, что отражает более высокий спрос на ее инфраструктурный бизнес.

Аналитики расходятся в оценке стоимости акций после ралли. Недавние пересмотры целевых цен на Уолл-стрит показывают, что Susquehanna ориентируется на $700, RBC Capital сохраняет цель $640. У TD Cowen рейтинг «держать» и цель $550, что ниже текущей рыночной цены. Такой разброс показывает, насколько по-раз аналитики оценивают рост Dell на фоне ИИ и масштаб ралли. Более ранние ожидания аналитиков также отражали уверенность в спросе на ИИ, хотя опасения по поводу оценки сохранялись.

Продажи акций Dell Трампом привлекают внимание на фоне роста спроса на ИИ

Последний рост акций DELL совпал с раскрытием финансовой отчетности, показывающей, что брокерский счет президента Дональда Трампа в августе продал акции Dell. Согласно федеральной этической отчетности, опубликованной 8 октября, 21 августа счет продал акции Dell на сумму от $500 001 до $1 млн. Вторая сделка 28 августа затронула еще акции на $15 001–$50 000. Федеральные этические отчеты указывают суммы сделок в виде диапазонов, а не точных значений, и такая периодическая отчетность является обычной частью этических правил, охватывающих финансовые активы высокопоставленных федеральных чиновников.

Августовским продажам предшествовали несколько публичных заявлений, в которых Трамп призывал американцев покупать компьютеры Dell. Его счет ранее в феврале приобрел акции Dell на сумму от $1 млн до $5 млн — до последовавшего затем ралли.

Белый дом заявил, что президент лично не принимает инвестиционные решения по этим счетам. Представитель Дэвис Ингл сообщил, что активы управляются независимо через дискреционные соглашения и компьютерные торговые модели. Trump Organization также заявила, что ни Трамп, ни его семья не одобряют отдельные сделки. Раскрытия привлекли внимание к более ранней публичной поддержке Dell со стороны Трампа, включая заявления, сделанные при запуске Trump Accounts.

Тем временем операционные результаты Dell остаются тесно связанными с расходами на ИИ-дата-центры и корпоративную вычислительную инфраструктуру. Недавние повышения рейтингов аналитиками отражали ожидания, что портфель заказов на ИИ-серверы будет поддерживать будущую выручку и рост прибыли, а данные о заказах производителей серверов широко рассматриваются как индикатор более широких инвестиций в дата-центры.

Ближайшие финансовые результаты Dell дадут дополнительные доказательства того, насколько быстро эти заказы конвертируются в продажи. Дефицит памяти, графики поставок компонентов и размер прибыли останутся важными показателями по мере выполнения компанией портфеля заказов в $95 млрд.

Статья впервые опубликована на Blockonomi.