Австралийский доллар начинает неделю с ощутимой ястребиной поддержки. Помощник главы Резервного банка Австралии (RBA) Кристофер Кент подтвердил, что более жесткая денежно-кредитная политика работает так, как и предполагалось, а рынки сейчас закладывают примерно 70% вероятность еще одного, последнего повышения ставки до 4,60% к началу следующего года, несмотря на то что инфляция в прошлом квартале оказалась ниже прогнозов. В сочетании с сильной динамикой ключевых сырьевых товаров — золота, железной руды и СПГ, цены на которые все превышают ожидания, — и с центральным банком, сохраняющим ястребиную позицию, AUD остается в целом поддержанным вблизи многонедельных максимумов. Эта связь с сырьевыми товарами важна: железная руда, СПГ и золото составляют основу экспортной корзины Австралии, поэтому цены выше прогнозов напрямую поддерживают национальный доход и курс валюты. Теперь внимание сосредоточено на июльском отчете по занятости в четверг.

Канадский доллар выглядит еще сильнее. Экономика Канады во втором квартале выросла на 3,4% в годовом выражении, заметно выше собственного прогноза Банка Канады в 2,5%, а занятость в июле увеличилась на 75 100 рабочих мест против ожиданий лишь 15 000, что снизило уровень безработицы до двухлетнего минимума 6,4%. Такое сочетание неожиданного роста и силы рынка труда усилило спекуляции о том, что BoC может повысить ставки, если высокие цены на энергоносители сохранятся, придавая CAD собственный независимый импульс. Энергетический фактор имеет дополнительный вес, поскольку Канада является крупным экспортером сырой нефти, а значит, loonie особенно чувствителен к изменениям цен на нефть, которые повышают экспортную выручку и одновременно подпитывают инфляцию.

Итог: две валюты, связанные с сырьевым сектором, обе подпитаны по-настоящему ястребиными нарративами, поэтому дальнейшее движение AUD/CAD будет зависеть от того, какой центральный банк первым отступит. Поскольку в паре отсутствует доллар США, она дает более чистую картину относительных ожиданий по политике RBA и BoC, чем любая из этих валют против USD, где доминировали бы общие колебания американской валюты.

Технический анализ AUD/CAD

Как показывает график, AUD/CAD с начала августа сжимается в симметричный треугольник. Нисходящая линия тренда, проведенная от максимума 0.9926, сходится с восходящей линией от минимума 0.9748, и обе сходятся примерно на текущей цене около 0.9847 — именно там же проходит 100-периодная EMA. Симметричные треугольники формируются по мере сжатия волатильности между более низкими максимумами и более высокими минимумами, а 100-периодная EMA является широко отслеживаемым ориентиром импульса, поэтому совпадение вершины фигуры с этой средней оставляет паре мало пространства для бокового движения.

Бычий сценарий: если покупатели пробьют выше нисходящей линии тренда и уровня коррекции 0.382 около 0.9858, откроется путь к уровню 0% на 0.9926. Подтвержденный пробой там будет указывать на возвращение реального импульса в пару.

Медвежий сценарий: напротив, пробой ниже восходящей линии тренда и уровня коррекции 0.5 около 0.9837 откроет уровень 0.618 около 0.9816, а более глубокое снижение создаст риск повторного теста уровня 0.786 в районе 0.9786 или даже минимума 0.9748, который и заложил основу всей этой структуры.

Поскольку цена сжата прямо у вершины треугольника и находится точно на 100-периодной EMA, AUD/CAD выглядит готовой к решающему пробою. Запланированные публикации, такие как отчет по занятости в Австралии в четверг, могут стать катализатором, который разрешит такое сжатие, хотя открытым остается вопрос: окажется ли ястребиная поддержка австралийца достаточной, или более сильные данные по Канаде в итоге возьмут верх.

Источник: FXOpen Blog