В выпуске программы Money & Investing на этой неделе Митч Олареншоу и Эндрю обсуждают накопившиеся риски, с которыми сталкиваются австралийские банки, и то, как замедление роста кредитования, падение спроса на ипотеку и ослабление цен на жильё могут иметь более широкие последствия для заёмщиков, инвесторов и экономики в целом.

Австралийские банки переживают замедление роста кредитования: всё меньше людей подают заявки на ипотеку, а общая кредитная активность начинает ослабевать. Кредитование — один из крупнейших источников прибыли банков, поэтому снижение объёмов выдачи новых кредитов напрямую влияет на их доходность. Крупнейшие банки Австралии — Commonwealth Bank, Westpac, NAB и ANZ — доминируют на внутреннем кредитном рынке, при этом жилищная ипотека занимает существенную долю их кредитных портфелей, что делает их особенно чувствительными к изменениям спроса на жилищное кредитование.

Умеренное снижение цен на жильё само по себе может показаться незначительным, однако оно способно создать серьёзные проблемы для тех, кто купил недвижимость недавно. Если стоимость жилья продолжит падать, всё больше австралийцев может оказаться в ситуации отрицательного собственного капитала — когда остаток по кредиту превышает стоимость залогового жилья. У австралийских домохозяйств один из самых высоких в развитом мире уровней отношения долга к доходу, что давно отмечается как особенность экономики и усиливает влияние падения стоимости жилья на балансы домохозяйств.

Повышенные процентные ставки, изменения налоговой политики и растущая неопределённость побуждают многих покупателей и инвесторов откладывать приобретение недвижимости. Даже опытные инвесторы предпочитают оставаться в стороне и не совершать сделки в текущих условиях.

Для заёмщиков с крупными ипотечными кредитами рост платежей увеличивает вероятность просрочек и финансового стресса. Чем дольше процентные ставки остаются высокими, тем сильнее давление на бюджеты домохозяйств. Банки обычно формируют резервы под ожидаемые кредитные убытки, поэтому рост просрочек также отразится на их отчётной прибыли.

Если число кредитных заявок продолжит снижаться, австралийские банки могут столкнуться с замедлением роста прибыли и снижением оценок. Эндрю и Митч рассказывают о ключевых экономических сигналах, за которыми инвесторам следует следить в ближайшие месяцы, включая данные о росте жилищного кредитования, показатели продаж на аукционах и индексы цен на жильё — все они дают своевременное представление о траектории, вокруг которой строится обсуждение.

Дисклеймер: Wealth Magnet Pty Ltd (ABN 52 618 868 830), работающая под брендом Australian Investment Education, является корпоративным уполномоченным представителем (CAR no. 1255231) компании Grange Financial Services Pty Ltd (AFSL No. 488609). Материалы, представленные в этой статье, носят исключительно информационный характер и не должны рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Читателям рекомендуется проводить собственное исследование и консультироваться с сертифицированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.