Broadcom планирует опубликовать результаты третьего квартала 2026 финансового года 2 сентября, и аналитики Уолл-стрит выражают значительный оптимизм в отношении показателей полупроводникового гиганта накануне релиза. Отчёт выходит на фоне напряжённой гонки по созданию инфраструктуры ИИ-вычислений, где спрос на заказные ускорители стал центральным двигателем роста крупных разработчиков чипов.

Акции AVGO сейчас торгуются на уровне $368.62, прибавив скромные 7% с начала года. Бумага остаётся в нижнем диапазоне по сравнению с другими ИИ-полупроводниковыми компаниями. В этом году был непростой период, когда акция упала на 13% после публикации результатов второго квартала FY26 — цифры были объективно крепкими, но не оправдали завышенных ожиданий инвесторов, связанных с ИИ. Эта динамика отражает более широкую закономерность среди акций производителей ИИ-оборудования: оценки сформированы в расчёте на продолжение сверхбыстрого роста, из-за чего бумаги чувствительны даже к результатам, которые в иных условиях считались бы сильными.

Рейтинг аналитика подтверждён

Накануне отчётности Коди Акри из Benchmark подтвердил рекомендацию «Покупать» по AVGO, сохранив целевую цену $545. По мнению Акри, недавнее снижение акции создало привлекательную возможность для входа новых инвесторов.

Акри занимает 63-е место среди более чем 12,499 аналитиков, отслеживаемых TipRanks, с точностью прогнозов 68% и средней доходностью 33.40% на рекомендацию за годовой период.

Ожидания и прогнозы по прибыли

Консенсус Уолл-стрит предполагает прибыль на акцию за третий квартал FY26 в размере $3.22, что означает существенный рост на 90.5% по сравнению с аналогичным квартом прошлого года. Прогноз выручки составляет $29.24 млрд, что соответствует росту на 83.3% год к году. Эти темпы роста подчёркивают, насколько сильно результаты Broadcom теперь определяются ИИ-кремнием, который растёт значительно быстрее более зрелых бизнесов компании в области инфраструктурного ПО и сетевого оборудования.

Собственные оценки Акри немного выше консенсуса: он прогнозирует выручку Q3 в $29.403 млрд при EPS $3.24.

В отношении прогноза на четвёртый квартал FY26 Акри ожидает, что Broadcom ориентирует рынок на выручку $34.902 млрд и EPS $3.89. Его анализ предполагает, что инвесторы уделят больше внимания перспективному прогнозу на Q4, чем незначительным отклонениям фактических результатов Q3.

Касательно поставок ИИ-чипов Акри отметил ожидания менеджмента относительно примерно 10 гигаватт поставок в FY27, при этом период 2026–27 годов уже зафиксирован, а стратегическое планирование распространяется на 2028–29 годы.

Хотя Google остаётся доминирующим по объёмам заказчиком заказных решений XPU от Broadcom, Акри выделил Anthropic, OpenAI и Meta Platforms как новых драйверов спроса. Сообщается, что ещё два клиента присоединяются к портфелю. Расширение клиентской базы заметно меняет облик бизнеса, который исторически опирался на небольшое число крупных гиперскейлеров, и со временем диверсифицирует источники ИИ-выручки Broadcom.

Конкурентная среда

Акри признал наличие конкурентных рисков в будущем. MediaTek позиционируется как второй поставщик в отдельных программах, а Marvell представила новые решения в области инференса и TPU, способные бросить вызов позициям AVGO на рынке. Эти шаги вписываются в более широкую отраслевую тенденцию, при которой гиперскейлеры стремятся сертифицировать нескольких поставщиков заказного кремния — как для обеспечения мощностей, так и для усиления переговорной позиции.

Несмотря на эти события, Акри не считает ни одного из конкурентов значимой краткосрочной угрозой для ключевых партнёрств Broadcom в области высокопроизводительных TPU. Он указал на апрельское продление партнёрства Broadcom с Google, которое закрепляет несколько будущих поколений TPU и возможности ИИ-сетей до 2031 года, как на критически важную основу устойчивого роста.

Стратегия Google по расширению базы поставщиков чипов охарактеризована как вопрос «доли роста», а не непосредственная угроза устоявшимся потокам TPU-выручки AVGO.

ARK Invest наращивает позицию

С точки зрения институциональных инвестиций, ARK Invest Кэти Вуд 28 августа приобрела 55,131 акций AVGO на сумму около $20.48 млн. Покупка последовала за сопоставимой сделкой ранее на той же неделе и совпала по времени с сокращением ARK вложений в AMD. Ротация между двумя ИИ-чиповыми бумагами даёт представление о том, как фонды активного управления перебалансируют позиции в ИИ-полупроводниковом трэнде накануне сезона отчётности.

Консенсусный рейтинг Уолл-стрит «Покупать» (Strong Buy) по AVGO сопровождается средней целевой ценой $512.36, что предполагает рост примерно на 39% от текущих уровней торговли.

Статья Broadcom (AVGO) Stock Gains Momentum as ARK Invest Loads Up Ahead of Q3 Earnings впервые появилась на Blockonomi.