Криптовалютные прокси-инструменты на фондовом рынке в среду показали самый резкий однодневный рост за лето: шорт-сквиз Bitcoin в направлении отметки $70 000 перекинулся на акции.

Компания Strategy, использующая Bitcoin в качестве корпоративной казны и торгующаяся под тикером MSTR, возглавила рост, прибавив 11,95% до $103,58, тогда как Coinbase (COIN) выросла на 9,05% до $159,47. Эмитент стейблкоина Circle (CRCL) поднялась на 9,44% до $78,50, а Ethereum-казна BitMine (BMNR) прибавила 9,68% до $20,05, завершив движение в небольшом кластере публичных криптоакомпаний Уолл-стрит.

Каждая из четырёх компаний по ходу торгов обновляла внутридневный максимум: MSTR достигла $106,90 (+13,07% от цены открытия), COIN — $165,74 (+12,37%), CRCL — $81,22 (+10,10%) и BMNR — $20,90 (+12,79%), после чего все они частично отдали набранное в заключительной части сессии.

Разные бизнесы, один рычаг

Каждая из четырёх компаний связана с криптовалютами по-своему, но движется под действием одного и того же рычага — цены Bitcoin. Strategy напрямую держит Bitcoin в качестве корпоративной казны, Coinbase зарабатывает комиссии на объёмах криптоторговли, Circle выпускает стейблкоин USDC и получает доход с резервов, его обеспечивающих, а BitMine накапливает и стейкает Ethereum, который как важнейший альткоин рынка также реагирует на цену Bitcoin.

Это делает группу полезным барометром того, как криптовалютные настроения отражаются на публичных рынках: при резких движениях Bitcoin эти акции могут реагировать быстрее и резче, чем сами монеты. Скачок акций в среду отразил собственный шорт-сквиз Bitcoin в направлении $70 000, который за один час ликвидировал медвежьи крипто-позиции на сумму более миллиарда долларов.

Макроэкономический и политический фон

Кроме того, Министерство финансов США объявило, что с сентября как минимум удвоит масштабы программы выкупа долгосрочных облигаций — мера, смягчающая условия ликвидности, которая в среду поддержала рисковые активы в целом: общая капитализация криптовалютного рынка за текущую торговую сессию выросла более чем на 5%.

Рост также произошёл за несколько часов до встречи в Белом доме, на которой президент Трамп, как ожидается, обсудит с руководством SEC и CFTC, а также руководителями криптоиндустрии правила рыночной структуры, и до публикации протоколов июльского заседания Федеральной резервной системы — оба события намечены на более позднее время в среду. Любое из них может добавить новой волатильности этой группе акций до закрытия торгов, особенно бумагам, которые торгуются как прямое или косвенное выражение спроса на криптовалюты.

Короткие продавцы под давлением

Strategy и Coinbase имеют в этом движении особое значение: обе компании входят в число наиболее шортируемых акций с высокой капитализацией на Уолл-стрит, причём Coinbase в настоящее время является пятой по объёму коротких позиций акцией в финансовом секторе. Это означает, что рост в среду оказался сквизом не только для трейдеров криптодеривативов: короткие продавцы акций, делавшие ставки против этих двух компаний, также вынуждены закрывать позиции на растущем рынке.

Собственные показатели Strategy объясняют, почему её акция движется в столь тесной связке с Bitcoin. По данным последнего еженедельного отчёта, компания держала 840 447 BTC и $4,8 млрд наличными, из-за чего цена её акций фактически функционирует почти как ставка с плечом на накопленную монету. Bitcoin весь год находился в глубоком медвежьем тренде, из-за чего короткие позиции казались «безопасными».

BitMine демонстрирует похожую картину со стороны Ethereum. Компания держит 5,82 млн токенов ETH стоимостью около $11,4 млрд, что соответствует 4,8% находящихся в обращении токенов Ethereum, заявил на этой неделе председатель совета директоров Том Ли, — это делает BMNR, пожалуй, максимально приближённой к чистой ставке на Ethereum из всех тикеров Nasdaq.

Динамика с начала года

Даже после скачка в среду акции Strategy, Coinbase и BitMine остаются в глубоком минусе с начала года, а аналитики расходятся во мнениях, означает ли это движение подлинный разворот или очередной всплеск на закрытии коротких позиций в рамках более длительного нисходящего тренда. Ответ, вероятно, даст подтверждающий объём торгов по этим активам в ближайшие несколько сессий, а также способность Bitcoin удержать зону сопротивления $70 284, отмеченную в среду на графике.

Источник: Decrypt