Morning Minute — это ежедневная рассылка, которую ведет Tyler Warner. Анализ и мнения, выраженные в ней, принадлежат ему и не обязательно отражают точку зрения Decrypt.

GM!

Главные новости дня:

Крупные криптоактивы в красной зоне, тогда как акции постепенно растут; BTC -2% до $63.7k

BTC ETFs зафиксировали чистый приток $233M, второй по величине день с начала мая

Coinbase сообщает о неожиданном убытке по итогам Q2; Strategy фиксирует убыток $8.2B

NY AG подает ходатайство о закрытии Kalshi, требует $36B возмещения ущерба

Эксплойт Coldcard привел к потерям Bitcoin на $38M

📉 Coinbase сообщает о неожиданном убытке на фоне снижения торговой активности

Coinbase сообщила в четверг о выручке во втором квартале в размере $1.22 billion, что на 14% ниже предыдущего квартала и на 19% меньше, чем годом ранее, при этом чистый убыток составил $359 million. Акции COIN упали примерно на 5% на торгах после закрытия.

Промах был широким: выручка оказалась ниже ожидаемых Wall Street $1.29 billion, а убыток $1.36 на акцию оказался значительно хуже примерно безубыточного результата, который прогнозировали аналитики. Общий объем спотовой торговли криптовалютами упал более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку цены снижались, а волатильность достигла многолетних минимумов, что снизило выручку от транзакций на 21% до $599 million.

Выручка от подписок и сервисов также не дотянула до ожиданий, несмотря на то, что этот сегмент менее зависим от торговой активности. Coinbase объяснила недобор поздним закрытием коммерческих соглашений по USDC и снижением доходов от стейкинга на фоне падения цен, однако слабый результат подорвал представление о том, что диверсифицированные направления бизнеса уже оторваны от торгового цикла.

При этом в отчете были и положительные моменты. Выручка от stablecoin достигла $292 million, а средний объем USDC, удерживаемый на продуктах Coinbase, установил рекорд в $20 billion — более 30% от всего USDC в обращении. Выручка от prediction markets более чем удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом, увеличившись на 106% и превысив годовой темп $100 million, поскольку платформы вроде Kalshi и Polymarket привлекали растущий интерес пользователей к ставкам на события.

Доля Coinbase в мировом объеме криптотрейдинга достигла рекордных 10.3%, что стало третьим кварталом подряд с ростом рыночной доли. Компания сообщила, что 88% чистой выручки теперь поступает из источников, не связанных со спотовой торговлей Bitcoin, тогда как в 2020 году этот показатель составлял 45%. Coinbase также располагала $8.6 billion в денежной форме, продлила серию из 14 кварталов с положительным adjusted EBITDA и снизила прогноз расходов на весь год.

Результаты подталкивают к сравнению Coinbase и Robinhood. Обе компании сообщили о снижении выручки от криптотрейдинга и резком росте активности на prediction markets, однако Robinhood показала рекордную прибыль, тогда как Coinbase зафиксировала чистый убыток. Coinbase по-прежнему гораздо сильнее зависит от торгового цикла, который она пытается перерасти, и пока не может похвастаться такой же широтой крупных продуктовых направлений, как Robinhood. Прогноз Coinbase на третий квартал выглядит довольно слабым.

🌎 Макро, крипторынок и традиционные рынки

Крупные криптоактивы немного в минусе: BTC -2% до $63,700; ETH -2% до $1,880; SOL -1% до $73.40; HYPE +3% до $54.90

Среди лидеров роста среди альткоинов — UNI (+5%), PUMP (+5%) и ADA (+3%)

Нефть +1% до $85; золото +1% до $4,115

Фьючерсы на акции в плюсе, поскольку растут технологические акции и память; DOW +0.5%, Nasdaq +1.2%

Strategy зафиксировала убыток во втором квартале на $8.2 billion, поскольку Bitcoin опустился ниже ее себестоимости $75,476, что значительно хуже ожиданий Wall Street в $2.15 billion, хотя компания увеличила свой стек на 11% и заявила, что ее денежный резерв покрывает более двух лет дивидендов

Ark Invest Кэти Вуд продала BitMine, одновременно наращивая позиции в Coinbase и Circle, сократив примерно на $4.4 million позиции в BitMine, Robinhood, Block и Bullish после падения их акций, при этом недавно купив примерно $43.5 million акций Coinbase и Circle

Министр финансов Scott Bessent призвал Сенат принять CLARITY Act, обвинив демократов в политическом затягивании процесса, и завершил свое обращение цитатой Satoshi Nakamoto: «If you don’t believe me or don’t get it, I don’t have time to try to convince you, sorry.»

Угроза со стороны квантовых вычислений для Bitcoin приблизилась на шаг, поскольку IBM заявила о «trusted quantum advantage», что вновь подчеркивает необходимость укрепления криптографии Bitcoin

xAI Илона Маска подала иск против Minnesota, чтобы заблокировать первый в США закон об AI nudification, оспаривая его на основании свободы слова

Ondo Finance рассматривает возможное поглощение стоимостью до $500 million, поскольку компания по токенизации real-world assets ищет расширение через M&A

Корпоративные казначейства и ETFs

BTC ETFs в четверг получили чистый приток $233M; ETH ETFs — приток $13M

Трекер мем-коинов

Лидеры среди мем-коинов были разнонаправленными: DOGE -1%, SHIB без изменений, PEPE -1%, PENGU +4%, TRUMP -2%, BONK -5%

На Robinhood chain лидировали FRONG (+600x) и IF (+74%)

Лидеры Solana включали Moondogecoin (+300x) и KET (+60%); ANSEM +4% до $178M

💰 Трекер токенов, airdrop и протоколов

Генеральный прокурор Нью-Йорка подал ходатайство о закрытии Kalshi в штате New York, заявив, что платформа ведет незаконную азартную деятельность, и потребовал не менее $36 billion в качестве ущерба

Pons запустился в Uniswap's Launches aggregator, заявив о более чем 210,000 токенов, выпущенных за две недели, и более $283 million объема через пулы Uniswap, при этом версия v2 планируется на Uniswap v4 для соединения memecoins и RWAs на Robinhood Chain (PONS -12% до $28M)

Ошибка в ключе Coldcard привела к потере Bitcoin на $38 million: 594 BTC были выведены примерно из 500 кошельков за 25 минут после того, как ошибка сборки сделала seed-фразы гораздо более предсказуемыми, чем предполагалось; производитель Coinkite считает, что злоумышленник использовал AI, чтобы обнаружить баг в его open-source firmware, который собственная AI-проверка компании не заметила несколькими неделями ранее

🚚 Что происходит на NFT-рынке?

Лидеры NFT были в минусе; Punks без изменений на уровне 32.3 ETH, BAYC -1% до 8.3 ETH, Pudgy -4% до 3.8 ETH; Hypurr без изменений на 189 HYPE

Заметных движений не было

Daily Debrief Newsletter