Bitwise запускает токенизированные портфели акций на $9 млрд с самостоятельным хранением и автоматической ребалансировкой
Ключевые выводы
- •Bitwise запустила Automated Token Portfolios — продукт модельных портфелей для токенизированных акций, хранящихся напрямую в криптокошельках.
- •Первые три портфеля — Mag7X, Robotics и AI Leaders — ориентированы на разные инвестиционные темы.
- •Токенизированные акции США поставляет Coinbase, а Glider обеспечивает автоматическую ребалансировку портфеля на основе методологии Bitwise.
- •Продукты доступны только соответствующим требованиям лицам не из США в поддерживаемых юрисдикциях и запрещены к продаже лицам из США в соответствии с Regulation S.
- •Bitwise утверждает, что некостодиальная структура сохраняет активы в кошельках пользователей и может позволять использование совместимых токенов в DeFi в зависимости от доступных протоколов.
Bitwise Asset Management переносит свою стратегию модельных портфелей в криптокошельки с запуском Automated Token Portfolios (ATPs), которые сочетают токенизированные акции Coinbase с технологией автоматической ребалансировки Glider.
Сегодня Bitwise запускает Automated Token Portfolios (ATPs): институционально разработанные модельные портфели для токенизированных акций, которые находятся прямо в вашем криптокошельке — на базе @Coinbase Tokenized Stocks. Bitwise разрабатывает модель, вы держите токенизированные акции в своем… pic.twitter.com/MMebg9XPRw — Bitwise (@Bitwise) August 25, 2026
Продукты доступны только соответствующим требованиям лицам не из США в поддерживаемых юрисдикциях за пределами Соединенных Штатов.
Bitwise переносит модельные портфели в блокчейн
ATPs задумываются как альтернатива традиционным объединенным фондам для инвесторов, стремящихся получить доступ к конкретной стратегии по акциям. Bitwise создает модели портфелей, а пользователи хранят и торгуют токенизированными акциями в некостодиальных кошельках. Bitwise Glider автоматически корректирует состав активов и реализует стратегию на основе опубликованных Bitwise данных по holdings.
Такая структура разделяет разработку портфеля, исполнение и хранение, что важно, поскольку активы остаются в кошельках пользователей, а не внутри фондовой оболочки. Bitwise заявляет, что не хранит активы пользователей, не инициирует транзакции и не контролирует отдельные портфели.
Плата за доступ к методологии составляет 0,15% без учета торговых расходов и любых отдельных комиссий, взимаемых Glider.
Три темы лежат в основе запуска
Bitwise запускает три ATP, каждый из которых сосредоточен на своей теме.
Mag7X ATP построен вокруг восьми крупных компаний, при этом Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla и SpaceX представлены в равной мере.
Robotics ATP ориентирован на компании в сфере робототехники и автономных систем, включая Tesla, Nvidia и Amazon среди своих активов.
AI Leaders ATP сосредоточен на компаниях, которые Bitwise называет лидерами в сфере искусственного интеллекта, включая Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla и Sandisk.
Bitwise отмечает, что это не модели и не персонализированные инвестиционные рекомендации. Компания также заявляет, что продукты предназначены для того, чтобы дать инвесторам доступ к новым инвестиционным темам до появления нового ETF или объединенного инструмента.
Coinbase поставляет токенизированные акции
Базовыми активами являются токенизированные акции США, которые Coinbase недавно сделал доступными для соответствующих требованиям пользователей не из США.
Coinbase заявляет, что его токенизированные акции представляют собой базовые долевые интересы и обеспечены акциями в соотношении 1:1, с учетом соответствующих условий продукта и нормативной базы. Однако Bitwise говорит, что не проверял независимо заявления Coinbase в отношении обеспечения, прав акционеров или выкупа.
В раскрытии Bitwise указано, что токенизированные акции выпускаются структурой Coinbase, лицензированной в Abu Dhabi Global Market (ADGM).
Это формирует трехкомпонентную схему: Coinbase предоставляет доступ к токенизированным акциям, Bitwise публикует методологию портфеля, а автоматическое исполнение обеспечивает Glider.
Самостоятельное хранение открывает направление DeFi
Одно из ключевых отличий от традиционных фондов — место хранения активов. ATPs не переводят токенизированные акции в объединенную структуру, управляемую фондовым менеджером.
По словам Bitwise, это может позволить использовать любые совместимые токены в DeFi для кредитования или заимствования, хотя такая возможность зависит от наличия подходящих протоколов и также связана со значительными рисками, включая ликвидацию.
Еще одно преимущество модели заключается в том, что инвесторы напрямую участвуют в принятии решения о моменте выхода из инвестиций. При этом пользователи всегда несут ответственность за свои кошельки и действия, совершаемые на платформе Glider.
Однако на данный момент все продукты запрещены к продаже лицам из США в соответствии с Regulation S Закона о ценных бумагах 1933 года. Bitwise также подчеркивает, что регистрация Bitwise в SEC не означает одобрения или поддержки ATP.
В отличие от других запусков, новый продукт переносит традиционное построение портфелей в блокчейн и сохраняет базовые акции в кошельках пользователей.
