Capital B приобрела 376 биткоинов за €25,3 млн, доведя свои стратегические запасы до 3 521 BTC после привлечения почти €30,1 млн капитала. Объявление компании от 7 сентября подтвердило завершение сделки.

Согласно объявлению компании, Capital B заплатила в среднем €67 182 за биткоин. Общая стоимость приобретения её стратегического резерва составляет €309,4 млн, что соответствует средней цене покупки €87 878 за монету по всему резерву. Разрыв между этими средними значениями означает, что последняя покупка была совершена значительно ниже средневзвешенной себестоимости резерва.

Capital B работает по модели «Bitcoin Treasury Company», при которой компании привлекают акционерный и долговой капитал специально для накопления биткоина в качестве основного резервного актива. Этот подход, ставший популярным благодаря публичным компаниям, держащим BTC на своих балансах, распространился среди европейских компаний небольшой капитализации, стремящихся получить доступ к биткоину через листинговые акции.

Что изменилось в стратегических биткоин-запасах Capital B?

Capital B оценила свои стратегические запасы примерно в €240,8 млн, используя цену закрытия биткоина в торговый день перед объявлением. Оценка охватывает монеты, находящиеся в рамках её стратегии биткоин-казначейства.

Покупка увеличила стратегические запасы почти на 12% по сравнению с 17 августа, когда компания держала 3 145 BTC. Это крупнейшая единичная покупка с момента приобретения 624 BTC в июне 2025 года.

🟠 Capital B confirms the acquisition of 376 BTC for €25.3 million, the holding of a total of 3,521 BTC, and a BTC Yield of 2.17% YTD ⚡️ Full Release (EN): Full Release (FR): BTC Strategy (EN): — Capital B (@_ALCPB) September 7, 2026

🟠 Capital B confirms the acquisition of 376 BTC for €25.3 million, the holding of a total of 3,521 BTC, and a BTC Yield of 2.17% YTD ⚡️ Full Release (EN): Full Release (FR): BTC Strategy (EN):

Последнюю покупку исполнила Swissquote Bank Europe за счёт средств от завершённых увеличений капитала. Банк является зарегистрированным в Люксембурге провайдером услуг с виртуальными активами, а хранение было поручено с использованием технологий швейцарской компании цифровой инфраструктуры Taurus. Такая схема отражает типичную для ориентированных на казначейство компаний практику разделения исполнения, хранения и инфраструктуры между регулируемыми третьими сторонами.

Capital B также держит ещё 61 BTC, зарезервированный для операционных нужд. Эти монеты находятся вне стратегических биткоин-запасов компании и не включаются в показатели, используемые для оценки эффективности казначейства.

Покупка последовала за раскрытием информации в ходе последнего привлечения средств и была профинансирована двумя частными размещениями и соглашением с TOBAM. Ранее Capital B заявляла, что её доступных средств достаточно для приобретения 376 BTC.

Кто поддержал последние раунды привлечения капитала Capital B?

В более раннем объявлении был изложен ожидаемый рост до 3 521 BTC. Этот прогноз последовал за участием Адама Бэка в размещении акций 2 сентября, а релиз от 7 сентября подтвердил завершение ранее запланированной покупки.

🟠 Capital B announces a €7.6 million capital raise with strategic investor Adam Back to accelerate its Bitcoin Treasury Company strategy⚡️ Full Press Release (EN): Full Press Release (FR): BTC Strategy (EN):… — Capital B (@_ALCPB) September 2, 2026

🟠 Capital B announces a €7.6 million capital raise with strategic investor Adam Back to accelerate its Bitcoin Treasury Company strategy⚡️ Full Press Release (EN): Full Press Release (FR): BTC Strategy (EN):…

Бэк является генеральным директором биткоин-инфраструктурной компании Blockstream и одним из первых участников разработки базовых технологий биткоина, что придаёт его участию особый вес среди ориентированных на биткоин инвесторов.

Покупке предшествовали два месяца небольших приобретений. 3 августа компания купила один BTC, а 17 августа добавила ещё пять, доведя стратегический резерв до 3 145 BTC. Покупка пяти BTC обошлась примерно в €280 000 при средней цене €55 882 за биткоин. Ранее резерв вырос с 2 828 BTC в феврале до 3 139 BTC к июню.

Два частных размещения принесли около €28,7 млн совокупной валовой выручки. Среди участников были Адам Бэк, TOBAM и другие глобальные институциональные инвесторы. Каждая акция сопровождалась четырьмя подписными варрантами, цена единицы составила €0,58.

Первое размещение, объявленное 28 августа, включало выпуск 36,22 млн акций с варрантами на €21,01 млн. В этом раунде финансирования приняли участие стратегические инвесторы Бэк и TOBAM.

Как Адам Бэк поддержал покупку биткоинов Capital B?

Capital B ожидала около €19,9 млн чистых поступлений от первого размещения — оценка с учётом комиссий за размещение и транзакционных расходов. Эти средства вместе с существующими ресурсами позволяли приобрести около 270 BTC.

Размещение было совершено с дисконтом к рыночной цене акций компании: цена единицы €0,58 была на 6,45% ниже цены закрытия 27 августа.

2 сентября компания объявила о втором размещении, в рамках которого Бэк подписался ещё на 13,18 млн акций с варрантами, что принесло €7,64 млн. Capital B подтвердила, что оба частных размещения были окончательно завершены 7 сентября.

Сделка также опиралась на финансирование по соглашению с TOBAM — отдельное увеличение капитала, собравшее €1,44 млн. Capital B выпустила 2,8 млн обыкновенных акций в рамках действующего механизма ATM со средней округлённой ценой подписки €0,51. TOBAM подала соответствующие заявки на подписку в период с 10 по 21 августа.

В увеличении капитала участвовали три фонда под управлением этого управляющего. TOBAM Bitcoin Alpha Fund инвестировал около €769 527, Bitcoin Enhanced Fund внёс примерно €508 691, а Bitcoin Treasury Opportunities Fund — почти €162 353.

Какие показатели казначейства последовали за покупкой Capital B?

После сделки годовой BTC Yield составил 2,17% против 2,14% на 17 августа и 1,85% в июне.

Количество биткоина на полностью разводнённую акцию после привлечения капитала и покупки составило 736,6 сатоши против 736,4 сатоши в августе. Это один из показателей, которые компания использует для оценки стратегического резерва.

С начала года Capital B зафиксировала прирост в 61,3 BTC и примерный BTC € Gain (прирост в евро) в €4,19 млн на основе цены биткоина в торговой сессии перед объявлением.

В текущем квартале BTC Yield компании составил 0,31%, BTC Gain — 9,9 BTC, а BTC € Gain за тот же период — €675 086 согласно данным казначейства компании.

Capital B определяет BTC Yield на основе стратегических запасов и полностью разводнённых акций, измеряя процентный рост их соотношения за период. Операционные биткоин-запасы в расчёт не включаются. BTC Gain рассчитывается умножением биткоин-баланса на начало периода на BTC Yield. BTC € Gain переводит этот прирост в евро по цене закрытия предыдущего торгового дня. BTC Yield — показатель, широко принятый корпоративными биткоин-казначейскими компаниями для демонстрации увеличения биткоина на акцию даже при выпуске акций для покупки новых монет.

Как Capital B скорректирует конвертируемые облигации и варранты?

Покупка последовала за июньским голосованием акционеров, расширившим финансовые возможности компании, включая долговую емкость для заимствования €100 млрд и разрешение на увеличение капитала до €5 млрд. Каждое решение набрало более 95% голосов.

Все увеличения капитала были завершены до плановой консолидации акций. Обратный сплит акций Capital B 10 к 1 вступает в силу с 8 сентября, converting каждые 10 текущих акций в одну. Это требует изменений в находящихся в обращении конвертируемых облигациях, а компании также предстоит скорректировать условия варрантов с учётом сплита. Обратные сплиты часто используются казначейскими компаниями для повышения цены акции и расширения доступа к институциональным инвесторам.

Эта статья содержит рыночный анализ и ценовые прогнозы. Они не являются гарантиями. Криптовалютные рынки волатильны. Всегда проводите собственное исследование (DYOR). Не является финансовым советом.