Акции CoreWeave (CRWV) выросли на фоне открытия доступа к платформе Nvidia Vera Rubin
Ключевые выводы
- •Акции CoreWeave выросли примерно на 1% в среду после первой конференции Fully Connected; бумаги торгуются около $87, прибавив более 21% с начала года, но оставаясь на 53% ниже рекордного закрытия июня прошлого года.
- •Компания представила доступ к системе Nvidia Vera Rubin NVL72 и ориентированному на агентов процессору Vera CPU; первым клиентом с производственными нагрузками стала Cognition, а для управления агентами и моделями запущена платформа Forge.
- •Truist Securities подтвердила рейтинг «Покупать» с целевой ценой $165, прогнозируя умеренный эффект для выручки от recurring-контрактов на конец 2027 года и более значительный рост в 2028-м по мере продления контрактов.
- •Ряд других компаний также улучшили прогнозы по акциям, включая повышение рейтинга до Overweight от JPMorgan и целевую цену $176 от Cantor Fitzgerald; Nvidia остаётся вторым по величине акционером CoreWeave после инвестиций в $2 млрд в январе.
- •CoreWeave, показавшая рост выручки на 115% за последние двенадцать месяцев, по-прежнему быстро расходует средства, но считает своё финансовое положение устойчивым до конца 2026 года после выпуска конвертируемых нот и продажи акций по схеме-the-market.
Акции CoreWeave выросли примерно на 1% в среду. Рост последовал за анонсом нового аппаратного и программного обеспечения на первой в истории компании конференции Fully Connected.
Компания открыла доступ к Nvidia Vera Rubin NVL72 — системе, которую Nvidia называет суперкомпьютером, — и представила Nvidia Vera CPU, чип, созданный для поддержки ИИ-агентов, а не только для обучения крупных моделей. Одновременно с анонсом оборудования CoreWeave запустила Forge — новую программную платформу, призванную помочь клиентам обучать, запускать и управлять агентами и моделями.
Акции CoreWeave, Inc. Class A Common Stock (CRWV) торгуются около $87 за штуку. С начала года бумаги выросли более чем на 21%, но всё ещё остаются на 53% ниже рекордного уровня закрытия, достигнутого в июне прошлого года.
Анонсы подчёркивают стремление CoreWeave быстрее конкурентов предоставлять клиентам оборудование Nvidia нового поколения — гонка, которая стала ключевой частью бизнеса компании.
Новое оборудование, новые клиенты
Cognition, компания, разрабатывающая ИИ-инструменты для разработки программного обеспечения, стала первым клиентом CoreWeave, запускающим производственные нагрузки на системах Vera Rubin NVL72. Пока ни один клиент официально не использует Vera CPU — CoreWeave всё ещё находится на ранних этапах выпуска этого чипа.
Кори Сандерс, старший вице-президент CoreWeave по продуктам, заявил, что некоторые клиенты должны начать тестирование Vera CPU в ближайшие недели — это ближнесрочная веха в развёртывании чипа.
До сих пор основную часть задач по обучению ИИ выполняли GPU. Отраслевые аналитики ожидают, что значение CPU будет расти по мере смещения фокуса ИИ от обучения моделей к запуску автономных агентов. Этот сдвиг — одна из причин, почему CoreWeave продвигает новый чип именно сейчас, и почему Forge, новый программный слой для запуска и управления агентами, выходит одновременно с оборудованием.
CoreWeave соревнуется с другими неооблаками — ориентированными на ИИ облачными провайдерами, подобными ей самой, — и крупными облачными компаниями за скорейший запуск новых чипов. Среди конкурентов — Nebius Group, а также более крупные игроки, такие как Amazon и Alphabet. Скорость — главное преимущество CoreWeave. Компания стремится оснащать свои дата-центры новейшими чипами Nvidia как можно быстрее, чтобы удовлетворять спрос на ИИ.
Nvidia — не просто поставщик для CoreWeave. Производитель чипов также является вторым по величине акционером компании после инвестиций в размере $2 млрд, сделанных в январе.
Взгляды аналит на ценообразование
Truist Securities подтвердила рейтинг «Покупать» для CoreWeave с целевой ценой $165, назвав акции недооценёнными. Эта цель значительно превышает текущую цену около $87. Компания встретилась с руководством CoreWeave до начала периода тишины — периода, когда компании обычно ограничивают публичные комментарии, — и динамика ценообразования стала центральной темой обсуждения.
Truist ожидает умеренного положительного влияния на выручку от годовых recurring-контрактов на конец 2027 года — годовой показатель контрактной выручки. Более значительный рост аналитики видят в 2028 году, когда больше контрактов подойдёт к продлению.
CoreWeave продемонстрировала рост выручки на 115% за последние двенадцать месяцев. Несмотря на такие темпы, компания по-прежнему быстро расходует денежные средства по мере масштабирования операций, согласно данным InvestingPro.
Truist также обсудила тенденции ценообразования CPU на более широком рынке. Для сравнения: Akamai оценивает рабочие нагрузки CPU в $22 млн за мегаватт в течение семи лет.
Помимо Truist, в последнее время CoreWeave получила ряд других позитивных оценок аналитиков. JPMorgan повысила рейтинг акций до Overweight, указав на выгодные цены на вычисления и краткосрочную контрактную стратегию CoreWeave. William Blair начала покрытие с рейтингом outperform. Jones Trading также инициировала покрытие с рейтингом «Покупать», сославшись на рост портфеля заказов и поддержку Nvidia. Cantor Fitzgerald сохранила рейтинг Overweight с целевой ценой $176, отметив статус Platinum CoreWeave в недавнем отраслевом рейтинге.
Truist также отметила, что CoreWeave довольна своим финансовым положением до конца 2026 года. Это следует за крупным выпуском конвертируемых старших нот — долга, который может быть конвертирован в акционерный капитал, — и продажей акций по схеме at-the-market, предусматривающей постепенную продажу бумаг на открытом рынке, проведёнными ранее в этом году.
