Ралли биткоина выше $87 000 вызвало самую сильную волну бычьих настроений в социальных сетях с 2024 года, при этом почти $1 млрд свежих притоков в спотовые биткоин-ETF США и масштабный сквиз шортов добавили топлива прорыву.

21 сентября BTC преодолел уровни, которые сдерживали рынок несколько месяцев, а во вторник утром торговался около $85 200. За семь дней актив вырос примерно на 10%, при этом 24-часовой объем торгов превысил $60 млрд по данным CoinGecko.

Позиционирование толпы быстро изменилось. По данным Santiment, обсуждения в соцсетях, предсказывающие рост биткоина и криптовалют, достигли максимального относительного уровня с 2024 года, что стало разворотом тяжелых медвежьих настроений, сопровождавших коррекцию на прошлой неделе. Подобные индикаторы настроений измеряют относительный объем бычьей и медвежьей лексики в социальных платформах, отражая расстановку сил на рынке.

Биткоин-ETF поглотили $999 млн за одну сессию

21 сентября спотовые биткоин-ETF США зафиксировали чистый приток в размере $999 млн — максимальный дневной объем с октября 2025 года, по данным Farside Investors.

Поскольку спотовые ETF держат биткоин напрямую от имени акционеров, чистые притоки превращаются в покупки на базовом рынке — одна из причин, почему ежедневные отчеты о потоках стали одними из наиболее внимательно отслеживаемых индикаторов институционального спроса с начала торгов этими продуктами в январе 2024 года.

Лидировал IBIT от BlackRock с $381,4 млн, за ним следовали ARKB от ARK 21Shares с $289,1 млн и FBTC от Fidelity с $238,8 млн. При цене биткоина около $85 000 общий приток эквивалентен примерно 11 750 BTC.

Этот результат стал резким разворотом по сравнению с 15 и 16 сентября, когдады в совокупности потеряли $746,3 млн. Положительные потоки возобновились 17 сентября с $159,5 млн и 18 сентября с $433 млн, а в понедельник ускорились.

Институциональный спрос улучшался еще до прорыва: более широкие криптофонды привлекли $1,3 млрд за предыдущую отчетную неделю.

Вернулся и корпоративный спрос. Strategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина, объявила в понедельник о покупке биткоинов на $75,7 млн, добавив 950 BTC по средней цене $79 670 и доведя казначейство до 846 000 BTC.

Сквиз шортов ускоряет прорыв

Спрос со стороны ETF был лишь частью движения. Примерно $648 млн медвежьих позиций было ликвидировано за 24 часа по мере резкого роста биткоина и основных альткоинов.

Закрытие плечевого шорта требует выкупа базовой позиции, создавая дополнительный спрос по мере роста цен. Объем криптоторговли одновременно вырос примерно на 39%, что придало движению значительно больше участия, чем типичный всплеск ликвидаций на тонком рынке.

Биткоин уже видел тот же механизм ранее в этом восстановлении. Августовский прорыв вызвал сквиз шортов на $3 млрд, когда BTC преодолевал последовательные уровни сопротивления.

Открытый интерес восстанавливается после ликвидации шортов

После последней волны ликвидаций кредитное плечо не снизилось. Напротив, открытый интерес по всему рынку — совокупная стоимость незакрытых деривативных контрактов — вырос на 7,6% до примерно $156 млрд, что указывает на вход новых деривативных позиций по мере принудительного закрытия старых шортов.

Открытый интерес по биткоину достиг около $25,84 млрд, по Ethereum вырос до $16,97 млрд, а по Solana — до $2,97 млрд. Открытый интерес по ETH в ходе вторничной сессии впервые с января превысил $17 млрд, при этом во время роста было ликвидировано более $120 млн шортов по эфиру.

Рост цен на фоне расширяющегося открытого интереса показывает, что кредитное плечо возвращается, а не исчезает после сквиза. Продолжающийся спрос на спотовом рынке и в ETF может поддержать такое позиционирование, однако растущая база деривативов также увеличивает объем капитала, подверженного принудительным ликвидациям в случае разворота импульса.

Социальный фон для биткоина изменился так же быстро. На прошлой неделе доминировали медвежьи ожидания, тогда как свежее ралли вывело обсуждения более высоких цен на самый сильный экстремум почти за два года, по данным Santiment. В ходе прорыва BTC поднимался выше $87 000, а затем вернулся к диапазону середины $85 000 к 22 сентября. Ежедневные отчеты о потоках ETF, данные открытого интереса и показания настроений в совокупности дают непрерывную картину того, какой объем спроса и кредитного плеча стоит за движением по мере его развития.

Источник: Crypto Adventure