Акции Netflix (NFLX) выросли на 2,1% в дневных торгах в понедельник, достигнув внутридневного максимума $81,74, после двух событий, которые дали инвесторам новые причины покупать бумаги.

Первым катализатором стало повышение целевой цены со стороны Wolfe Research. Аналитик Peter Supino поднял свою цель до $95 с $84 и сохранил рейтинг Outperform, заявив, что акция «готова двигаться выше по мере роста вовлеченности зрителей».

Supino сказал, что более слабые результаты Netflix за второй квартал были обусловлены таймингом контента, а не слабым спросом. Он отметил, что новые сезоны, выходящие в третьем квартале, обеспечили предыдущим сезонам 1,3 млрд часов просмотра в топ-10, по сравнению с 765 млн часов у шоу, которые вышли во втором квартале.

За последний год акции Netflix упали примерно на 34%, хотя и восстановились от 52-недельного минимума $65,08. Миллиардер-инвестор Bill Ackman раскрыл новую позицию в середине августа, что помогло поддержать недавнее восстановление.

Отчет о Streaming Hub добавил импульс

Второй катализатор связан с сообщением New York Times, в котором говорится, что Netflix изучает модель, позволяющую пользователям покупать и управлять подписками на конкурирующие сервисы, такие как Peacock и Fox One, напрямую внутри приложения Netflix.

Никакие сделки не подтверждены. Тем не менее эта идея напоминает модели агрегаторов, используемые Amazon и Apple, и может создать дополнительную выручку от транзакций, одновременно дольше удерживая пользователей внутри экосистемы Netflix. Для инвесторов этот отчет примечателен тем, что указывает на возможное расширение роли Netflix за пределы приложения для одного стримингового сервиса, хотя компания не объявляла о таком продукте.

Более широкий рынок также создал поддерживающий фон: Nasdaq вырос на 0,5%, а S&P 500 прибавил 0,2% в ходе сессии, однако Netflix опередила оба индекса на фоне новостей, связанных именно с компанией.

NFL-дело и рекламный бизнес в центре внимания

Недавно Netflix продлила соглашение по NFL до сезона 2029-30, добавив на платформу больше live sports-контента. Прямые трансляции матчей обычно собирают большие одновременные аудитории, что усиливает позицию Netflix при продаже рекламы крупным брендам.

Компания ориентируется примерно на $3 млрд рекламной выручки в 2026 году, что примерно вдвое выше прошлогоднего уровня. Netflix также ожидает выручку за полный 2026 год в диапазоне от $51,0 млрд до $51,4 млрд. Этот прогноз помогает понять, почему инвесторы внимательно следят за исполнением в рекламных продуктах, спортивным контентом и любыми новыми функциями дистрибуции, которые могут расширить использование внутри приложения.

Ожидается, что свободный денежный поток в этом году составит около $12,5 млрд, хотя он может колебаться от квартала к кварталу. Во втором квартале free cash flow снизился до $1,53 млрд с $2,27 млрд годом ранее.

NFLX недавно торговались примерно по 22 ожидаемым прибылям. Netflix использует free cash flow для обратного выкупа акций, который при текущих ценах оказывает более заметный эффект, чем тогда, когда акция была близка к пику.

Одна из зон внимания инвесторов — исполнение в рекламе. Недавно Netflix рассталась с вице-президентом по ad product, что происходит на фоне того, как рекламные продажи становятся более важной частью истории роста компании.

Конкуренция также остается фактором: YouTube и другие стриминговые платформы продолжают бороться за тех же зрителей и рекламные бюджеты.

В настоящее время Уолл-стрит сохраняет консенсус Strong Buy по NFLX, основанный на 24 рейтингах Buy, 7 Hold и нуле Sell за последние три месяца. Средняя целевая цена аналитиков составляет $96,22, что подразумевает примерно 17% потенциала роста от текущих уровней.