Super Micro Computer получила способную двигать рынок поддержку после того, как Cisco Systems заявила, что интегрирует высокоплотные rack-scale AI-серверы Supermicro с жидкостным и воздушным охлаждением в свою платформу Secure AI Factory. Акции SMCI выросли на 9,35% и закрылись на уровне $38,46 25 августа, добавив примерно $2 млрд к рыночной капитализации Supermicro за одну торговую сессию.

Что именно подразумевает сделка с Cisco

Cisco сообщила, что планирует начать коммерческие продажи rack-scale систем Supermicro в октябре 2026 года в рамках Secure AI Factory with NVIDIA. Архитектура поддерживает платформы NVIDIA Vera Rubin NVL72 и HGX Rubin NVL8 и соответствует требованиям NCP, то есть удовлетворяет стандартам, необходимым для высокопроизводительных облачных развертываний. Целевые клиенты включают корпоративных заказчиков, neocloud-провайдеров и операторов sovereign cloud.

Особенно важен аспект жидкостного охлаждения. По мере того как AI-стойки выходят за пределы 100 киловатт на единицу, традиционное воздушное охлаждение уже не справляется, и управление тепловыделением становится ключевым требованием для масштабных развертываний. Supermicro позиционирует себя как лидера в решениях жидкостного охлаждения для таких высокомощных конфигураций, и именно эту возможность Cisco и приобретает.

AI-ориентированная выручка Supermicro

Компания отчиталась о выручке за финансовый четвертый квартал в размере $11,1 млрд, что на 93% больше, при валовой марже 17,5%. Более 80% продаж Supermicro теперь приходится на заказы, связанные с AI. Компания поставляет rack-scale-системы, совместимые с чипами NVIDIA, AMD и Intel.

Руководство прогнозирует выручку за финансовый 2027 год в диапазоне от $65 млрд до $72 млрд.

Вопросы корпоративного управления остаются

Компания также сталкивалась с опасениями по поводу корпоративного управления и расследованием, связанным с экспортом в Тайвань, что способствовало значительной волатильности акций. На уровне $38,46 SMCI по-прежнему значительно ниже максимумов, достигнутых в ходе первоначального ажиотажа вокруг AI-инфраструктуры.

Инвесторам, сопоставляющим прогноз выручки в $65–72 млрд с продолжающимися расследованиями, по-прежнему необходимо учитывать как потенциал, так и риск.

Что это значит для рынка AI-инфраструктуры

Выход Cisco в сегмент rack-scale AI-систем через Supermicro усиливает конкурентное давление на Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise и Lenovo, которые также работают в этом сегменте. Запланированный коммерческий запуск в октябре 2026 года означает, что рынок впервые получит реальный сигнал о спросе в течение двух месяцев.