Рост Bitcoin затормозился у отметки $78 000 3 сентября на фоне ослабления спотового спроса после августовского ралли. Прогноз цены Bitcoin теперь зависит от того, смогут ли покупатели защитить близлежащую поддержку у скользящих средних и вернуть сопротивление выше $78 000. По данным TradingView, BTC торговался около $77 900 в последней четырёхчасовой сессии.

Замедление было заметным, поскольку Bitcoin вошёл в сентябрь после роста примерно на 25% за август — месячное продвижение, которое Coinbase назвало лучшим результатом Bitcoin за год. Сентябрь также исторически является слабым месяцем для Bitcoin: с 2017 года токен закрывался в минусе в большинстве сентябрей, что добавляет сезонный негативный фактор к вопросу о спросе. Однако более слабое спотовое поглощение и неравномерные потоки в биржевые фонды сделали ралли уязвимым к возобновлению продаж.

Слабый спрос у отметки $78 тыс.

Четырёхчасовой график TradingView показывал, что 3 сентября Bitcoin торговался около $77 892. Цена находилась выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней вблизи $77 748, а также выше 50-периодной средней около $77 556 и 100-периодной средней около $75 516.

Эти уровни сохраняли конструктивность краткосрочной структуры несмотря на откат от августовских максимумов. Однако цена оставалась ниже недавней полосы сопротивления между примерно $79 000 и $80 000 — зоной, которая раз за разом отбивала цену с конца августа.

Импульс также оставался слабым. Гистограмма схождения и расхождения скользящих средних (MACD) слегка ушла в плюс, но обе сигнальные линии остались ниже нуля — конфигурация, указывающая на улучшение краткосрочного импульса без подтверждения более широкого бычьего разворота.

Rain написал на X, что явный спрос на Bitcoin стал отрицательным после кратковременного восстановления в августе. Аналитик отметил, что BTC опускался к $76 400 на фоне более слабого поглощения предложения старых монет, утверждая, что ослабление спотового спроса важнее самого уровня $77 000.

Смешанные потоки в ETF

Американские спотовые Bitcoin-ETF, запущенные в январе 2024 года и ставшие внимательно отслеживаемым индикатором институционального спроса, на этой неделе не показали чёткого направления. По данным Farside Investors, 1 сентября фонды зафиксировали чистый отток в размере $236,5 млн. На IBIT от BlackRock пришлось $201,2 млн из этой суммы, а FBTC от Fidelity потерял $43,7 млн.

Через одну сессию потоки развернулись. По данным Farside, 2 сентября фонды привлекли $101,1 млн: фонд BlackRock получил $115,4 млн, тогда как GBTC от Grayscale зафиксировал отток в $56,2 млн. Этот разворот снизил немедленное давление, но не создал устойчивого институционального спроса.

Coinbase ещё в своём институциональном комментарии от 7 августа указывала на слабый «крипто-нативный» спрос, отметив, что макроэкономическое облегчение не смогло обеспечить более сильный рост Bitcoin. Её рыночное обновление от 2 сентября дало ещё одну оценку силы августа: BTC вырос на 25% за месяц, прежде чем скорректировался вместе с акциями и облигациями. Это поставило сентябрьский откат на фоне гораздо более сильного предшествующего роста и повысило нагрузку на покупателей в плане закрепления выше близлежащего сопротивления.

Данные держателей показывают, что давление продавцов сохраняется

По данным CryptoQuant на 1 сентября, 663 215 BTC были отнесены к категории поведения инвесторов, фиксирующих прибыль, ещё 324 767 BTC находились в группе продавцов в убытке. Набор данных не включал балансы бирж и группировал адреса на уровне сущностей.

Данные CryptoQuant по прибыльности держателей также показали смешанные позиции. Краткосрочные держатели контролировали 9,426% предложения в прибыли и 2,619% в убытке, тогда как долгосрочные держатели владели 61,033% в прибыли и 26,923% в убытке.

Отдельный набор данных CryptoQuant показал, что краткосрочные держатели обеспечили 48,87% реализованной прибыли, а их доля реализованного убытка составила 4,092%. Долгосрочные держатели внесли 22,694% реализованной прибыли и 24,345% реализованных убытков.

Эти цифры показали, что фиксация прибыли вернулась без чёткого сигнала капитуляции и подкрепили мнение, что одних лишь существующих держателей недостаточно для нового этапа роста. Новым спотовым спросом оставалась главная переменная для рынка BTC.

Поддержка $75,5 тыс. в центре внимания

Первая область внизу находится у 100-периодной экспоненциальной скользящей средней около $75 516. Устойчивый пробой ниже этого уровня ослабил бы четырёхчасовую структуру и открыл бы область $73 500, на которую ссылается Rei Researcher.

Rei Researcher отметил, что Bitcoin держался выше себестоимости ETF и краткосрочных держателей примерно неделю, рассматривая $73 500 как первый уровень, который покупатели должны защитить. Решающим фактором оставался свежий капитал, а не сокращение продаж.

Наверху Bitcoin прежде всего встречает недавнюю зону сопротивления $78 000–$80 000. Jelle написал на X, что BTC оставался ниже ключевого сопротивления, пробой которого мог бы перевернуть рыночную структуру. Пока этого не произошло, структура Bitcoin остаётся боковой, а не подтверждённо бычьей.

Следующей проверяемой точкой является четырёхчасовое закрытие выше недавнего кластера сопротивления. В случае неудачи в фокусе остаются уровни $75 516 и $73 500, тогда как пробой выше $80 000 дал бы покупателям самое ясное подтверждение с конца августа.