Криптовалютная биржа Coinbase опубликовала неоднозначные результаты за второй квартал в четверг, не оправдав ожиданий Уолл-стрит по прибыльности на фоне ослабления торговой активности, оказывающей давление на показатели, — даже несмотря на то, что компании удалось захватить рекордную долю мирового рынка криптовалют.

Во втором квартале Coinbase получила чистую выручку в размере примерно 1,2 млрд долларов, что в целом соответствует ожиданиям аналитиков, но означает снижение на 19% в годовом исчислении. Компания зафиксировала чистый убыток по стандартам GAAP в размере 359 млн долларов, что существенно превышает ожидавшиеся аналитиками потери около 122 млн долларов. Транзакционная выручка, выручка от подписок и услуг, а также скорректированная EBITDA также не достигли консенсус-прогнозов.

Транзакционная выручка составила 599 млн долларов, что ниже прогнозируемых аналитиками 636 млн долларов. Выручка от подписок и услуг составила 555 млн долларов, не дотянув до консенсус-прогноза в 590 млн долларов. Этот сегмент, включающий доход от партнёрства компании со стейблкоином USDC совместно с Circle, стейкинга и услуг кастодиального хранения, стал всё более важной опорой выручки, поскольку Coinbase стремится снизить зависимость от волатильных торговых комиссий.

Coinbase объяснила снижение транзакционной выручки более слабой торговой активностью розничных и институциональных клиентов, вызванной поквартальным падением общего объёма спотовой торговли криптовалютами на 25%, снижением рыночной волатильности и ослаблением цен на криптовалюты. Замедление произошло вопреки ряду благоприятных отраслевых факторов, наблюдавшихся ранее в этом году, включая одобрение в январе 2024 года спотовых биткоин-ETF в Соединённых Штатах, что, по ожиданиям многих аналитиков, должно было поддержать динамику розничной и институциональной торговли на протяжении всего года.

Несмотря на общий спад, биржа достигла рекордно высокой доли в 10,3% мирового объёма торговли криптовалютами, увеличившись с 9,1% в первом квартале — даже на фоне ослабления торговой активности по отрасли в целом. Этот рост отчасти был обусловлен тем, что конкуренты оправлялись от мер регуляторного принуждения, включая урегулирование Binance с властями США на сумму 4,3 млрд долларов в конце 2023 года. Coinbase, крупнейшая публично торгуемая криптовалютная биржа в Соединённых Штатах, котируется на Nasdaq под тикером COIN с момента прямого листинга в апреле 2021 года.

Квартальные результаты были опубликованы в то время, когда Coinbase продолжает реализовывать стратегию превращения в «Универсальную биржу» («Everything Exchange»), расширяя свой бизнес за пределы спотовой торговли криптовалютами в сторону деривативов, рынков прогнозов, токенизированных активов и платежей. Недавно компания расширила свои предложения деривативов, включая площадку фондовых деривативов, работающую круглосуточно и без выходных. Coinbase также преодолевает собственное судебное разбирательство с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая подала иск против биржи в июне 2023 года, утверждая, что она функционировала как незарегистрированная биржа ценных бумаг, — исход этого дела может определить регуляторный ландшафт для всей криптовалютной отрасли США.

Акции Coinbase упали более чем на 5% во внебиржевых торгах после публикации отчёта о прибыли.

Журнал: Надежды на CLARITY угасают, BitMEX закрывается на фоне судебного иска: Hodler's Digest, 26 июля