Эрик Балчунас из Bloomberg ставит под сомнение безопасность Coldcard и утверждает, что более крупные кастодианы оправдывают более высокие комиссии

Дискуссия о хранении криптовалют вновь оказалась в центре внимания после того, как старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас публично поставил под сомнение модель безопасности Coldcard — одного из самых узнаваемых аппаратных кошельков среди энтузиастов Bitcoin. Выпускаемый базирующейся в Торонто компанией Coinkite, Coldcard представляет собой аппаратный кошелек только для Bitcoin с воздушным зазором, то есть он работает без прямого подключения к интернету или USB, используя съемные носители для подписания транзакций. Его замечания возобновили обсуждение в индустрии цифровых активов о том, всегда ли self-custody действительно обеспечивает высочайший уровень защиты или же более крупные кастодиальные провайдеры могут предложить более высокую безопасность за счет больших ресурсов и институционального надзора.

Балчунас предположил, что относительно небольшая команда Coldcard — по сообщениям, всего пять человек — вызывает обоснованные опасения относительно способности компании защищаться от все более сложных киберугроз. Он отметил, что более крупные организации, такие как Coinbase, Ledger и кастодианы, обслуживающие американские спотовые биржевые фонды Bitcoin (ETF), могут оправдывать более высокие комиссии благодаря обширной инфраструктуре безопасности, которую они поддерживают.

Эти комментарии быстро получили распространение в социальных сетях и криптовалютных сообществах после того, как на них обратил внимание аккаунт Cointelegraph в X, вновь подняв один из самых затяжных споров отрасли: должны ли инвесторы доверять себе и self-custody или полагаться на крупных институциональных кастодианов?

Source: Пост в X

Безопасность остается самым важным вопросом в криптоиндустрии

В отличие от традиционных финансовых институтов, криптовалюта позволяет инвесторам напрямую контролировать свои активы без зависимости от банков или посредников. Эта концепция, часто выражаемая фразой «не твои ключи — не твои монеты», стала основополагающим принципом движения Bitcoin.

Аппаратные кошельки вроде Coldcard были специально созданы для поддержки этой философии, позволяя пользователям хранить приватные ключи офлайн и тем самым снижать риск онлайн-атак и взломов бирж. Для многих сторонников Bitcoin self-custody является синонимом финансовой независимости.

Однако самостоятельное управление цифровыми активами также полностью возлагает ответственность за безопасность на самого пользователя. Утерянные фразы восстановления, поврежденные аппаратные устройства, фишинговые атаки или операционные ошибки могут привести к безвозвратной потере криптовалютных активов.

Комментарии Балчунаса предлагают иной взгляд, подчеркивая, что безопасность самого производителя кошелька — это еще один фактор, который инвесторам следует учитывать.

Почему размер компании имеет значение

По словам Балчунаса, относительно небольшой размер команды разработчиков Coldcard вызывает вопросы о долгосрочной операционной устойчивости. У компании с несколькими сотрудниками может быть меньше ресурсов, выделяемых на мониторинг кибербезопасности, аудиты программного обеспечения, поддержку клиентов, комплаенс, управление инфраструктурой и экстренное реагирование на инциденты.

Хотя небольшая команда сама по себе не означает более слабую безопасность, Балчунас утверждает, что масштаб имеет значение при защите от все более продвинутых киберугроз, нацеленных на компании цифровых активов. Крупные организации нередко нанимают сотни или даже тысячи инженеров, специалистов по кибербезопасности, комплаенсу и управлению рисками, которые постоянно выявляют уязвимости до того, как ими смогут воспользоваться злоумышленники.

Он считает, что такой уровень организационных инвестиций может оправдывать комиссии, взимаемые институциональными кастодиальными провайдерами.

Институциональная инфраструктура Coinbase

Coinbase стала одним из крупнейших в мире кастодианов криптовалют, обеспечивая хранение цифровых активов для миллионов розничных пользователей и институциональных инвесторов. Через свое регулируемое кастодиальное подразделение Coinbase Custody Trust Company платформа выступает основным кастодианом для большинства спотовых ETF на Bitcoin в США, одобренных Комиссией по ценным бумагам и биржам в январе 2024 года, что сделало ее центральным участником более широкого институционального принятия Bitcoin. Компания предоставляет кастодиальные решения для хедж-фондов, управляющих активами, корпораций, семейных офисов и нескольких эмитентов этих ETF.

Ее кастодиальное подразделение работает под строгим регуляторным надзором и применяет многоуровневую физическую и цифровую защиту. Эти меры включают системы холодного хранения, географическое распределение ключей, процедуры авторизации с мультиподписью, операционные контроли, страховые механизмы и специализированные команды по кибербезопасности.

Сторонники этой модели утверждают, что поддержание такой инфраструктуры требует значительных финансовых вложений, что помогает объяснить премиальное ценообразование институциональных кастодиальных услуг.

Ledger остается крупным поставщиком аппаратных кошельков

Ledger также стал одним из крупнейших в мире производителей аппаратных кошельков для криптовалют. Его устройства используются миллионами клиентов и опираются на годы исследований в области безопасности, обновлений прошивки, тестов на проникновение и независимых аудитов.

Хотя в предыдущие годы Ledger сталкивалась с критикой из-за некоторых продуктовых решений и инцидентов, связанных с данными, компания продолжает активно инвестировать в повышение безопасности устройств и расширение решений корпоративного уровня. Балчунас предположил, что компании, работающие в таком масштабе, обладают ресурсами, которые небольшим фирмам может быть трудно сопоставить.

Спотовые ETF на Bitcoin добавляют еще один уровень

Появление спотовых ETF на Bitcoin в США привлекло дополнительное внимание к вопросу хранения. В отличие от частных инвесторов, которые сами управляют приватными ключами, держатели ETF полагаются на институциональных кастодианов, которые обязаны надежно хранить базовый Bitcoin. Эти кастодианы работают в рамках регулируемых финансовых систем и подлежат строгим операционным требованиям, стандартам комплаенса, внешним аудитам и постоянному регуляторному надзору.

Для многих традиционных инвесторов такая институциональная структура снижает операционную сложность, одновременно предоставляя знакомые правовые гарантии. Балчунас утверждал, что эти меры защиты влияют на комиссии, взимаемые провайдерами ETF.

Философия self-custody остается сильной

Несмотря на опасения Балчунаса, многие сторонники Bitcoin продолжают защищать self-custody как самый безопасный долгосрочный подход. Они утверждают, что централизованные кастодианы создают риск контрагента, поскольку пользователи в конечном счете зависят от третьих сторон в вопросе сохранности своих активов. История показывает множество примеров краха бирж из-за мошенничества, слабого управления рисками или сбоев кибербезопасности — среди наиболее известных остаются крах FTX в ноябре 2022 года, приведший к потерям клиентов на миллиарды долларов, и взлом Mt. Gox в 2014 году, в результате которого было похищено примерно 850,000 bitcoins.

Сторонники self-custody считают, что контроль над собственными приватными ключами остается единственным надежным способом устранить зависимость от централизованных институтов. Для них дополнительная ответственность — разумная плата за полный финансовый суверенитет.

Эксперты подчеркивают важность управления рисками

Специалисты по безопасности в целом согласны, что универсального решения по хранению, подходящего каждому криптоинвестору, не существует. Подходящая модель обычно зависит от размера инвестиций, технической подготовки, торговой активности и склонности к риску.

Активные трейдеры часто хранят активы на регулируемых биржах ради ликвидности. Долгосрочные держатели Bitcoin нередко предпочитают аппаратные кошельки. Институциональные инвесторы обычно нуждаются в регулируемых кастодианах, способных выполнять юридические и комплаенс-обязательства. У каждого подхода есть свои преимущества и потенциальные уязвимости.

Институциональный спрос продолжает расти

Дискуссия о хранении стала еще более актуальной на фоне быстрого роста институциональных инвестиций в криптовалюту. Управляющие активами, пенсионные фонды, корпорации и инвестиционные консультанты в последние годы направили миллиарды долларов в цифровые активы. Обычно этим организациям требуются строго регулируемые кастодиальные провайдеры, способные соответствовать внутренним стандартам управления и требованиям регуляторов.

По мере роста институционального участия ожидается дальнейшее расширение спроса на решения кастодиального уровня для корпоративного сегмента.

Киберугрозы продолжают эволюционировать

Криптовалютная индустрия остается одной из главных целей киберпреступников. Методы атак становятся все более сложными и включают фишинговые кампании, атаки на цепочки поставок, программы-вымогатели, социальную инженерию, инсайдерские угрозы, вредоносное ПО, нацеленное на аппаратные кошельки, и компрометацию облачной инфраструктуры.

И производители аппаратных кошельков, и институциональные кастодианы активно инвестируют в защиту от этих развивающихся рисков. Аналитики подчеркивают, что безопасность следует рассматривать как постоянный процесс, а не как одноразовую характеристику продукта. Регулярные обновления программного обеспечения, независимые аудиты безопасности, обучение сотрудников и прозрачные практики раскрытия информации способствуют поддержанию доверия инвесторов.

Прозрачность имеет значение

Одна из причин, по которой комментарии Балчунаса вызвали широкое обсуждение, заключается в том, что они акцентируют внимание на прозрачности. Инвесторы все чаще хотят понимать, как кастодиальные провайдеры защищают активы, управляют операционными рисками, проводят тестирование безопасности и реагируют на уязвимости.

Крупные организации нередко публикуют подробную документацию по безопасности, отчеты о комплаенсе и результаты независимых аудитов. Меньшие компании могут обеспечивать сопоставимую защиту, но часто сообщают о ней иначе или располагают меньшим количеством публичных ресурсов. Наблюдатели отрасли считают, что прозрачность будет приобретать все большее значение по мере дальнейшего глобального распространения криптовалют.

Будущее хранения цифровых активов

Ожидается, что в ближайшие годы индустрия хранения существенно изменится. Новые технологии, включая многосторонние вычисления, биометрическую аутентификацию, продвинутые аппаратные модули безопасности, искусственный интеллект и криптографию, устойчивую к квантовым вычислениям, могут радикально изменить способы защиты цифровых активов.

Конкуренция между производителями аппаратных кошельков, институциональными кастодианами, банками и финтех-компаниями, вероятно, ускорит инновации и повысит стандарты безопасности во всем секторе. В конечном счете инвесторы и далее будут балансировать между удобством, контролем, стоимостью и безопасностью, выбирая способ защиты своих цифровых активов.

Взгляд вперед

Комментарии Эрика Балчунаса возродили важную дискуссию об одном из фундаментальных вопросов криптовалютной отрасли — хранении активов. Хотя Coldcard по-прежнему пользуется уважением у многих пользователей Bitcoin благодаря ориентированному на безопасность дизайну и приверженности self-custody, Балчунас утверждает, что размер компании и ее организационные ресурсы также должны учитываться в уравнении безопасности.

Его точка зрения отражает более широкую институционализацию цифровых активов, при которой регулируемые кастодианы, корпоративная инфраструктура безопасности и операционная устойчивость все сильнее влияют на инвестиционные решения. По мере того как криптовалюты продолжают распространяться как среди розничных, так и среди институциональных участников рынка, спор между self-custody и институциональным хранением вряд ли исчезнет. Напротив, он останется центральным элементом усилий отрасли по поиску баланса между децентрализацией, безопасностью, доступностью и защитой инвесторов в условиях все более зрелой экосистемы цифровых активов.

hokanews.com – Не просто новости о криптовалютах. Это криптокультура.

Автор @Ethan Ethan Collins — увлеченный криптожурналист и энтузиаст блокчейна, который всегда ищет последние тенденции, меняющие мир цифровых финансов. Обладая способностью превращать сложные разработки в области блокчейна в увлекательные и легко понятные материалы, он помогает читателям оставаться на шаг впереди в быстро меняющейся криптосреде. Будь то Bitcoin, Ethereum или новые альткоины, Ethan глубоко погружается в рынки, чтобы находить идеи, слухи и возможности, которые важны для поклонников криптовалют по всему миру.

Автор @Ethan Ethan Collins — увлеченный криптожурналист и энтузиаст блокчейна, который всегда ищет последние тенденции, меняющие мир цифровых финансов. Обладая способностью превращать сложные разработки в области блокчейна в увлекательные и легко понятные материалы, он помогает читателям оставаться на шаг впереди в быстро меняющейся криптосреде. Будь то Bitcoin, Ethereum или новые альткоины, Ethan глубоко погружается в рынки, чтобы находить идеи, слухи и возможности, которые важны для поклонников криптовалют по всему миру.

Ознакомьтесь с другими новостями и статьями в Google News

Отказ от ответственности:

Статьи на HOKANEWS предназначены для того, чтобы вы были в курсе последних новостей о криптовалютах, технологиях и не только, но это не финансовый совет. Мы делимся информацией, тенденциями и аналитикой, а не призываем покупать, продавать или инвестировать. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать любые финансовые решения. HOKANEWS не несет ответственности за любые убытки, прибыли или последствия, которые могут возникнуть, если вы будете действовать на основе прочитанного здесь. Инвестиционные решения должны основываться на вашем собственном исследовании и, в идеале, на консультации квалифицированного финансового советника. Помните: криптовалюты и технологии развиваются быстро, информация меняется в мгновение ока, и хотя мы стремимся к точности, мы не можем гарантировать, что она на 100% полная или актуальная.

Статьи на HOKANEWS предназначены для того, чтобы вы были в курсе последних новостей о криптовалютах, технологиях и не только, но это не финансовый совет. Мы делимся информацией, тенденциями и аналитикой, а не призываем покупать, продавать или инвестировать. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем принимать любые финансовые решения.

HOKANEWS не несет ответственности за любые убытки, прибыли или последствия, которые могут возникнуть, если вы будете действовать на основе прочитанного здесь. Инвестиционные решения должны основываться на вашем собственном исследовании и, в идеале, на консультации квалифицированного финансового советника. Помните: криптовалюты и технологии развиваются быстро, информация меняется в мгновение ока, и хотя мы стремимся к точности, мы не можем гарантировать, что она на 100% полная или актуальная.

Оставайтесь любознательными, будьте в безопасности и наслаждайтесь процессом! hoka.news